近日，綠茶集團有限公司（下稱“綠茶集團”或“綠茶餐廳”）再度披露了聆訊后資料集（即招股書）。據貝多財經了解，這已經是綠茶集團第三次披露聆訊后招股書。如若順利，該公司有望在年內實現上市。
據招股書介紹，綠茶集團是一家休閑中式餐飲運營商，其餐廳（即“綠茶餐廳”）總數由截至2022年末的276家增加至2023年的276家，以及2024年末的465家。截至最后可行日期，綠茶集團的餐廳網絡包括489家餐廳。
綠茶集團在招股書中稱，該公司于2024年開設了120家新餐廳，并計劃于2025年、2026年及2027年分別開設150家、200家及213家新餐廳。截至最后實際可行日期，其有27家餐廳已開始營業。
據貝多財經了解，綠茶餐廳的前身可追溯到綠茶集團創始人王勤松夫婦于2004年創辦的綠茶青年旅舍，主要接待年輕的背包客，這也是綠茶餐廳的雛形。2008年，王勤松夫婦在杭州西子湖畔開設第一家融合菜餐飲店“綠茶餐廳”。
天眼查App信息顯示，綠茶餐廳的主要經營主體為杭州綠茶餐飲管理有限公司、西藏綠茶餐飲管理有限公司等。其中，西藏綠茶餐飲管理有限公司的注冊資本為2040.82萬元，法定代表人為王勤松，主要股東包括杭州鼎寰投資、前海綠茶投資等。
根據灼識咨詢報告，于2024年按餐廳數量、收入計，綠茶集團在中國休閑中式餐廳品牌中分別排名第三、第四。同時，綠茶集團是五大休閑中式餐廳運營商中專注提供融合菜的最大參與者。
2022年、2023年和2024年，綠茶集團的營收分別約為人民幣23.75億元、35.89億元和38.38億元，凈利潤分別約為1657.9萬元、2.96億元和3.50億元，經調整凈利潤分別約為2521.6萬元、3.03億元和3.61億元。
目前，綠茶集團的收入主要來自餐廳經營、外賣業務。報告期內，該公司的餐廳經營收入分別約為19.77億元、30.60億元和30.99億元，占其總收入的比例分別約為83.2%、85.3%和80.8%。
不難發現，綠茶集團的堂食業務收入（即“餐廳經營”）增長大幅放緩，還一度出現下滑的情形。早前數據顯示，其2021年的總收入約為22.93億元，其中餐廳經營的收入約為19.92億元。
而2022年，綠茶集團的收入略有增長，其中餐廳經營收入則同比微降0.8%。2023年，該公司的營收增長率高達51.1%。2024年，綠茶餐廳錄得營收約38.38億元，雖然保持了增長，但僅較2023年增加6.9%。
按收入類型來看，綠茶集團2024年的餐廳經營收入約為30.99億元，較2023年的30.60億元微增1.3%。相比之下，綠茶集團的外賣業務收入則保持了強勁的增長態勢。其中，2024年的外賣業務收入約為7.23億元，同比增長39.8%，占比為18.8%。
綠茶集團在招股書中稱，于2024年，與2023年相比，該公司的餐廳表現整體有所倒退，主要由于在當前經濟環境下消費者行為普遍改變，以減少外出用餐的支出及次數。根據灼識咨詢的資料，行業整體亦呈現相同趨勢。
與之對應的是，綠茶集團的整體人均消費由2023年的人民幣61.8元減少至2024年的人民幣56.2元，2022年為62.9元。同時，該公司的整體翻臺率亦由2023年的3.30次下降至2024年的3.00次，2022年為2.81次。
而據《環球企業家》2013年報道，綠茶餐廳2014年的翻臺率高達6-8次/天，在大本營杭州更是高達12-14次/天，“顧客等位2小時”的情況屢見不鮮。綠茶集團創始人王勤松曾表示，綠茶餐廳4次/天的翻臺率是保本，也是大眾餐飲的一道門檻。
而如今的綠茶餐廳，顯然被攔在了這個“門檻”之外。只不過，綠茶集團選擇了其他的方式進行“保本”，即大力開展外賣業務。2024年，該公司的外賣業務收入超過7億元，收入貢獻占比約19%。
與此同時，綠茶集團建立了中央廚房，將菜品進行前期制備，并第三方食材加工方合作，再向門店配。通過這種形式，綠茶集團保障菜品的口味一致性等。但這個方式，也被定義為“預制菜”。
具體而言，綠茶餐廳的招牌菜綠茶烤雞僅需廚房將預處理的雞放入烤箱，烘烤一段時間便可直接上菜。同樣，綠茶的經典單品“面包誘惑”亦是如此，面包簡單烤制，放上冰激凌球即可上桌。
而是否選用預制菜，消費者應當有知情權。據中國藍新聞早前報道，綠茶餐廳的佛跳墻便是由料理包制作而成，內含羥丙基二淀粉酸酯等多種添加劑，保質期更是長達12個月，且并未在菜單中進行主動告知。
不過，王勤松對此類模式信心十足，他曾在采訪中表示，“綠茶餐廳有著自己的一套成本控制體系，比如中央廚房、連鎖規模、標準化。采購我們直接跟廠家合作，把成本降到最低，甚至可以大量囤貨”。
綠茶集團在招股書中稱，該公司的整體接待總人數由2023年的5790萬人增加至2024年的6810萬人，主要是該公司營業中的餐廳數量增加。同時，外賣訂單由2023年至2024年增加，則是由于該公司于2024年策略性地提高專注于外賣服務。
招股書顯示，2024年，綠茶集團的同店銷售額（包括餐廳經營及外賣業務收入）約為20.35億元，較2023年的22.69億元減少10.3%，而2023年的增長率為26.2%；每家餐廳平均同店銷售額為1033.0萬元，較2023年的1151.9萬元減少10.3%。
截至2024年12月末，綠茶集團的負債余額（債務總額）約為11.03億元，主要是租賃負債。截至2025年3月31日，該公司的債務總額約為11.32億元。其中，短期租賃負債2.60億元，長期租賃負債約為8.72億元，銀行貸款為0。
截至2024年12月末，綠茶集團的資產凈值約為7.71億元，較2023年末的4.15億元增加大幅增加，而2022年末則為4.68億元。對于2024年增加，綠茶集團歸因于其2024年確認的凈利潤約人民幣3.50億元。
而2023年之所以有所減少，則是與綠茶集團的分紅有關。據招股書披露，該公司于2023年5月就其截至2022年12月31日的可供分配的留存利潤宣派股息人民幣3.5億元，并于2024年6月支付。
穿透股權可知，這筆股息主要流向了王勤松、路長梅夫婦。本次上市前，王勤松、路長梅通過自身以及綠茶家族信托等形式，通過Time Sonic持有綠茶集團約65.80%的股份。此外，Partners Gourmet及Longjing Memory Limited也是此次分紅的主要受益者。
