撰稿|芋圓

來源|貝多財經

近年來，作為西部城商行的排頭兵，成都銀行股份有限公司（下稱“成都銀行”，SH: 601838）以亮眼的規模擴張與業績增速成為區域金融市場的明星。前不久，成都銀行公布2024年年報和2025年一季度報告，業績表現依然韌性十足。

然而，細究之下，這座看似穩健的金融大廈卻顯露出令人不安的信號，在成都銀行凈利潤增長的背后，不斷加劇的盈利可持續性拷問，流行性管理以及資產質量壓力正在該行的穩定發展不斷提出挑戰。

同時，面臨考驗的還有成都銀行新舊交替的領導團隊，如何在內外變化的復雜環境中保持良好的發展勢頭是成都銀行需要思考的新課題。

一、繁榮背后的流動性危機

2025年4月29日，成都銀行同時發布2024年度報告和2025年第一季度報告，根據兩份報告，成都銀行在2025年第一季度延續了2024年的喜人業績。

截至2024年末，成都銀行總資產突破1.25萬億元，較2023年末增長14.56%；貸款總額達7425.68億元，較2023年末增加18.67%；存款總額8858.60億元，較2023年末增長13.51%；規模增速跑贏多數同類城商行。

截至2025年一季度末，成都銀行總資產攀升至1.33萬億元，較2024年末增長6.77%；貸款和存款規模分別提升至8074.68億元和9647.71億元，分別較2024年末增長8.74%和8.91%；區域信貸需求活力顯著。

截自成都銀行2025年一季度報告

此外，成都銀行持續的利潤增長更是讓不少同行艷羨。2024年，成都銀行實現營業收入229.82億元，同比增加5.89%；實現凈利潤128.50億元，同比增長10.10%；實現歸母凈利潤128.58億元，同比增長10.17%。

但在光鮮的盈利數據背后，暗藏成都銀行現金流的持續失血。截至2024年末，成都銀行的經營活動產生的現金流量凈額驟降至-942.26億元，較2023年末暴跌296.68%，甚至遠超該行過去三年的凈利潤總和。

事實上，這已經是成都銀行經營活動產生的現金流連續“跳水”的第二年。2023年末，成都銀行經營活動產生的現金流量凈額為-237.54億元，較2022年末減少345.08%。與之對應的是，流動性壓力的增加加劇了成都銀行的同業依賴。

2024年，成都銀行累計發行同業存單2488.90億元，超出備案金額約27.64%，截至2024年末，成都銀行的同業負債2123.27億元，占總負債18.30%。2025年，成都銀行同業存單的計劃發行額度進一步提升至2080億元，較2024年的計劃額度增加6.67%。

截自成都銀行2025年度同業存單發行計劃

但增加同業依賴并不能從根本上解決成都銀行持續的短期流動性壓力難題，要想徹底解決現金流問題還需要找到其中緣由，根源或許從成都銀行存貸比的不斷攀升中可以窺見一二。

截至2024年末，成都銀行的存貸比87.33%，這意味著成都銀行每吸收100元存款，就有超過87元被用于放貸，這使得成都銀行剩余的資金很難覆蓋其日常運營所需，現金流壓力也隨之而來。

同時，在高存貸比中，成都銀行存貸款結構的失衡暗示著業務結構單一化傾向的不可持續。2024年末，該行的貸款增速顯著高于存款增速，同時存款中，定期存款占比顯著上升，負債成本剛性增強，使得成都銀行負債的靈活性被削弱，進一步加劇了凈息差的收窄。

截至2024年末，成都銀行活期存款余額2556.60億元，較2023年末減少2.77%；定期存款余額5882.10億元，較2023年末增長22.07%；其中，以成本最高的個人定期存款增長為主，公司定期存款2032.81億元，較2023年末增加14.12%；個人定期存款3849.29億元，較2023年末增加26.73%。

二、潛伏的金融堰塞湖

負債端成本推高，資產端，成都銀行也存在結構性惡化的趨勢。雖然，2024年成都銀行的不良貸款率有所改善，但資產質量實質的不良風險仍在上漲，不良貸款率的下降更多是貸款增速帶來的數據優化的結果。

截至2024年末，成都銀行的不良貸款率0.66%，較2023年末減少0.02個百分點；但不良貸款余額48.88億元，較2023年末增加15.34%；逾期貸款合計52.16億元，較2023年末增加4.58%；其中，逾期90天以上貸款合計38.30億元，較2023年末增加8.31%。

