撰稿|芋圓

來源|貝多財(cái)經(jīng)

在海南自由貿(mào)易港建設(shè)的宏偉藍(lán)圖中，金融領(lǐng)域的改革與發(fā)展始終占據(jù)著舉足輕重的地位。作為中國(guó)自貿(mào)港金融改革的試驗(yàn)田，海南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“海南農(nóng)商銀行”）在2024年完成重組新生。

海南農(nóng)商銀行的誕生不僅標(biāo)志著全國(guó)農(nóng)信新一輪深化改革中全省統(tǒng)一法人模式的首次成功落地，更是海南金融行業(yè)發(fā)展歷程中的一個(gè)重要里程碑。然而，光鮮背后，這家年輕的地方銀行仍需直面業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、治理機(jī)制待完善等深層挑戰(zhàn)。

在自貿(mào)港政策紅利與復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)交織的海域中，海南農(nóng)商銀行這艘全新的巨輪需要仔細(xì)辨識(shí)暗流、校準(zhǔn)航向，才能真正成為驅(qū)動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的核心引擎。

一、破分散困局：6.11%不良率“重災(zāi)區(qū)”涅槃

2021年4月9日，中國(guó)人民銀行、原銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于金融支持海南全面深化改革開放的意見》明確指出，要研究海南農(nóng)村信用社改革，推動(dòng)其更好服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施。

2024年1月5日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布關(guān)于籌建海南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司的批復(fù)，同意籌建海南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司。同年5月6日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局海南監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于海南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司開業(yè)的批復(fù)，同意該行開業(yè)。

截自國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)

隨后，5月8日，海南農(nóng)商銀行在椰風(fēng)海韻中揭牌成立，標(biāo)志著全國(guó)首個(gè)省級(jí)統(tǒng)一法人農(nóng)商銀行改革正式落地。

海南農(nóng)商銀行由原海南省農(nóng)信聯(lián)社及 19 家市縣行社以新設(shè)合并的方式組建而成，重組前的海南農(nóng)信金融系統(tǒng)，是典型的多頭分散格局。原海口、三亞、瓊海等地的農(nóng)商行與農(nóng)信社，雖同根同源，卻各自為政。

“碎片化”經(jīng)營(yíng)在海南自貿(mào)港建設(shè)提速的新時(shí)代背景下，日益顯露出難以調(diào)和的深層矛盾。首當(dāng)其沖的是單體機(jī)構(gòu)資本金薄弱、資產(chǎn)規(guī)模受限，在面對(duì)大型基建項(xiàng)目或重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)融資需求時(shí)難掩力不從心。

從海南農(nóng)商銀行官網(wǎng)可查的重組前各行社的資產(chǎn)規(guī)模來看，截至2022年末，資產(chǎn)總額超過千億的銀行僅有海口農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“海口農(nóng)商銀行”）一家，其余各行社資產(chǎn)規(guī)模均在百億元左右。

其中，資產(chǎn)規(guī)模超過100億的行社有7家，分別是：陵水黎族自治縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社（下稱“陵水農(nóng)信社”）、海南文昌農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“文昌農(nóng)商銀行”）、海口市農(nóng)村信用合作聯(lián)社（下稱“海口農(nóng)信社”）；

以及三亞農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“三亞農(nóng)商銀行”）、儋州市農(nóng)村信用合作聯(lián)社（下稱“儋州農(nóng)信社”）、澄邁農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“澄邁農(nóng)商銀行”）、海南萬寧農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“萬寧農(nóng)商銀行”）。

資產(chǎn)規(guī)模未超過100億的行社有7家，分別為：昌江黎族自治縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社（下稱“昌江農(nóng)信社”）、海南臨高農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“臨高農(nóng)商銀行”）、定安縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社（下稱“定安農(nóng)信社”）；

以及海南白沙農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“白沙農(nóng)商銀行”）、樂東黎族自治縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社（下稱“樂東農(nóng)信社”）、保亭黎族苗族自治縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社（下稱“保亭農(nóng)信社”）、海南屯昌農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“屯昌農(nóng)商銀行”）。

截自屯昌農(nóng)商銀行2022年年報(bào)

在有限資產(chǎn)規(guī)模下，大多數(shù)行社在重組前夕的盈利和資產(chǎn)質(zhì)量狀況也讓改革重組看起來勢(shì)在必行。據(jù)海南農(nóng)商銀行官網(wǎng)可查歷年年報(bào)，2022年，凈利潤(rùn)上漲的行社僅有6家，分別為陵水農(nóng)信社、昌江農(nóng)信社、海口農(nóng)信社、三亞農(nóng)商銀行、儋州農(nóng)信社和海口農(nóng)商銀行。

而在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2022年末，不良貸款率低于3%的僅有臨高農(nóng)商銀行一家，為2.92%；在其余行社中，不良貸款率在3%-4%之間的有5家，分別為昌江農(nóng)信社3.74%，白沙農(nóng)商銀行3.79%，東方市農(nóng)村信用合作聯(lián)社3.76%，保亭農(nóng)信社3.3%，萬寧農(nóng)商銀行3.95%。

而不良貸款率超過4%的有10家，其中有1家的不良貸款率甚至超出5%的監(jiān)管紅線。

這些行社分別為陵水農(nóng)信社4.34%、文昌農(nóng)商銀行4.23%、瓊海市農(nóng)村信用合作聯(lián)社4.53%、海口農(nóng)信社4.09%、定安農(nóng)信社4.61%、樂東農(nóng)信社4.52%、儋州農(nóng)信社4.40%、海口農(nóng)商銀行4.74%、澄邁農(nóng)商銀行4.51%，而三亞農(nóng)商銀行的不良貸款率高達(dá)6.11%。

