撰稿|芋圓

來(lái)源|貝多財(cái)經(jīng)

近日，華夏銀行股份有限公司（SH:600015，下稱“華夏銀行”）北京分行聯(lián)合北京產(chǎn)權(quán)交易所舉辦了特殊資產(chǎn)推介會(huì)。會(huì)上，華夏銀行包括北京分行在內(nèi)的7家分行和信用卡中心，共同推介了超160億元的擬處置特殊資產(chǎn)。

據(jù)華夏銀行總行資產(chǎn)保全部副總經(jīng)理甄當(dāng)超介紹，該行自2023年起已陸續(xù)舉辦10場(chǎng)特殊資產(chǎn)推介會(huì)，旨在加快風(fēng)險(xiǎn)處置，在幫助銀行端壓降不良率的同時(shí)，將騰出的信貸資源和資本投向其他的行業(yè)和企業(yè)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

然而，華夏銀行的資產(chǎn)質(zhì)量依舊不容樂(lè)觀，不僅不良貸款率高于行業(yè)均值，資本充足水平偏低，業(yè)績(jī)表現(xiàn)也持續(xù)不振。不僅如此，該行還因眾多上市股份制銀行中現(xiàn)金分紅比例墊底，而受到了投資者的質(zhì)疑。

這不禁令人疑惑，曾被評(píng)為“中國(guó)最具有影響力財(cái)富企業(yè)”的華夏銀行，究竟怎么了？

一、不良率高企，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力不足

截至2024年一季度末，華夏銀行的不良貸款率為1.66%，較上年末的1.67%微降0.01個(gè)百分點(diǎn)。拉長(zhǎng)時(shí)間線可知，該行2021年和2022年的不良率分別為1.77%和1.75%，近年來(lái)加大資產(chǎn)清收力度的實(shí)際成效有所顯現(xiàn)。

但橫向?qū)Ρ瓤芍A夏銀行的不良貸款率已長(zhǎng)期居于9家股份制銀行之首。不僅如此，根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，一季度末全國(guó)商業(yè)銀行的不良率均值為1.59%，股份行的不良率均值為1.25%，華夏銀行顯然高出行業(yè)均值。

雖然華夏銀行一季度末的撥備覆蓋率較2023年末上升0.51個(gè)百分點(diǎn)，但僅達(dá)到160.57%，亦在同業(yè)上市銀行中處于“吊車尾”的位置，略高于民生銀行的149.36%。各項(xiàng)數(shù)據(jù)似乎都指向著一個(gè)結(jié)論，即華夏銀行正面臨著不小的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

6月13日，華夏銀行發(fā)布公告稱其已完成無(wú)固定期限資本債券的發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為400億元。華夏銀行表示，本期債券的募集資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，用于補(bǔ)充該行的其他一級(jí)資本。

之所以如此迫切地發(fā)行債券，與華夏銀行疲軟的資本充足率息息相關(guān)。截至2023年末，該行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為12.33%、10.48%、9.16%，雖滿足監(jiān)管要求，但在9家上市股份行中處于中下游。

2024年一季度，雖然華夏銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別較上年末增長(zhǎng)0.22個(gè)、0.27個(gè)和0.28個(gè)百分點(diǎn)，但其資本充足程度仍在同行業(yè)中位列倒數(shù)第四，且較2023年同期有所下滑。

二、頻收罰單，董事長(zhǎng)任職超期

值得注意的是，華夏銀行的管理層換屆已拉開序幕。剛進(jìn)入2024年，關(guān)文杰就因工作原因辭去華夏銀行執(zhí)行董事、行長(zhǎng)、董事會(huì)專門委員會(huì)相關(guān)職務(wù)；該行董事會(huì)同意聘任瞿綱接任行長(zhǎng)，但其任職資格目前尚未獲得國(guó)家金融監(jiān)管總局核準(zhǔn)。

在關(guān)文杰卸任后不久，華夏銀行監(jiān)事會(huì)主席王明蘭，董事曾北川又相繼因到齡退休辭去相關(guān)職務(wù)。此外，在華夏銀行的現(xiàn)任高管中，董事長(zhǎng)李民吉的任職履歷頗有爭(zhēng)議，其于2017年4月14日開始擔(dān)任該行董事長(zhǎng)，任職時(shí)間已超過(guò)七年。

而原銀保監(jiān)會(huì)2019年發(fā)布《關(guān)于銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)員工履職回避工作的指導(dǎo)意見》對(duì)銀行的關(guān)鍵人員和重要崗位員工做出了輪崗要求，輪崗期限原則上不得超過(guò)7年。換句話說(shuō)，華夏銀行的董事長(zhǎng)李民吉已任職超期，或?qū)⒚媾R違規(guī)處罰。

實(shí)際上，2024年以來(lái)華夏銀行及其分支機(jī)構(gòu)就已陸續(xù)收到13張罰單，合計(jì)處罰金額超946萬(wàn)元，承兌匯票貿(mào)易背景審核不嚴(yán)、流動(dòng)資金“三查”不到位、流動(dòng)資金貸款貸后管理不到位等信貸管理問(wèn)題，是華夏銀行違規(guī)的重災(zāi)區(qū)。

