撰稿|芋圓

來源|貝多財經

2024年8月末，湖南岳陽農商行發布了2024年半年報，報告顯示截至2024年6月末，湖南岳陽農商行資產規模累計231億元，較2023年末增長1.34%；營業收入3.1億元，同比增幅6.54%；凈利潤6119萬元，同比上漲124.11%；營業收入、凈利潤與2023末相比雙雙實現扭虧為盈。

但在喜人業績背后，湖南岳陽農商行在合規性、資產質量及營業結構方面仍然存在著影響該行長期穩定發展的隱患，是其在日后發展中需要關注和改進。

一、董事長換任，合規性存疑

湖南岳陽農商行在國家企業信用信息公示系統和天眼查app上的信息顯示，該行于2024年7月16日進行了一次領導層“大換血”，法定代表人及高級管理人員均有變更，法定代表人和董事長由任輝兵變更為付良軍，行長由何衛軍變更為曹振宇。

只是對于此次換屆，國家金融監督管理總局官網只發布了行長曹振宇及獨立董事鄭麗娟的任職資格批復，并沒有關于董事長及法定代表人付良軍的任職資格通知。

且根據湖南省農村信用社聯合社2024年6月20日公開信息，付良軍早于6月19日便主持了該行2023年度股東大會，其所稱身份不是代理的身份，而是以湖南岳陽農商行黨委書記、董事長的身份參與了此次活動。

而根據《銀行業金融機構董事（理事）和高級管理人員任職資格管理辦法》，銀行高管（包括董事、理事和高級管理人員）應當在任職前獲得任職資格核準，在獲得任職資格核準前不得履職。

不知這位新任負責人的行為是否屬于未經核準實際履職的違規操作。

二、不良貸款率居高不下，貸款集中風險持續

在湖南岳陽農商行的重大關聯交易客戶中，湖南港盛建設有限公司出質其所持湖南城陵磯港發實業投資集團有限公司股權10億元，目前有湖南岳陽農商行6000萬元的授信金額，占資本凈額4.32%；岳陽高樂商業管理有限公司尚有2.2億元股權被出質，在湖南岳陽農商行有授信金額5000萬元，占資本凈額3.12%。

2023年末，湖南岳陽農商行的正常類貸款占比95%，關注類貸款占比2.04%，不良貸款率3.19%，不良貸款余額4.2億元；到2024年6月，該行的不良貸款率有所改善，但仍處于高水平，并且正常類貸款有所下降，關注類貸款及不良貸款余額均有所上漲，未來的不良貸款仍有較大的上漲可能。

2024年6月末，湖南岳陽農商行的不良貸款率3.15%，同比下降0.04%，遠高于2024年二季度末的行業平均水平1.65%；正常類貸款占比94%，同比降幅1%，低于行業平均96.22%；關注類貸款占比2.87%，同比上漲0.83%，也高于行業平均2.22%；不良貸款余額4.5億元，同比增加0.3億元左右。信用減值損失同比上漲3.2%。

在貸款的投放對象方面，湖南岳陽農商行以個體貸款為主，個人貸款占其貸款總額的55%，個人貸款中又以住房抵押貸款占比最高，住房貸款占個人貸款的12%。

在貸款的行業分布方面，湖南岳陽農商行貸款投放的前五大行業分別為：批發和零售業，農、林牧漁業，建筑業，租賃和商務服務業，制造業，合計占貸款總額的57.09%，其中，批發和零售業占比13.82%，建筑業和房地產業占比合計13.51%。

雖然湖南岳陽農商行貸款的行業集中風險較高，但也看得出該行對農村經濟的大力支持，在貸款的行業分布中，農、林牧漁業貸款占貸款總額的13.16%，而在利息收入中，農業的貸款利息收入占貸款利息收入的74%。

此外，無抵押貸款和抵押貸款在湖南岳陽農商行的貸款中占比也較高，信用貸款和抵押貸款的違約風險也高于其余貸款。截至2023年末，該行的無抵押貸款占貸款總額的49%，抵押貸款36%，其中，無抵押貸款中逾期90天以上的貸款占90天以上逾期貸款總額的53%，抵押貸款中逾期90天以上的貸款占90天以上逾期貸款總額的45%。

這也讓湖南岳陽農商行的貸款減值損失壓力倍增。2023年末，湖南岳陽農商行的貸款減值損失2億元，同比上漲5%。

三、存貸款規模收窄，盈利壓力不減

不良貸款居高不下，外加湖南岳陽農商行規模的不斷擴張都增加了該行未來的盈利壓力。

2023年，岳陽農商行凈利差和凈息差分別為2.21%和2.41%，同比分別下降0.23和0.21個百分點；計提信用減值損失2.15億元，同比增長8.28%。存款總額同比分別增長8.35%至201.52億元，發放貸款132.43億元，同比增長13.99%。

不僅如此，岳陽農商行2023年末的盈利規模和盈利水平均較2022年有所下滑。2023年，該行利潤總額和凈利潤分別為1.35億元和0.85億元，同比分別下降12.04%和23.09%；總資產收益率和凈資產收益率分別為0.39%和7.71%，同比分別下降0.15和2.74個百分點。

雖然該趨勢在2024年半年報中有所扭轉，實現了營業收入和凈利潤雙升，但其主要收入來源利息凈收入仍在持續下滑，盈利的增長主要是由于投資收益和手續費及傭金收入的上漲帶來的。

2024年6月末，湖南岳陽農商行的投資收益5183萬元，同比增長101%，占營業收入17%，占比較2023年末上升8個百分點；手續費及傭金收入286萬元，同比上漲51%，占營業收入9%，較2023年末占比上升4個百分點；而利息凈收入2.6億元，同比降幅2.9%，占營業收入83%。其中，利息收入4.7億元，同比下降3%，利息支出2億元，同比降幅3%。

湖南岳陽農商行的利息收入主要由貸款利息收入、債券投資利息收入以及同業利息收入構成，利息支出則主要為吸收存款產生的利息費用，二者的變化趨勢及其對全行未來營收潛在的負面影響仍然不容小覷。