截自三亞農(nóng)商銀行2022年年報(bào)

多重困境在海南農(nóng)商銀行成立后得到緩解。截至2024年末，海南農(nóng)商銀行在成立的半年時(shí)間里將資產(chǎn)規(guī)模增至3819.37億元，較2024年6月末增加5.46%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.34億元；不良貸款率為2.72%。

雖然不良貸款率仍然遠(yuǎn)高于同期同業(yè)平均水平，但相對(duì)于重組前各行社整體的資產(chǎn)質(zhì)量情況而言已表現(xiàn)出良好的改善前景。

二、新生隱憂：業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與合規(guī)性的雙重憂慮

海南農(nóng)商銀行的成立顯然被寄予厚望，而該行也沒有辜負(fù)期待，成立首年就在資產(chǎn)規(guī)模、盈利和資產(chǎn)質(zhì)量方面實(shí)現(xiàn)全方位突破。只是，作為背負(fù)改革使命的銀行新秀，海南農(nóng)商銀行仍有不足之處需要在日后發(fā)展中進(jìn)行改進(jìn)。其中，最明顯的當(dāng)屬業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)矛盾。

雖然海南農(nóng)商銀行首年實(shí)現(xiàn)盈利，但在該行2024年的營(yíng)業(yè)收入中，利息凈收入38.28億元，占營(yíng)業(yè)收入89.61%；投資收益0.76億元，僅占比1.77%。但截至2024年末，金融投資占資產(chǎn)總額41.89%，貸款余額占資產(chǎn)總額49.02%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的不平衡顯而易見。

截自海南農(nóng)商銀行2024年年報(bào)

在海南農(nóng)商銀行的“新手福利期”過后，當(dāng)該行開始和其他同行一樣面對(duì)凈息差壓力的時(shí)候，高附加收入的缺失必將成為阻礙其穩(wěn)定發(fā)展的一道門檻。此外，在海南農(nóng)商銀行的資源配置中還隱現(xiàn)期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

在海南農(nóng)商銀行的資產(chǎn)端不乏中長(zhǎng)期資源配置，如2024年12月27日，海南農(nóng)商銀行對(duì)三亞城投眾輝新型建材有限公司承貸金額4億元，貸款期限10年；在金融投資中，債券投資1201.23億元，占金融投資75.08%；其他債權(quán)投資351.49億元，占金融投資21.97%。

債權(quán)類資產(chǎn)通常具有固定期限，市場(chǎng)流動(dòng)性有限，若需提前變現(xiàn)所面臨的價(jià)格波動(dòng)損失風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，對(duì)負(fù)債端的長(zhǎng)期限負(fù)債要求較高，但海南農(nóng)商銀行的負(fù)債端短期負(fù)債占比較高，加重了資產(chǎn)與負(fù)債的期限“剪刀差”。

截至2024年末，海南農(nóng)商銀行吸收存款余額不算應(yīng)計(jì)利息為3301.17億元，其中活期存款占比約44.64%。此外，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款等短期負(fù)債合計(jì)672.36億元，占負(fù)債總額的1.90%。

而截至2024年末，在海南農(nóng)商銀行金融工具的流動(dòng)性方面，1年內(nèi)到期的金融負(fù)債有5184.24億元，但1年內(nèi)到期的金融資產(chǎn)則有1503.49億元； 很顯然，海南農(nóng)商銀行的短期資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)不及短期負(fù)債，其中的風(fēng)險(xiǎn)需要警惕。

除了在經(jīng)營(yíng)方面存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，海南農(nóng)商銀行的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)同樣呼之欲出。在海南農(nóng)商銀行的2024年年報(bào)、官網(wǎng)和2025年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃中，存在多處主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不對(duì)應(yīng)的現(xiàn)象。

如，關(guān)于海南農(nóng)商銀行截至2024年末總資產(chǎn)的具體數(shù)額，在該行官網(wǎng)的簡(jiǎn)介和同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃中均為3826.47億元，但在年報(bào)中合并資產(chǎn)總額為3,819.37億元，總行資產(chǎn)合計(jì)為3818.90億元。

此外，存貸款數(shù)額均出現(xiàn)兩個(gè)不同數(shù)額。截至2024年末，在官網(wǎng)和同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃中，海南農(nóng)商銀行的存款余額均為3300.35億元，但在該行2024年年報(bào)的合并負(fù)債表中，吸收存款3368.24億元，在總行的資產(chǎn)負(fù)債表中吸收存款3367.69億元。

截至2024年末，在官網(wǎng)和同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃中，海南農(nóng)商銀行的貸款余額均為1956.86億元，但在該行2024年年報(bào)的合并資產(chǎn)表中，發(fā)放貸款和墊款為1872.38億元，在總行的資產(chǎn)表中發(fā)放貸款和墊款1871.95億元。

近期，在中國(guó)人民銀行海南省分行發(fā)布的行政處罰決定信息公示表顯示，海南農(nóng)商銀行因違反賬戶管理規(guī)定而被中國(guó)人民銀行海南省分行警告并罰款69.5萬元。雖然處罰金額不多，但對(duì)于新成立的海南農(nóng)商銀行來說卻是警示意味十足。

海南農(nóng)商銀行自成立以來，在彌補(bǔ)合并之前各農(nóng)商行社的不足方面取得了顯著成效，為海南自貿(mào)港建設(shè)和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。然而，面對(duì)當(dāng)前存在的諸多問題，仍需要銀行管理層高度重視，積極采取有效措施加以解決。

唯有居安思危，海南農(nóng)商銀行才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，創(chuàng)寫?yīng)殞儆谧约旱妮x煌篇章。