其中，華夏銀行北京分行曾因個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款管理不到位、個(gè)人農(nóng)業(yè)擔(dān)保貸款存貸掛鉤、房地產(chǎn)開發(fā)貸款管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則、采用不正當(dāng)手段發(fā)放貸款等“七宗罪”被發(fā)放461萬(wàn)元的高額罰單，相關(guān)工作人員亦被警告并罰款。

三、營(yíng)收“卡脖子”，利潤(rùn)“急剎車”

作為全國(guó)第五家上市銀行，華夏銀行早期的發(fā)展勢(shì)頭不可謂不迅猛，截至目前已在在全國(guó)120個(gè)地級(jí)以上城市設(shè)立了44家一級(jí)分行、78家二級(jí)分行，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)982家，并躋身全國(guó)系統(tǒng)重要性銀行。

然而，華夏銀行的收入規(guī)模卻卡在了1000億元大關(guān)。在2020年實(shí)現(xiàn)953.09億元的營(yíng)收，并于次年進(jìn)一步增至958.70億元后，該行便開始“開倒車”，2022年和2023年的收入分別為938.08億元和932.07億元，同比下滑2.15%和0.64%。

將收入來(lái)源進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分可知，華夏銀行的利息凈收入由2020年的819.67億元下滑至2023年的704.42億元；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入亦從2020年的105.58億元一路走低，2023年該項(xiàng)業(yè)務(wù)僅實(shí)現(xiàn)64.02億元的收入，降幅達(dá)到38.26%。

相比之下，華夏銀行的2020年至2023年的歸母凈利潤(rùn)分別為212.75億元、235.35億元、250.35億元和263.63億元，雖然保持了盈利的正增長(zhǎng)，但利潤(rùn)增速卻明顯放緩，由2021年的10.62%降至2023年的5.30%。

華夏銀行的其他盈利能力指標(biāo)也出現(xiàn)不同程度的下滑，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率同比縮減0.29個(gè)百分點(diǎn)至8.71%；資產(chǎn)利潤(rùn)率同比微降0.01個(gè)百分點(diǎn)至0.66%；凈息差、凈利差分別為1.82%和1.77%，分別下降0.28個(gè)和0.30個(gè)百分點(diǎn)。

進(jìn)入2024年，華夏銀行的業(yè)績(jī)頹勢(shì)仍未好轉(zhuǎn)，一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入221.14億元，同比下滑4.34%；其中手續(xù)費(fèi)和傭金收入為14.94億元，同比下滑26.04%。該行的歸母凈利潤(rùn)為58.90億元，也僅同比微增0.61%。

四、分紅比例連續(xù)多年未達(dá)標(biāo)

或許是資產(chǎn)質(zhì)量承壓，或許是業(yè)績(jī)不振影響，華夏銀行2023年的現(xiàn)金分紅金額十分有限。根據(jù)權(quán)益分派實(shí)施公告，華夏銀行向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣0.384元（含稅），共計(jì)派發(fā)約61.11億元，現(xiàn)金分紅比例為23.18%。

華夏銀行的現(xiàn)金分紅比例，在A股上市股份制銀行中排名墊底，且與倒數(shù)第二的光大銀行相差近2個(gè)百分點(diǎn)。繼續(xù)往前追溯可知，該行2021年和2022年現(xiàn)金分紅比例分別為22.10%和24.35%，2023年較2022年同期減少1.17個(gè)百分點(diǎn)。

另?yè)?jù)長(zhǎng)江商報(bào)統(tǒng)計(jì)，自2014年起，華夏銀行近十年以來(lái)的現(xiàn)金分紅比例均未超過(guò)25%，2016年和2017年的分紅比例甚至一度降至10%左右，連續(xù)兩年在低位徘徊，直至2018年才有所好轉(zhuǎn)，但也僅為13.38%。

然而，華夏銀行的公司章程明確指出，最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)，不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均歸屬于普通股股東的可分配利潤(rùn)的30%。在未達(dá)到章程規(guī)定數(shù)額的情況下，華夏銀行仍在年報(bào)中稱其“分配方案符合公司章程的規(guī)定”。

持續(xù)不振的分紅水平也引來(lái)了投資者的不滿，而在面對(duì)投資者提高分紅比例，提升股民信心的建議，華夏銀行則表示，該行的分紅方案是在考慮投資者回報(bào)穩(wěn)定，宏觀環(huán)境影響資本內(nèi)生積累，以及自身可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上做出的決定。

華夏銀行補(bǔ)充稱，其將積極研究落實(shí)監(jiān)管要求，合理平衡自身發(fā)展和股東回報(bào)，保證政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，推動(dòng)股東持續(xù)分享經(jīng)營(yíng)發(fā)展成果，穩(wěn)妥做好分紅工作，持續(xù)提升自身價(jià)值，努力給投資者更加滿意的回報(bào)。