近日，北京博科測試系統(tǒng)股份有限公司（下稱“博科測試”，SZ:301598）披露《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行結(jié)果公告》。公告顯示，博科測試本次上市的發(fā)行數(shù)量為1472.4306萬股，發(fā)行價為38.46元/股。
據(jù)此計(jì)算，博科測試的募資總額約為5.66億元，扣除預(yù)計(jì)發(fā)行費(fèi)用1.05億元后，預(yù)計(jì)募資凈額約為4.61億元。而據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，博科測試于2022年4月遞交招股書，準(zhǔn)備在創(chuàng)業(yè)板上市，原計(jì)劃募資7.5億元。
這意味著，博科測試的募資金額縮水了約3億元，所得凈額還不夠“高端檢測設(shè)備生產(chǎn)項(xiàng)目”的。與之對應(yīng)的是，博科測試擬將其中的5.07億元用于高端檢測設(shè)備生產(chǎn)項(xiàng)目，4360萬元用于北京總部生產(chǎn)基地升級項(xiàng)目，另外2億元補(bǔ)充流動資金。
值得一提的是，博科測試曾于2016年8月在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）掛牌，證券簡稱為“博科股份”，代碼為“838652”，主辦券商為長江證券。2018年5月，博科股份終止掛牌。
據(jù)博科股份（即“博科測試”）此前公告，該公司2016年的營收約為1.05億元，同比增長43.66%。而博科測試2022年2月披露的招股書則顯示，該公司2019年、2020年、2021年的營收分別約為3.34億元、3.71億元和4.05億元。
以此來看，博科測試的收入規(guī)模增長并不明顯，2016年至2020年的營收復(fù)合增長率為40.11%。2021年、2022年和2023年度，該公司的營收分別約為4.05億元、4.59億元和4.69億元，復(fù)合增長率則為7.57%，2023年的營收較前一年僅增長2.27%。
2024年上半年，博科測試的營收約為2.14億元，較2023年同期的2.11億元增長1.35%；凈利潤約為4103.44萬元，較2023年同期的2884.52萬元增長42.26%；扣非后凈利潤約為4079.59萬元，較2023年同期的2757.78萬元增長47.93%。
而據(jù)深圳證券交易所2024年4月修訂的《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》第四條，支持和鼓勵符合“最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率不低于25%”指標(biāo)的企業(yè)申報(bào)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市，此前為20%。
從這個角度來看，博科測試的營收增長率并不符合深圳證券交易所支持和鼓勵的對象。而第四條也明確，“最近一年?duì)I業(yè)收入金額達(dá)到3億元的企業(yè)”不適用前款規(guī)定的營業(yè)收入復(fù)合增長率要求。
在2023年1月20日仝占民去世前，博科測試的實(shí)際控制人為李景列、張延伸、仝占民和仝雷等四人，合計(jì)控制該公司85.19%的股權(quán)。其中，李景列合計(jì)持股24.03%，張延伸合計(jì)持股22.27%，仝占民合計(jì)持股28.15%，仝雷持股5.15%。
據(jù)此前招股書披露，李景列為博科測試董事長，張延伸、仝雷均為董事。而仝占民于2019年4月被北京市通州區(qū)人民法院判決為無民事行為能力人，并指定仝雷（仝占民之子）為仝占民的監(jiān)護(hù)人。
而在2023年1月，仝占民去世后，其直接持有的博科測試股份由仝占民之長子仝雷繼承789.60萬股，仝占民之女TONG LI（仝莉）繼承225.60萬股，仝占民之次子TONG YAN（仝焱）繼承112.80萬股，仝占民持有博科景盛的財(cái)產(chǎn)份額則全部由仝雷繼承。
