撰稿|芋圓

來(lái)源|貝多財(cái)經(jīng)

盛京銀行自2020開(kāi)年始，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)除了在2022年稍有回暖外，均處于營(yíng)收、利潤(rùn)雙降的局面。

2024年半年報(bào)顯示，盛京銀行的資產(chǎn)總額為10683億元，規(guī)模較2023年末收縮1.1%；營(yíng)業(yè)收入46億元，同比下滑36.2%；利潤(rùn)總額6.5億元，同比下降29.2%；凈利潤(rùn)5.9億元，同比降幅25.1%。

業(yè)績(jī)?nèi)娉掷m(xù)的下滑反映了盛京銀行在資本、盈利、資產(chǎn)質(zhì)量、股本方面的問(wèn)題已經(jīng)不容忽視，亟待解決。

一、貸款規(guī)模驟降

2024年半年顯示，盛京銀行的存貸比63.23%，處于低位，而成本占收入比率57.58%，同比上漲24.19個(gè)百分點(diǎn)。

這意味著銀行可能沒(méi)有有效地利用其吸收的存款來(lái)發(fā)放貸款，從而增加利息收入。而盛京銀行的企業(yè)貸款規(guī)模也確實(shí)下降明顯，利息收入降幅22.8%。

除了貸款業(yè)務(wù)，盛京銀行的存款業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)也在大規(guī)模縮減，其利息支出下降13.8%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下降86.2%。

不過(guò)，盛京銀行的投資凈收益大漲105.8%，這種漲勢(shì)并非盛京銀行以少勝多贏來(lái)的，而是加大金融投資后，“事倍功半”的結(jié)果。

2024半年報(bào)顯示，盛京銀行的生息資產(chǎn)中，平均收益率最高的貸款平均余額4850億元，占生息資產(chǎn)比例由2023年末64%降至2024年6月末的59%。

而平均收益率遠(yuǎn)小于貸款的金融投資平均余額2456億元，占比由2023年末的25%升至2024年6月末的30。

在生息資產(chǎn)的規(guī)模變動(dòng)中，貸款規(guī)模減少46億元，規(guī)模降幅最大，金融投資增加3.3億元，規(guī)模增長(zhǎng)最多。

最終在利息收入中，占生息資產(chǎn)30%的金融投資的利息收入僅貢獻(xiàn)21.2%，而占生息資產(chǎn)59%的貸款的利息收入?yún)s貢獻(xiàn)74.5%。因此雖然投資凈收益大漲，但貸款利息收入的大幅下降讓投資收益的增長(zhǎng)顯得杯水車薪。

此外，盛京銀行投資收益的大漲也并非是可持續(xù)的。

在盛京銀行金融投資的構(gòu)成中，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融投資中，高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)債、證券公司管理的投資管理產(chǎn)品、信託計(jì)劃項(xiàng)下的投資管理產(chǎn)品合計(jì)占金融投資的64%；

以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融投資中，高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)債和股權(quán)投資占比31%；

以攤余成本計(jì)量的金融投資中，高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)債、證券公司管理的投資管理產(chǎn)品、信托計(jì)劃項(xiàng)下的投資管理產(chǎn)品合計(jì)占比50%。

另?yè)?jù)天眼查app，盛京銀行對(duì)外投資的7家公司中，有4家公司都存在不同程度的股權(quán)出質(zhì)或凍結(jié)的情況。

二、不良資產(chǎn)出清困難

盛京銀行在貸款方面遇到的難題不僅是貸款規(guī)模亟需增長(zhǎng)，還有不良貸款規(guī)模的不斷上升。2024年半年報(bào)顯示，盛京銀行的資產(chǎn)減值損失主要集中于貸款，并且大漲67%，目前的不良貸款率2.66%，遠(yuǎn)高于2024年二季度的行業(yè)平均值1.56%。

在盛京銀行的貸款構(gòu)成中，企業(yè)貸款占貸款總額76%，而企業(yè)貸款投放的前五大行業(yè)分別為：批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)，貸款合計(jì)占企業(yè)貸款的76%。

企業(yè)貸款不良率最高的五個(gè)行業(yè)分別為：農(nóng)、林、牧、漁業(yè)8.18%，住宿和餐飲業(yè)6.58%，批發(fā)和零售業(yè)4.85%，文化、體育和娛樂(lè)業(yè)3.83%，制造業(yè)3.05%，貸款合計(jì)占企業(yè)貸款42%。

此外，盛京銀行的個(gè)人貸款占貸款總額24%，其中，信用卡占個(gè)人貸款11%，其不良貸款率8.17%，在個(gè)人貸款中最高，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款占個(gè)人貸款4.8%，其不良貸款率為3.17%，住房按揭貸款占個(gè)人貸款47%，占比近半，其不良貸款率3.03%。

在貸款的客戶集中度方面，該行的前十大單一借款人借款合計(jì)577億元，占資本凈額55%，已嚴(yán)重跨越監(jiān)管紅線。

在貸款的五級(jí)分類中，正常類貸款占貸款總額93.3%，占比低于2024年二季度末的行業(yè)平均水平96.22%，關(guān)注和次級(jí)類貸款占比分別為4%、2.2%，均高出2024年二季度末的行業(yè)平均值2.22%、0.63%。

