2025年2月18日，深圳證券交易所披露的信息顯示，江蘇毅合捷汽車科技股份有限公司（下稱“毅合捷”）就第三輪問詢函進行了回復。據(jù)貝多財經(jīng)了解，第三輪問詢函主要包括4類問題，涵蓋業(yè)績成長性、財務信息、研發(fā)費用準確性等。
根據(jù)公開信息，毅合捷于2023年6月28日遞交招股書，準備在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，計劃募資約7.12億元。此后，毅合捷多次更新招股書，其中最新一版的更新時間為2024年12月，尚未迎來上會的安排。
天眼查App信息顯示，毅合捷成立于2013年6月，位于江蘇省無錫市。目前，該公司的注冊資本為人民幣7780.3158萬元，法定代表人為劉全，主要股東包括勁朗投資、方幼玲等，實際控制人為該公司董事長、總經(jīng)理劉全。
據(jù)招股書介紹，毅合捷是一家汽車零部件制造商，主要產(chǎn)品為渦輪增壓器及機芯，主要面向境外汽車后市場。其中，該公司采用直銷與經(jīng)銷相結(jié)合，輔以貿(mào)易、寄售的銷售模式，通過多種渠道將產(chǎn)品售往汽車修理廠。
毅合捷在招股書中稱，渦輪增壓器后市場競爭主要由前裝品牌、獨立售后品牌構(gòu)成。其中，前裝品牌主要有蓋瑞特（Garrett）、博格華納（BorgWarner）等，獨立售后品牌主要包括毅合捷JRONE、Rotomaster、Master Power、Melett等公司。
2021年、2022年、2023年和2024年上半年，毅合捷的營收分別約4.99億元、5.43億元、6.31億元和3.55億元，凈利潤分別約6961.31萬元、8088.31萬元、1.11億元和6373.19萬元，扣非后凈利潤分別約6808.05萬元、9063.79萬元、1.07億元和6216.25萬元。
按銷售方式來看，毅合捷的收入主要采用OBM（自有品牌）、ODM（代工）相結(jié)合的形式。報告期內(nèi)，該公司的OBM收入占比分別約66.14%、64.14%、62.61%和58.60%，ODM收入占比分別約為33.56%、35.80%、37.24%和41.34%。
其中，毅合捷的自有品牌為“JRONE”。報告期各期，毅合捷的渦輪增壓器整機及機芯銷量合計數(shù)分別為78.56萬臺、77.80萬臺、87.39萬臺和51.08萬臺，累計銷量為294.83萬臺。其中，整機累計銷量為102.45萬臺。
按銷售地區(qū)來看，毅合捷的收入主要來自境外。報告期內(nèi)，該公司的外銷收入分別約為4.57億元、4.91億元和5.66億元和3.20億元，占其主營業(yè)務收入比例分別為91.73%、90.71%、89.93%和90.34%。
值得一提的是，毅合捷曾多次進行現(xiàn)金分紅，合計約1.8億元。據(jù)招股書披露，該公司于2022年6月召開2021年年度股東大會，決議分配現(xiàn)金股利3400萬元。2023年6月，該公司召開2022年年度股東大會，決議分配現(xiàn)金股利1167.05萬元。
此前的2020年9月，毅合捷也曾進行現(xiàn)金分紅1.3億元，遠超同期的凈利潤規(guī)模。對此，深圳證券交易所在第一輪問詢函中要求該公司說明大額現(xiàn)金分紅背景、原因及合理性，現(xiàn)金分紅資金的具體流向，是否存在流向主要客戶、供應商及關聯(lián)方的情形等。
毅合捷方面認為，該公司具備較強的盈利能力及現(xiàn)金獲取能力。同時，該公司的資產(chǎn)負債率分別為44.86%、40.71%、30.75%和28.44%，處于較低水平，且除募集資金項目外，公司暫未有其它的大額投資計劃。
另外，毅合捷的股東存在分紅的需求。另一方面，對部分員工進行了股權(quán)激勵并引入外部投資者，公司通過分紅有助于增強員工的歸屬感，提升員工的工作積極性，并通過分紅有助于增強外部投資者對公司發(fā)展的信心。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，深圳證券交易重點關注了毅合捷的業(yè)績成長性和技術(shù)創(chuàng)新性等問題。其中提到，發(fā)行人（即“毅合捷”）及中介機構(gòu)在歷次審核問詢函回復中僅說明產(chǎn)品總體市場規(guī)模，但未針對性充分說明發(fā)行人產(chǎn)品所屬細分市場對應的市場規(guī)模及占有率等。
對此，要求毅合捷披露產(chǎn)品所屬細分市場的渦輪增壓器整機和機芯總體的市場空間和規(guī)模，各銷售渠道需求量供給量、下游客戶采購頻次，發(fā)行人競爭對手在內(nèi)的市場參與者產(chǎn)銷規(guī)模及市場占有率等。
同時，要求毅合捷披露2024年全年主要財務信息及經(jīng)營狀況，主要會計報表項目與上年年末或同期相比變動幅度較大的，請分析變動原因及由此可能產(chǎn)生的影響，相關影響因素是否具有持續(xù)性等。
2024年度，毅合捷的營收約為7.90億元，同比增長25.27%；凈利潤約為1.41億元，同比增長27.47%；扣非后凈利潤約為1.37億元，同比增長27.58%。
