10月25日，重慶新鋁時(shí)代科技股份有限公司（下稱(chēng)“新鋁時(shí)代”，SZ:301613）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。本次上市，新鋁時(shí)代的發(fā)行價(jià)為27.70元/股，發(fā)行數(shù)量為2397.36萬(wàn)股股份，募資總額約6.64億元，募資凈額約5.89億元。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，新鋁時(shí)代于2022年12月遞交招股書(shū)，原計(jì)劃募資10億元，將用于南川區(qū)年產(chǎn)新能源汽車(chē)零部件800萬(wàn)套，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。按募資凈額計(jì)，新鋁時(shí)代的募資金額相對(duì)縮水超過(guò)4億元。
上市首日，新鋁時(shí)代的開(kāi)盤(pán)價(jià)為128.00元/股，較IPO發(fā)行價(jià)上漲362.09%，盤(pán)中一度漲至160. 00元/股。截至收盤(pán)，新鋁時(shí)代的股價(jià)報(bào)收117.28元/股，較發(fā)行價(jià)的漲幅為323.39%，總市值約為112億元。
天眼查App信息顯示，新鋁時(shí)代成立于2015年12月，位于重慶市涪陵區(qū)，前身為重慶南涪鋁精密制造有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為7192.0565萬(wàn)元，法定代表人為 何峰，主要股東包括何峰、大一資本等。
據(jù)招股書(shū)介紹，新鋁時(shí)代主要從事新能源汽車(chē)電池系統(tǒng)鋁合金零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，擁有鋁合金材料研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝以及規(guī)模化生產(chǎn)的完整業(yè)務(wù)體系，主要產(chǎn)品為能源汽車(chē)動(dòng)力電池系統(tǒng)中的電池盒箱體。
2021年、2022年和2023年，新鋁時(shí)代分別的營(yíng)業(yè)收入分別約為6.18億元、14.21億元和17.82億元，凈利潤(rùn)分別約為2944.53萬(wàn)元、1.74億元和1.89億元，扣非后凈利潤(rùn)分別約為2867.28萬(wàn)元、1.67億元和1.82億元。
按業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，新鋁時(shí)代的收入主要由電池盒箱體貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，該公司的電池盒箱體收入分別約為4.06億元、10.54億元和14.27億元，83.18%、86.39%和92.81%，為其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源。
與之對(duì)應(yīng)的是，新鋁時(shí)代的電池盒箱體產(chǎn)品銷(xiāo)量分別為26.78萬(wàn)套、61.58萬(wàn)套和76.33萬(wàn)套。據(jù)招股書(shū)披露，新鋁時(shí)代的主要客戶(hù)為比亞迪，其向比亞迪銷(xiāo)售的電池盒箱體產(chǎn)品已覆蓋超過(guò)比亞迪銷(xiāo)量98%以上的車(chē)型。
目前，新鋁時(shí)代對(duì)比亞迪銷(xiāo)售的電池盒箱體產(chǎn)品占據(jù)比亞迪中高端及豪華車(chē)型超過(guò)60%的供應(yīng)份額。2021年和2022年，新鋁時(shí)代來(lái)自比亞迪的收入占比分別為70.42%和78.87%，2023年更是達(dá)到80.46%。
另?yè)?jù)招股書(shū)，新鋁時(shí)代2024年上半年的營(yíng)業(yè)收入約為9.15億元，較2023年同期的9.56億元減少4.51%；凈利潤(rùn)1.07億元，同比增長(zhǎng)2.20%；扣非后凈利潤(rùn)1.01億元，同比增長(zhǎng)0.89%。