特別是關(guān)注類貸款的高占比在一定程度上預(yù)示了下一報(bào)告期盛京銀行不良貸款加劇的高風(fēng)險(xiǎn)。

此外，在貸款的擔(dān)保方式中，盛京銀行的無(wú)抵押貸款占貸款總額44%，抵押貸款占貸款總額40.4%。

高比例的無(wú)抵押貸款在不良風(fēng)險(xiǎn)上升的環(huán)境下造成的壓力自不必說(shuō)，而高比例的抵押貸款也難以讓盛京銀行松口氣，因?yàn)槠滟Y產(chǎn)處置能力是相對(duì)較弱的。

雖然恒大集團(tuán)退出了盛京銀行的股東行列，但其為盛京銀行留下的大量不良資產(chǎn)一直是困擾盛京銀行的難題。

2023年9月，盛京銀行與遼寧資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“遼寧資產(chǎn)”）訂立資產(chǎn)出售協(xié)議，有條件同意出售且遼寧資產(chǎn)有條件同意購(gòu)買所出售資產(chǎn)，代價(jià)約為人民幣1760億元，代價(jià)將以遼寧資產(chǎn)（或其指定人士）向盛京銀行定向發(fā)行專項(xiàng)票據(jù)的方式支付，該專項(xiàng)票據(jù)初始期限為15年（經(jīng)雙方協(xié)商可進(jìn)行延期）或于該債務(wù)期限內(nèi)發(fā)行人償還本金金額為止，本金由遼寧資產(chǎn)（或其指定人士）于到期日一次性償還，并按照2.25%的年利率每年支付利息，專項(xiàng)票據(jù)初始確認(rèn)日確認(rèn)為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)，公允價(jià)值初始確認(rèn)為 1760億元；

所出售資產(chǎn)包括盛京銀行持有的若干資產(chǎn)組成的資產(chǎn)包，其中貸款和投資及其他資產(chǎn)分別占比 71.60%和 28.40%，所出售資產(chǎn)本金及利息賬面余額合計(jì)約人民幣 1837 億元（扣除減值準(zhǔn)備金前），包括本金約人民幣1544億元和資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的應(yīng)收利息約人民幣293億元，減值準(zhǔn)備金支出約人民幣77億元。截至2023年末，上述重大資產(chǎn)出售的轉(zhuǎn)移事項(xiàng)已完成。

這次的資產(chǎn)出清能讓盛京銀行在短時(shí)間內(nèi)的不良資產(chǎn)壓力減少許多，難以讓該行的資產(chǎn)處置能力整體得到質(zhì)的提升。

2023年年報(bào)顯示，盛京銀行的本期核銷5.3億元，是期初余額的2%，2024年半年報(bào)中，該行的本期核銷3282萬(wàn)元，占期初余額0.16%。

三、資本內(nèi)生力不足，股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)

對(duì)于不斷加碼的不良風(fēng)險(xiǎn)，盛京銀行的撥備覆蓋率僅有159.59%。這并不是盛京銀行的過(guò)度自信，而是確實(shí)很難拿出這么多錢為不良貸款做準(zhǔn)備。

不良貸款的上漲以及連年下滑的盈利狀況極大的消耗著銀行的資本，銀行資本的充足與否是決定其能否行穩(wěn)致遠(yuǎn)關(guān)鍵，有了厚實(shí)的家底，即使暫時(shí)盈利有虧，貸款違約，也能等到逆風(fēng)翻盤。

但盛京銀行的資本內(nèi)生能力較弱，資本充足性自2019年起不斷下滑，2023年末略有回暖之勢(shì)，但在最新的2024年半年報(bào)中再次出現(xiàn)下滑傾向。

對(duì)此，盛京銀行似乎并不著急。2024年開(kāi)年以來(lái)至半年報(bào)報(bào)告期內(nèi)，盛京銀行僅新發(fā)同業(yè)存單3763萬(wàn)元。

因此，截至報(bào)告期末，盛京銀行核心一級(jí)資本充足率10.26%，一級(jí)資本充足率12.24%，資本充足率13.93%，三項(xiàng)數(shù)據(jù)不僅低于2023年末的充足率，還低于2024年二季度末的行業(yè)平均值。

在連續(xù)的資本低迷中，盛京銀行終于在2024年8月29日發(fā)行一期二級(jí)資本債用于補(bǔ)充資本，發(fā)行規(guī)模50億元。

除了自身資本難以成為牢固的安全網(wǎng)，盛京銀行的股權(quán)也在一定程度上為銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了消極影響。盛京銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性一直以來(lái)都面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，雖然恒大集團(tuán)出清了盛京銀行的股權(quán)，讓其股權(quán)結(jié)構(gòu)得到一定優(yōu)化，但該行現(xiàn)有股東中依然存在經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致一定比例的股權(quán)被質(zhì)押或凍結(jié)的狀況。

據(jù)2024年半年報(bào)，遼寧匯寶國(guó)際投資集團(tuán)有限公司和衢州信安發(fā)展股份有限公司分別質(zhì)押盛京銀行股份4億股、8千萬(wàn)股，合計(jì)占總股本5.46%。

另根據(jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，盛京銀行目前尚有約56539.88萬(wàn)股股權(quán)處于凍結(jié)狀態(tài)，占總股本6.43%，其中沈陽(yáng)興玖玖商品混凝土有限公司所持的盛京銀行300萬(wàn)股疑似被多輪凍結(jié)。

2024年半年報(bào)中披露，盛京銀行董監(jiān)高在2024年初進(jìn)行了一次大規(guī)模的人事變動(dòng)，希望在新鮮血液的領(lǐng)導(dǎo)下，盛京銀行能夠迎來(lái)局面的扭轉(zhuǎn)。