近日，真實生物科技有限公司-B（下稱“真實生物”）再次遞交招股書，準備在港交所主板上市。據貝多財經了解，真實生物曾于2022年8月遞表，但此后超過9個月并未更新，此次可視作為重新排隊。
天眼查App信息顯示，真實生物成立于2012年9月，前身為河南真實科技有限公司。目前，該公司的注冊資本為8億元，法定代表人為王琳，全資股東為Genuine Biotech HK Limited。
與兩年前情況不同的是，真實生物已實現商業化，但尚未實現盈利。2023年、2024年度，真實生物的營收分別約為人民幣3.44億元、2.38億元，凈虧損分別約為7.84億元、4004.2萬元。
對比來看，真實生物2024年的收入同比減少30.89%，而虧損金額也在大幅收窄。與此同時，該公司的銷售成本亦在快速下降。其中，2023年的銷售成本約為6.74億元，2024年下降89.16%至7301.3萬元。
與之對應的是，真實生物的毛利在2024年由負轉正，約為1.65億元，而2023年則為-3.29億元，毛利率也由2023年的-95.70%轉正為2024年的69.31%。另外，該公司還在2023年、2024年分別錄得其他收入及收益2457.8萬元、1.47億元。
多項因素疊加下，真實生物于2024年錄得虧損4004.2萬元。深究可知，該公司的虧損主要是可轉換可贖回優先股的公允價值虧損，2024年為7952.3萬元，2023年則為7509.7萬元。若剔除這一因素，真實生物2024年的凈利潤約為3948.1萬元。
數據顯示，真實生物的全部收入均來自該公司首個商業化產品——阿茲夫定。于往績記錄期間，該公司的絕大部分收入來自復星醫藥產業與其訂立的復星醫藥協議。其中，2023年取得的許可及合作收入為3.44億元，2024年為2.36億元。
真實生物在招股書中稱，該公司于2022年7月授予復星醫藥產業阿茲夫定在中國內地的獨家商業化權利。基于此，真實生物于2022年底前在中國商業化主要作COVID-19治療藥物的阿茲夫定。
而鑒于市場狀況的不斷變化并考慮到雙方的最佳利益，真實生物與復星醫藥產業于2024年9月終止了該授權安排，收回了阿茲夫定在中國內地的完整商業化權利。與之對應的是，真實生物2023年的銷售商品收入為“空”，2024年為194.6萬元。
據招股書披露，真實生物在終止復星醫藥協議后聘用經銷商銷售阿茲夫定。截至最后實際可行日期，該公司已與53家經銷商訂立經銷協議，并已制定和實施全面的經銷商管理政策。同時，真實生物預計其2025年的收入將主要來自對分銷商的銷售。
本次上市前，王朝陽通過三聯創投、Creative Summit（受限制股份單位計劃），分別持有真實生物46.89%、1.23%的股份，合計持股48.12%。同時，真實生物董事長、首席執行官（CEO）兼首席科學官杜錦發通過Modern Target持股17.55%。
