近日，黃山谷捷股份有限公司（下稱“黃山谷捷”）遞交招股書（注冊稿），進入提交注冊階段。據(jù)貝多財經(jīng)了解，黃山谷捷于2023年5月遞交上市申請，2024年8月上會并順利通過。
本次沖刺上市，黃山谷捷計劃募資5.02億元。其中，3.28億元將用于功率半導體模塊散熱基板智能制造及產(chǎn)能提升項目，7354.41萬元用于研發(fā)中心建設項目，另外1億元用于補充流動資金。
天眼查App信息顯示，黃山谷捷成立于2012年6月，位于安徽省黃山市，前身為黃山谷捷散熱科技有限公司。目前，該公司的注冊資本為6000萬元，法定代表人為胡恩謂，主要股東包括黃山供銷集團、張俊武、周斌等。
據(jù)招股書介紹，黃山谷捷是一家從事功率半導體模塊散熱基板研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括銅針式散熱基板、銅平底散熱基板，均應用于功率半導體模塊的散熱系統(tǒng)，其中銅針式散熱基板應用于新能源汽車領域，銅平底散熱基板應用于新能源發(fā)電等領域。
黃山谷捷在招股書中表示，該公司產(chǎn)品主要應用于新能源汽車領域，是新能源汽車電機控制器用功率半導體模塊的重要組成部件。同時，該公司的產(chǎn)品在新能源發(fā)電、儲能等領域亦有廣泛應用前景。
2021年、2022年、2023年和2024年上半年，黃山谷捷的營收分別為2.55億元、5.37億元、7.59億元和2.79億元，凈利潤分別為3427.86萬元、1.02億元、1.63億元和6345.69萬元，扣非后凈利潤分別為3398.34萬元、9671.78萬元、1.45億元和5221.40萬元。
就業(yè)務結構而言，黃山谷捷的收入主要由銅針式散熱基板貢獻。報告期內，該公司的銅針式散熱基板收入分別約為1.82億元、4.02億元、5.90億元和2.15億元，分別占其主營業(yè)務收入的93.48%、96.96%、98.51%和98.91%。
而按終端應用領域來看，黃山谷捷的收入主要應用于新能源汽車項目。報告期內，該公司來自新能源汽車領域的收入分別約1.82億元、4.02億元、5.90億元和2.15億元，與銅針式散熱基板產(chǎn)品貢獻度一致。
貝多財經(jīng)了解到，由于行業(yè)特性，黃山谷捷的客戶集中度較高。報告期內，該公司主營業(yè)務前五大客戶的銷售收入分別約為1.73億元、3.33億元、4.21億元和1.69億元，占比分別為67.77%、62.01%、55.47%和60.42%。
值得一提的是，黃山谷捷的核心產(chǎn)品——銅針式散熱基板單價有所下滑。報告期內，該公司銅針式散熱基板銷售均價分別為97.63元、95.40元、90.97元和85.61元，呈下降趨勢，且于2024年上半年首次降至90元以下。
不過，黃山谷捷的盈利能力有所增強。報告期內，該公司的主營業(yè)務毛利率分別為28.19%、34.37%、36.26%和33.33%，主要是其產(chǎn)品良品率提升、規(guī)模效應顯現(xiàn)。報告期內，該公司的核心產(chǎn)品良品率分別為84.50%、87.71%、91.76%和95.71%。
特別說明的是，黃山谷捷的招股書出現(xiàn)了與公開資料不符的情形，信息披露質量有待提升。招股書顯示，黃山谷捷副總經(jīng)理羅仁棠曾于2003年11月至2010年11月任江蘇昆山通用鎖具有限公司質量經(jīng)理。
經(jīng)查詢可知，位于江蘇省的昆山通用鎖具有限公司（于2016年7月更名為蘇州琨山通用鎖具有限公司）注冊成立于2004年10月20日。從這個角度來說，在昆山通用鎖具有限公司成立前，羅仁棠就已經(jīng)入職了該公司。
同時，黃山谷捷副總經(jīng)理、董事會秘書程家斌的履歷亦是如此。據(jù)招股書披露，程家斌曾于1996年7月至1997年12月任安徽省寧國雙津實業(yè)有限公司企管處科員，1998年1月至2002年5月歷任安徽飛達實業(yè)股份有限公司企管部主管、項目辦主任、辦公室主任。
而據(jù)公開資料，安徽省寧國雙津實業(yè)有限公司（即“安徽雙津實業(yè)有限公司”）成立于1997年12月，要比程家斌任職的時間晚了一年半。另外，安徽飛達實業(yè)股份有限公司（即“安徽飛達實業(yè)有限公司”）成立于2003年1月，而程家斌2002年5月就已離職。
換句話說，程家斌從2002年5月從安徽飛達實業(yè)股份有限公司離開時，距離這家公司注冊成立還有8個月。相比之下，羅仁棠從則有一定的交集，只是在公司成立前就已經(jīng)擔任了相關職務。
此外，黃山谷捷獨立董事徐冬梅的任職經(jīng)歷也曾出現(xiàn)與公開資料不符的情況。招股書顯示，徐冬梅曾于2006年6月至2010年6月任大連集成電路設計產(chǎn)業(yè)基地管理有限公司總經(jīng)理一職。
而根據(jù)天眼查App信息，大連集成電路設計產(chǎn)業(yè)基地管理有限公司（下稱“大連集成”）的前稱為大連集成電路設計產(chǎn)業(yè)基地管理股份有限公司，成立于2008年1月14日。2008年1月至2013年1月，徐冬梅曾任該公司總經(jīng)理，并曾是該公司的股東。
當前，大連集成的股東為大連弘毅勞務派遣有限公司、大連弘毅職業(yè)培訓學校，分別持股80%、20%。