截自成都銀行2024年度報告

此外，成都銀行的重組貸款也顯著增加。截至2024年末，成都銀行重組貸款余額17.79億元，較2023年增加1.44億元，增幅8.82%；在重組貸款中，不良貸款有8.81億元，占重組貸款的49.52%。

同時，在貸款的五級分類中，關注類貸款和不良貸款的遷徙率雖然部分出現改善跡象，但整體處于高位。截至2024年末，成都銀行關注類貸款遷徙率32.76%，次級類貸款遷徙率56.84%，可疑類貸款遷徙率64.77%。

整體來看，關注類貸款和不良貸款占比雖然處于低位，但各項余額仍在上漲，不良貸款分類中以損失類貸款最多。截至2024年末，成都銀行關注類貸款余額31.67億元，較2023年末增加6.14億元，增幅24.93%，占比0.43%。

次級類貸款余額17.21億元，較2023年末增加0.79億元，增幅4.79%，占比0.23%；可疑類貸款余額7.05億元，較2023年末增加5.67億元，增幅410.35%，占比0.1%；損失類貸款余額24.62億元，較2023年末增加0.04億元，增幅0.17%，占比0.33%。

成都銀行的資產質量風險主要體現在高風險行業的貸款集中。

個人貸款中，以個人購房貸款的占比和不良貸款余額最多。截至2024年末，成都銀行個人購房貸款余額999.07億元，較2023年末增加84.14億元，增幅9.20%；不良貸款余額7.75億元，較2023年末增加3.65億元，增幅88.93%。

截自成都銀行2024年度報告

企業貸款中，貸款投放前六個行業中有四個行業的不良貸款率超過1.5%，分別是批發和零售業、制造業、房地產業和建筑業。

截至2024年末，批發和零售業貸款余額500.54億元，較2023年末增加73.18億元，增幅17.12%，不良貸款余額8.89億元，較2023年末增加4.23億元，增幅90.78%，不良貸款率1.78%，較2023年末增加0.69個百分點。

制造業貸款余額446.69億元，較2023年末增加4.10億元，增幅0.93%，不良貸款余額7.23億元，較2023年末增加2.04億元，增幅39.24%，不良貸款率1.62%，較2023年末增加0.45個百分點。

房地產業貸款余額325.92億元，較2023年末減少59.64億元，降幅15.47%，不良貸款余額7.00億元，較2023年末減少4.74億元，降幅40.39%，不良貸款率2.15%，較2023年末減少0.89個百分點。

建筑業貸款余額301.60億元，較2023年末增加51.16億元，增幅20.43%%，不良貸款余額6.41億元，較2023年末減少0.33億元，降幅4.83%，不良貸款率2.12%，較2023年末減少0.57個百分點。

此外，成都銀行的貿易融資在2024年也出現了不良貸款情況，需要關注。截至2024年末，成都銀行貿易融資貸款余額126.33億元，較2023年末增加24.49%，不良貸款余額1.22億元，不良貸款率0.97%。

成都銀行從盈利到資產質量正面臨著結構性困境，該行高管團隊的動蕩又讓其所面臨的問題在短期內難以得到顯著改善。一方面，成都銀行董監高在2024年發生大規模職位變動，新晉不少新人，另一方面，在現有領導團隊中又有老將持續待崗，新舊磨合仍需時間。

2024年，成都銀行共有23個董監高職位發生人員更替，其中，11位離任，2位新聘，新聘任職位中包括新行長徐登義。據介紹，徐登義曾在建設銀行供職多年，銀行業從業背景豐富。

曾任中國建設銀行成都市分行財務會計處會計處副處長；中國建設銀行四川省分行營業部會計部副經理；中國建設銀行四川省分行會計結算部副總經理；中國建設銀行瀘州分行行長；成都農商銀行副董事長、行長。

目前，成都銀行仍有1位副行長職位空缺。同時，在其高管團隊中，有不少老將坐鎮，其中，副董事長何維忠2008年上任，在任時長已有17年之久；監事長孫波、工會主席張蓬、人力資源總監魏小瑛2017年上任，均已任職8年；副行長李婉容2016年赴任，已任職將近9年。

而成都銀行董事長王暉2018年上任，今年已臨近輪崗期限，或也將迎來換任。在新團隊的帶領下，成都銀行是會固守規模擴張的舊夢，還是痛下決心刮骨療毒，還有待觀察。