2月28日，漢朔科技股份有限公司（下稱“漢朔科技”，SZ:301275）開啟申購，準備在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。據(jù)貝多財經(jīng)了解，漢朔科技于2023年6月遞交招股書，報考創(chuàng)業(yè)板上市，原計劃募資11.82億元。
本次上市，漢朔科技的發(fā)行價為27.50元/股，發(fā)行數(shù)量為4224萬股新股。若本次發(fā)行成功，該公司預(yù)計募集資金總額約為11.62億元，扣除發(fā)行費用后，預(yù)計募集資金凈額約為10.24億元。
天眼查App信息顯示，漢朔科技成立于2012年9月，位于浙江省嘉興市，前身為嘉興漢朔電子科技有限公司。目前，該公司的注冊資本約為3.80億元，法定代表人為侯世國，主要股東包括北京漢朔、經(jīng)緯創(chuàng)投、君聯(lián)資本等。
據(jù)招股書介紹，漢朔科技是一家線下零售門店數(shù)字化解決方案提供商。漢朔科技在招股書中稱，該公司以物聯(lián)網(wǎng)無線通信技術(shù)為核心，圍繞零售門店數(shù)字化領(lǐng)域，構(gòu)建了以電子價簽系統(tǒng)、SaaS云平臺服務(wù)等軟硬件產(chǎn)品及服務(wù)為核心的業(yè)務(wù)體系。
其中，電子價簽是一種帶有信息收發(fā)功能的電子顯示裝置，能夠?qū)崿F(xiàn)價格庫存實時變動、人機交互等功能，相較于傳統(tǒng)紙質(zhì)價簽具有綠色環(huán)保、節(jié)約經(jīng)營成本、提升商品價格精細化管理效率等優(yōu)勢。
根據(jù)CINNO統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年度，漢朔科技在國內(nèi)電子價簽市場占有率約62%。根據(jù)公開披露數(shù)據(jù)，2021-2023年度，該公司電子價簽收入規(guī)模亦在全球上市公司競爭對手中排名前三。
漢朔科技在招股書中表示，該公司的銷售模式包括直銷模式與經(jīng)銷模式，報告期內(nèi)以直銷模式為主。直銷模式下，該公司主要客戶為境內(nèi)外具備數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求的大型零售商；經(jīng)銷模式下，該公司以地區(qū)性龍頭經(jīng)銷客戶作為銷售渠道，提升對區(qū)域市場的覆蓋度。
2021年、2022年、2023年以及2024年上半年，漢朔科技的營收分別約為16.17億元、28.58億元、37.75億元和21.17億元，凈利潤分別為-661.25萬元、2.08億元、6.78億元和3.80億元，扣非后凈利潤分別為1481.54萬元、2.25億元、6.94億元和3.60億元。
通過招股書不難看出，漢朔科技的收入主要由電子價簽終端貢獻，尤其是Nebular和Stellar。報告期內(nèi)，該公司的Nebular產(chǎn)品收入占比分別為23.14%、54.27%、55.18%和35.87%，Stellar的占比分別為51.46%、35.17%、33.83%和38.28%。
漢朔科技在招股書中稱，該公司電子價簽終端產(chǎn)品主要包括Nebular、Stellar、Nowa、Polaris和Lumina五大系列，電子價簽終端銷售占該公司主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為88.48%、93.07%、93.20%和91.83%，為該公司的主要收入來源。
值得一提的是，漢朔科技采用了以外協(xié)加工為主、自主生產(chǎn)為輔的生產(chǎn)模式，外協(xié)加工模式下該公司直接向外協(xié)加工廠采購電子價簽終端等整機產(chǎn)品。報告期各期，整機外協(xié)加工數(shù)量占整機產(chǎn)品總?cè)霂鞌?shù)量比例分別為89.57%、99.19%、99.83%和99.91%。
漢朔科技方面表示，該公司考慮到已與立訊精密、比亞迪、惠科股份等外協(xié)加工廠完成產(chǎn)能與品質(zhì)磨合，而自主整機產(chǎn)能規(guī)模有限，因此集中將生產(chǎn)資源投入關(guān)鍵電子紙顯示模組的補充產(chǎn)能中，使2022年以來整機外協(xié)加工入庫占比上升至超過99%。
最新招股書顯示，漢朔科技2024年度的營收約為44.86億元，同比增長18.84%；歸母凈利潤7.10億元，同比增長4.80%；扣非后凈利潤6.72億元，同比減少3.14%。這意味著，漢朔科技已出現(xiàn)“增收不增利”的情況。
同時，漢朔科技預(yù)計其2025年第一季度的營收同比基本持平，但受到匯率波動、個別收入占比較高的新開拓客戶價格較為優(yōu)惠及拓展海外業(yè)務(wù)相關(guān)投入提高的影響，該公司預(yù)計凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤同比下降。
相比之下，漢朔科技2021年至2023年的收入復(fù)合增長率為52.99%，扣非后凈利潤的復(fù)合增長率則高達584.23%。不難發(fā)現(xiàn)，漢朔科技的業(yè)績增速已經(jīng)明顯放緩。
漢朔科技在招股書中稱，經(jīng)過前期的快速發(fā)展，該公司收入及利潤已達到一定規(guī)模，且部分主要客戶上線率已經(jīng)較高。
