來源|貝多財經
5月15日，江蘇恒瑞醫藥股份有限公司（下稱“恒瑞醫藥”，SH:600276、HK:01276）在港交所披露發售公告。根據公告，恒瑞醫藥于5月15日至5月20日招股，預計將于2025年5月23日在港交所上市。
本次上市，恒瑞醫藥計劃發行約2.245億股H股（假設超額配售權及發售量調整權未行使），發行價區間為每股41.45港元至44.05港元。據此計算，恒瑞醫藥的募資總額約為93億港元至99億港元。
若全額行使超額配售權及發售量調整權，恒瑞醫藥此次發行H股最高296927200股，最高募資額將達到130.8億港元。假設每股發售價42.75港元（發售價區間中位數）、發售量調整權、超額配股權未獲行使，恒瑞醫藥的募資總額約96億港元。
而截至2025年5月15日收盤，恒瑞醫藥在A股的股價報收53.69元/股（約合58.14港元/股）。這意味著，以恒瑞醫藥此次在港交所上市的發售價中位數42.75港元計算，在港股的發行價較A股折讓約20%。
此次在港交所上市，恒瑞醫藥引入7名基石投資者，合共認購約5.33億美元（約41.31億港元）的發售H股股份，包括新加坡政府投資公司（GIC）、Invesco、瑞銀（UBS）、博裕資本、高瓴資本等。
天眼查App信息顯示，恒瑞醫藥成立于1997年4月，位于江蘇省連云港市。目前，該公司的注冊資本約63.79億元，法定代表人為孫飄揚，主要股東包括江蘇恒瑞醫藥集團有限公司、西藏達遠企業管理有限公司等。
據招股書介紹，恒瑞醫藥是一家創新型制藥企業。截至最后可行日期（2025年4月23日），恒瑞醫藥擁有19款已上市的新分子實體創新藥，以及逾90款處于臨床及更后期階段的新分子實體在研創新藥。
2022年、2023年和2024年，恒瑞醫藥的營收分別約為人民幣212.75億元、228.20億元和279.85億元，毛利分別約為177.89億元、192.95億元和241.36億元，凈利潤分別約為38.15億元、42.78億元和63.37億元。
據貝多財經了解，恒瑞醫藥的收入主要來自銷售藥品，以及許可收入等。報告期內，該公司的藥品銷售收入分別約為212.13億元、223.77億元和250.01億元，分別占其總收入的99.7%、98.1%和89.4%。
此次報考港交所上市，恒瑞醫藥擬將募資所得用于研發計劃、開發創新藥物、潛在的全球收購和合作，以及在中國和海外市場建設新的生產和研發設施等。