本次上市前，新鋁時(shí)代的實(shí)際控制人為何峰、何妤，二人為父女關(guān)系。其中，何峰直接持有該公司44.9246%的股份，其女何妤通過(guò)潤(rùn)峰鋁間接持股8.3564%。同時(shí)，何峰配偶、何妤母親胡國(guó)萍為其一致行動(dòng)人，直接持股2.2803%。
據(jù)此，何峰、何妤及胡國(guó)萍一家三口，通過(guò)直接及間接方式控制新鋁時(shí)代合計(jì)55.5613%股份的表決權(quán)。同時(shí)，何峰任新鋁時(shí)代董事長(zhǎng)一職，且為核心技術(shù)人員，何妤為該公司董事，胡國(guó)萍則未參與該公司的經(jīng)營(yíng)管理。
特別說(shuō)明的是，新鋁時(shí)代的前身為重慶南涪鋁精密制造有限公司（下稱(chēng)“南涪精密”），由何峰與重慶南涪鋁業(yè)有限公司（下稱(chēng)“南涪鋁業(yè)”）于2015年共同出資設(shè)立，二者分別持股60%和40%。
其中，南涪鋁業(yè)曾為新鋁時(shí)代的國(guó)資股東，以土地使用權(quán)認(rèn)繳出資約1354萬(wàn)元。特別說(shuō)明的是，新鋁時(shí)代多名高管均擁有南涪鋁業(yè)的任職經(jīng)歷。一是，何峰曾任南涪鋁業(yè)董事長(zhǎng)及總經(jīng)理，其女兒何妤也曾是南涪鋁業(yè)銷(xiāo)售工程師。
二是，新鋁時(shí)代董事、副總經(jīng)理陳世遠(yuǎn)曾任南涪鋁業(yè)副總經(jīng)理，新鋁時(shí)代監(jiān)事會(huì)主席、質(zhì)量管理部專(zhuān)家孟慶國(guó)曾任南涪鋁業(yè)總工，新鋁時(shí)代監(jiān)事、設(shè)備部總監(jiān)楊維晏也曾任南涪鋁業(yè)副總經(jīng)理。
可以說(shuō)，新鋁時(shí)代是“脫胎”于南涪鋁業(yè)的。而在2018年12月，南涪鋁業(yè)將其所持新鋁時(shí)代21.8387%股份以?huà)炫妻D(zhuǎn)讓的方式出售給國(guó)同紅馬，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為4.20元/注冊(cè)資本，但這一價(jià)格顯著低于大一創(chuàng)投等2017年10月6.60元/注冊(cè)資本的增資價(jià)格。
此前，深圳證券交易所曾要求新鋁時(shí)代逐一說(shuō)明該公司歷次增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)依據(jù)、估值情況及定價(jià)公允性，如存在交易價(jià)格與同期或近期交易價(jià)格差異較大的，結(jié)合相關(guān)交易背景、交易對(duì)手方、資金來(lái)源等說(shuō)明原因及合理性等。
對(duì)于南涪鋁業(yè)退出股東行列，新鋁時(shí)代方面稱(chēng)，南涪鋁業(yè)為改善南涪鋁業(yè)自身資金短缺的狀況，其退出價(jià)格程已按照國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行評(píng)估備案，并取得國(guó)資主管部門(mén)的批準(zhǔn)，定價(jià)公允。
但對(duì)比來(lái)看，段瑞福、周立堅(jiān)、舒梓萌、曲艷平、陳明文等自然人也曾在2017年8月以3.00元/注冊(cè)資本對(duì)新鋁時(shí)代進(jìn)行增資，與2017年中下旬大一創(chuàng)投等增資價(jià)格6.60元/注冊(cè)資本差異較大。
事實(shí)上，2018年12月，國(guó)同紅馬受讓南涪鋁業(yè)持有新鋁時(shí)代股份時(shí)對(duì)應(yīng)的估值為2.6億元，而2017年中下旬大一創(chuàng)投等增資時(shí)，對(duì)應(yīng)新鋁時(shí)代的估值則為4.1億元，相對(duì)縮水1.5億元。
換句話(huà)說(shuō)，作為國(guó)資股東的南涪鋁業(yè)在低價(jià)“甩賣(mài)”新鋁時(shí)代的股權(quán)。