事實(shí)上，仝占民所持有的股權(quán)也是繼承而來。2017年4月，博科測試原實(shí)際控制人之一張?jiān)铺m去世。張?jiān)铺m去世后，張?jiān)铺m所持有的該公司股份以及博科景盛的合伙份額由其配偶仝占民繼承。
但在2017年11月繼承取得張?jiān)铺m所持有的博科測試股份以及博科景盛合伙份額時，仝占民已84歲高齡。2019年4月，北京市通州區(qū)人民法院判決仝占民為無民事行為能力人后，仝雷作為仝占民的監(jiān)護(hù)人代為行使股東權(quán)利，直至2023年初逝世。
此次股份繼承完成后，李景列、張延伸、仝雷三人合計(jì)控制博科測試85.19%的股權(quán)。其中，直接持股17.27%，通過《表決權(quán)委托協(xié)議》控制TONG LI（仝莉）、TONG YAN（仝焱）分別控制3.83%、1.92%的表決權(quán)。
值得一提的是，TONG LI（仝莉）、TONG YAN（仝焱）分別為美國國籍、加拿大國籍。博科測試在招股書中稱，二人作為仝占民的法定繼承人，通過繼承仝占民所持該公司部分股份成為發(fā)行人股東，不涉及入股價格及定價依據(jù)。
但在博科測試前身——北京寶克測試系統(tǒng)有限公司成立之初，創(chuàng)始股東為安超、李景列、張延伸，分別持股49%、32%和19%。其中，安超為TONG LI（仝莉）的配偶。但在2009年中旬，安超將其持有股權(quán)轉(zhuǎn)讓給張?jiān)铺m（41%）、張延伸（8%）。
而之所以出讓股權(quán)，是安超自 1994 年起定居美國并參與寶克公司在亞洲的市場業(yè)務(wù)拓展工作，并于2009年 12 月加入美國國籍。由于其工作重心逐步轉(zhuǎn)移至國外，安超在申請加入美國國籍前，對其境內(nèi)股權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行處置。
考慮到張?jiān)铺m及其家庭長期以來對安超及其配偶TONG LI（仝莉）的支持以及贍養(yǎng)老人的考慮，安超于2009年8月將其持有的博科有限41%股權(quán)無償贈與給其岳母張?jiān)铺m。兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，安超0元贈送給高齡岳母的股權(quán)也回流了一部分給其妻子TONG LI（仝莉）。
據(jù)此前招股書，安超于寶克集團(tuán)擔(dān)任高管（2022年4月退休），并在寶克集團(tuán)下屬企業(yè)寶克（中國）測試設(shè)備有限公司、寶克（無錫）測試設(shè)備有限公司擔(dān)任董事。其中，寶克集團(tuán)及下屬公司還是博科測試的前五大供應(yīng)商和客戶。
相比之下，博科測試常務(wù)副總經(jīng)理TONG WU（吳彤）在2019年12月從該公司離職后，很快便在2020年1月無縫跳槽至安克中國。但2020年度、2021年度，TONG WU（吳彤）仍從博科測試獲得了工資薪酬、考核獎金及離職補(bǔ)償分別191.85萬元、171.58萬元。
另外，關(guān)于實(shí)際控制人認(rèn)定，2017年11月，在張?jiān)铺m逝世后，博科測試就形成了仝占民、李景列、張延伸、仝雷四人共同認(rèn)定為實(shí)際控制人的局面。直至2021年10月，四人才簽署了《一致行動協(xié)議》。
對此，深圳證券交易所要求博科測試分析通過事后簽訂《一致行動協(xié)議》追認(rèn)共同實(shí)際控制人各方自2017 年11月起保持一致行動關(guān)系的有效性及其依據(jù)。博科測試方面稱，是基于事實(shí)情況對此前一致行動關(guān)系進(jìn)行了確認(rèn)，并對未來一致行動關(guān)系進(jìn)行了約定。
綜合多方信息，安超、TONG WU（吳彤）、TONG LI（仝莉）、仝雷等人在博科測試的關(guān)系剪不斷、理還亂。
