近日，自動駕駛卡車公司圖森未來（TuSimple，TSP）向美國證券交易委員會（SEC）更新招股書，預計4月15日將在美國納斯達克上市。目前，圖森未來已經開啟招股書。
據貝多財經了解，圖森未來成立于2015年，是一家自動駕駛技術研發與應用服務提供商，專注于自動駕駛貨運卡車技術研發與應用，隸屬于北京圖森未來科技有限公司，其主要執行辦公室位于美國加利福尼亞州。
工商信息系統顯示，北京圖森未來科技有限公司注冊于2016年12月，注冊資本3500萬元，法定代表人為CHEN MO TERRY（陳默）。同時，陳默也是該公司的聯合創始人兼董事長、前CEO。
累計虧損4億美元
圖森未來在招股書中稱，其于2015年開始通過某些前身實體在美國和中國開發自動駕駛卡車解決方案，主要通過在美國的實體TuSimple Holdings Inc.開展業務。上市前夕，其注冊管轄權在2021年2月由開曼群島變更為特拉華州。
財務方面，圖森未來2018年、2019年、2020年的營收分別為0.9萬美元、71.0萬美元、184.3萬美元；凈虧損分別為4503萬美元、8488萬美元、1.78億美元。就目前來看，該公司的商業化尚未形成規模，并已產生了巨額虧損。
圖森未來在招股書的風險章節中稱，迄今為止，該公司尚未確認任何可觀的收入。截至2020年12月31日，圖森未來已累計虧損4.052億美元。盡管其已經打造了“自動駕駛貨運網絡”（AFN），但無法保證商業化成功。
貝多財經發現，產生虧損的主要原因是，圖森未來的研發費用高企，而營收尚未形成規模。具體來看，圖森未來2018年、2019年、2020年研發投入分別為3227.8萬美元、6361.9萬美元、1.32億美元，合計約為2.28億美元。
同時，圖森未來在報告期的銷售費用分別為108.5萬美元、81.4萬美元、131.3萬美元，在2020年被營收超越；管理費用分別為1217.5萬美元、2196萬美元、3730萬美元，逐年遞增。
據了解，圖森未來的優勢在于在垂直領域掌握了諸多專利，最接近商業化。且已與Navistar、TRATON達成合作。數據顯示，截至2020年12月31日，圖森未來擁有超過240項核心專利技術，研發團隊成員占員工總數的約80%。
在中國，圖森未來已獲得上海市智能網聯汽車示范應用資格。根據介紹，自2018年10月獲得全國首張無人駕駛卡車公開道路測試牌照以來，該公司在自貿區臨港新片區相關物流場景的測試里程已達到24.8萬公里。
圖森未來總裁兼CEO呂程稱，“最終目標是建立一個連接數百個物流端點的無人駕駛運輸網絡。通過與戰略合作伙伴們一起啟動無人駕駛貨運網絡，圖森未來將快速擴展運營規模并拓展運輸線路，讓客戶能夠享受到全天候的無人駕駛貨運服務。”
欲募資超12億美元
信息顯示，圖森未來已獲得眾多投資機構的青睞，包括新浪、英偉達、治平資本、復合資本、鼎暉投資等。當前，新浪董事長、CEO曹國偉還擔任圖森未來董事一職，新浪首席財務官（CFO）張懌（Yi Zhang）也是該公司董事。
事實上，早在2016年1月，圖森未來就獲得了新浪旗下創新基金微創投的5000萬元A輪融資。期間，微創投在還在2019年2月分再次參與了對圖森未來的D輪投資，出資9500萬美元。
由于圖森未來采用AB股的形式，管理層仍持有控股權。IPO前，陳默持有9%的A類股及50%的B類股，擁有33.6%的投票權；圖森未來聯合創始人、CTO侯曉迪持有8.3%的A類股及50%的B類股，有33%的投票權。
機構股東方面，新浪旗下Sun Dream Inc.持股19.6%的A類股，擁有7.9%的投票權；Composite Capital Master Fund LP持股7.1%的A類股，擁有2.9%的投票權；商用卡車廠商公司Navistar持有6.4%的A類股，擁有2.6%的投票權。
本次在納斯達克上市，圖森未來的發行價設定在每股35美元至39美元之間，計劃發行33,783,783股A類普通股。按照中位數37美元計算，該公司的募資金額約為12.50億美元，凈收益9.857億美元，市值為85億美元。
若執行“綠鞋機制”，圖森未來的本次IPO募資額將至多達到15.15億美元。據了解，貝萊德、富達和資本世界投資者（Capital World Investors）均有意作為基石投資者，參與對圖森未來的認購。
與之對應的是，截至2020年12月末，圖森未來的現金及現金等價物為3.11億美元，年內虧損1.78億美元。此外，其近三年的收入僅為256.2萬美元。這也意味著，圖森未來要走的路還有很長。
