撰稿|芋圓

2024年9月11日，國家出臺的第三個“國十條”中著重強調保險業(yè)接下來的發(fā)展將“以強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展為主線”，意味著對保險業(yè)的要求將從規(guī)模擴張轉向提質增效。

而作為保險頭部企業(yè)的泰康保險（下同“泰康集團”）在這場大浪淘沙中，卻顯得有些后繼乏力。

一、罰單不斷，違規(guī)現(xiàn)象屢禁不止

2023年，泰康集團榮登《財富》發(fā)布的最受贊賞中國公司榜單，位列保險行業(yè)第一名；2024年8月5日，泰康集團以營業(yè)收入394.116億美元在《財富》世界500強排行榜排名第381位，相較2023年，排名不變。

2024年9月11日，于天津最新出爐的由中國企業(yè)聯(lián)合、中國企業(yè)家協(xié)會評選的“2024中國企業(yè)500強”榜單中，泰康保險集團股份有限公司位列97名。

企業(yè)排名靠前的泰康集團在2023年也同樣獲得了不菲的業(yè)績成果。2023年，泰康保險集團資產規(guī)模16685億元，同比增長22%；集團營業(yè)收入2790億元，同比增長19%；凈利潤126億元，同比上漲17%；保險業(yè)務收入2408億元，同比增長19%；旗下泰康人壽以137.43億元的凈利水平領先行業(yè)，穩(wěn)坐行業(yè)前五。

過快的發(fā)展速度在規(guī)模擴張時期可以掩蓋企業(yè)經營中的許多矛盾，但當轉向高質量發(fā)展時，這些矛盾的影響將快速凸顯并成為阻礙企業(yè)轉型的核心問題。對泰康保險來說，內控風險首當其中，內控問題的不斷加劇甚至讓泰康保險在2024年表現(xiàn)出一些后繼增長乏力的態(tài)勢。

自2019年后，保險行業(yè)開始面臨深化改革的需求，在這個過程中，行業(yè)要求變得越來越嚴格，經過幾年的市場篩選，保險代理人隊伍不斷清虛收縮，目前從業(yè)隊伍已經從過去的“人海戰(zhàn)術”逐漸在向“績優(yōu)代理人”方向發(fā)展，但泰康保險的主力軍——泰康人壽的團隊建設卻嚴重落后于行業(yè)發(fā)展，頻頻發(fā)生從業(yè)者違法違規(guī)現(xiàn)象。

據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局，僅僅2024年8月一個月內泰康人壽共收到行政罰單20張，罰款金額116.9萬元左右，其主要違法違規(guī)事由包括：

給予投保人合同約定以外的利益；未按照規(guī)定使用經備案的保險費率；產品說明會存在銷售誤導；產說會宣傳保險收益與銀行利率作簡單對比；在銷售保險過程中隱瞞與保險合同有關的重要情況；混淆現(xiàn)金價值與保額的概念；唆使、誘導保險代理人進行違背誠信義務的活動；銷售誤導；未如實記錄保險業(yè)務；未按規(guī)定進行執(zhí)業(yè)登記和管理；委托或聘任失信被執(zhí)行人為個人代理人；未如實記錄保險業(yè)務；欺騙投保人。

其中，多項事由屢禁不止。如，未如實記錄保險業(yè)務的事件被發(fā)現(xiàn)2次；產說會宣傳保險收益與銀行利率作簡單對比，唆使、誘導保險代理人進行違背誠信義務的活動，委托或聘任失信被執(zhí)行人為個人代理人，以及欺騙投保人的情況分別被發(fā)現(xiàn)3次；未如實記錄保險業(yè)務、未按規(guī)定進行執(zhí)業(yè)登記和管理和銷售誤導的事件分別被查處4次；給予投保人合同約定以外利益的情況被監(jiān)管機構發(fā)現(xiàn)5次。

二、盈利下滑，門店大規(guī)模關停

內控問題讓泰康人壽即便還有著漂亮的賬面成績，也無法阻擋其他方面經營困難的逐漸暴露。據(jù)泰康人壽無固定期限資本債券2024年半年報，泰康人壽的綜合退保率由2024年一季度的0.87%上升至二季度末的1.55%。

退保意味著保險公司失去部分保費收入，而這部分收入通常用于支付賠款和其他運營成本。如果退保率持續(xù)上升，保險公司則可能遇到流動性困難，尤其是在新單增長乏力的情況下。此外，退保率的上升還可能導致保險公司重新評估其精算假設，由此導致對公司的準備金提取、內含價值評估、償付能力計算以及未來的產品定價產生不利影響?。

除了退保率的上升，泰康人壽還出現(xiàn)了凈利潤和投資收益率的下滑，以及線下經營規(guī)模的收縮。

2023年泰康人壽的投資收益率為2.57%，較上年同期有所下降，且不及行業(yè)平均水平，雖然公司通過調整投資策略在2023年實現(xiàn)了綜合投資收益率的提升，但2024年二季度的綜合投資收益率下降至2.42%。據(jù)泰康人壽無固定期限資本債券2024年半年報，截至2024年6月末，泰康人壽凈利潤58億元，同比降幅8%。

另據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局通告，7月份，泰康人壽線下分支公司及營銷服務部撤銷約16家左右，8月份撤銷了約40家左右的分支公司及營銷服務部，9月份截至9月11日，撤銷約14家左右分支公司及營銷服務部。此間，并無新設分支公司及營銷服務部的通告。

由內控問題導致的退保率上升以及線下門店的大量關閉還只是開始，團隊成員得不到優(yōu)化，對公司經營造成的傷害將是長遠而不可逆轉的，但要想優(yōu)化內控系統(tǒng)也是公司經營中最難的部分，不知泰康集團能否安全過關？

對此，筆者將持續(xù)關注。