今年以來，公募“一哥”易方達基金陷入多事之秋。
在繼9月中旬易方達基金被前華夏時報總編輯、財經(jīng)大V水皮“點名舉報”，稱其在股市低迷的情況下仍然轉(zhuǎn)融通出借做空股市而引起市場較大爭議后，9月25日，一封《是誰把易方達香港帶入火坑的？》網(wǎng)傳郵件再次將易方達基金推至輿論風(fēng)口，在業(yè)內(nèi)外引起軒然大波。
根據(jù)此封網(wǎng)傳郵件，簡單而言，就是舉報易方達基金的香港子公司——易方達香港涉及到“五宗罪”，包括存在涉嫌利用境外平臺，違反基金行業(yè)準(zhǔn)則，以及違規(guī)利益輸送、非法賣空香港上市股票等五項重大違規(guī)行為。
不僅如此，該舉報信還寫到，送蘋果手機、送愛馬仕，還吃了一頓貴到?jīng)]法走公司正常報銷的飯局等等多項“炸裂”違規(guī)事項竟也赫然其中。
要知道作為頭部的基金“大佬”，易方達光是總資產(chǎn)管理基金規(guī)模就已經(jīng)高達 3.3 萬億，早幾年還帶火了多位基金經(jīng)理，無論是規(guī)模還是影響力，其在金融圈早已名聲鵲起。而此次舉報信，顯然在輿論層面上對易方達基金產(chǎn)生極為負(fù)面的不利影響。
亦或是防止事件的持續(xù)發(fā)酵，易方達香港火速做出回應(yīng)，于25日當(dāng)天下午在官網(wǎng)披露了一則聲明，否認(rèn)了相關(guān)指控，并表示第一時間啟動了內(nèi)部審查程序，聘請律師團隊展開獨立調(diào)查。
同時，聲明中還強調(diào)，尊重并歡迎社會各界的監(jiān)督，并將持續(xù)優(yōu)化內(nèi)控管理。但對于任何惡意誹謗或故意傳播虛假信息的行為，公司保留依法追究其法律責(zé)任的權(quán)利。
在該舉報郵件沒有得到任何官方證實的情況下，我們不敢妄敢斷言真實性，但這份長達7頁超七千字的“吹哨信”，又給我們透露了哪些信號？易方達基金目前經(jīng)營情況又如何了？
一、一封“吹哨信”，揭開易方達基金“五宗罪”
《貝多財經(jīng)》發(fā)現(xiàn)，該舉報信郵件落款人自稱為“易方達香港吹哨人”，短短幾個字在當(dāng)下國家三令五申對一切金融違法行為重拳出擊，全力保障金融市場健康良性發(fā)展的大背景下，顯得格外令人“共情”。
復(fù)盤郵件里提到的“五宗罪”，個個都是頂風(fēng)作案，無一不站在監(jiān)管紅線上“跳舞”。有業(yè)內(nèi)人士指出，這封郵件所指控內(nèi)容為非常嚴(yán)重的問題，如果相關(guān)指控屬實，易方達香港的行為不僅違反了基金行業(yè)從業(yè)準(zhǔn)則，也涉嫌違反相關(guān)法律法規(guī)。
一個個來看，首當(dāng)其沖的便是關(guān)于隱藏境外投資虧損，涉及到兩家知名A股上市公司上海銀行和上汽集團。
以上海銀行為例，舉報信中這樣寫到，上海銀行委托易方達香港管理其境外超過一百億元人民幣的自有資金，分別注入到易方達(香港)精選債券基金（上海銀行投資金額約70億元人民幣）、易方達(香港)亞洲高收益?zhèn)穑ㄉ虾ｃy行投資金額約30億元人民幣）這兩只香港公募基金，設(shè)立專戶分開管理。
據(jù)悉，這兩個基金均是以投資海外債券為主，海外債券占比大約是7成左右。但好景不長，由于2021年及2022年境外美元債頻頻爆雷，尤其是中資房企美元債暴雷，影響了全球債券利益表現(xiàn)，這兩支易方達香港公募基金同樣未能幸免，收益情況受到重創(chuàng)，尤其易方達(香港)亞洲高收益?zhèn)穑?022年該基金下跌了20%。
然而，上海銀行及易方達香港為了隱藏重大虧損，聯(lián)手利用月度報表數(shù)據(jù)，通過攤余成本計算為名目及做假賬，調(diào)節(jié)基金份額凈值，隱藏了這兩只公募基金的虧損。受此影響，上海銀行也以調(diào)節(jié)的假賬專戶報表入賬，虛增年度凈利潤10億元人民幣以上。
舉報信中還提到，這樣的操作不只服務(wù)了上海銀行，還有上汽集團。舉報信表示，只要審核上海銀行及上汽集團的入賬數(shù)據(jù)，以及易方達香港發(fā)出的估值報告，上述情況便可核實。
“吹哨人”更是在信件內(nèi)容里發(fā)出了“老百姓的血汗錢不應(yīng)該被無恥的基金公司吞噬，懇請相關(guān)部門進行全面排查，避免這個非系統(tǒng)性風(fēng)險引發(fā)市場恐慌，損害中港兩地金融市場的公信力”的無聲吶喊。
受該信件影響，9月27日，上海銀行回應(yīng)媒體時表示，“我行也關(guān)注到一些市場傳聞，目前易方達香港已就此公開聲明。涉及我行易方達香港專戶投資相關(guān)傳聞不實，我行不存在隱藏虧損的情況。”
此外，該舉報信還放出了易方達香港相關(guān)高管5段錄音內(nèi)容，涉及到收受禮物及宴請等違規(guī)事項。不可否認(rèn)，在合理金額范圍內(nèi)，企業(yè)對客戶進行禮尚往來的答謝行為，都是再正常不過了，但是像該郵件里談到的送蘋果手機、送愛馬仕、吃了一頓因為金額太高而沒法正常走公司報銷的飯局，那就很“令人想象”了。
當(dāng)然，錄音的真實性還有待商榷，需要等待后續(xù)監(jiān)管調(diào)查結(jié)果才能蓋棺定論。
值得注意的是，該舉報信還提到了易方達香港旗下的產(chǎn)品管理出現(xiàn)“黑洞”。比如，易方達香港旗下公司自由資金的獨立操作問題，其違反了 " 境內(nèi)公募基金經(jīng)理不可以參與自由資金及私募產(chǎn)品的投資管理 "。也就是與我們常說的“老鼠倉”營私舞弊，損公肥私的腐敗行徑極為類似，即基金經(jīng)理一人分飾多角，既是公募高管，又是私募、自由資金的操盤者。
這種行為不僅破壞了市場的公平性，而且對投資者造成損失，尤其是對于那些依賴公有資金進行操作的機構(gòu)，如券商，可能會導(dǎo)致重大虧損。
事實上，此次舉報信提到的這一點也并非“空穴來風(fēng)”，此前曾在易方達基金身上發(fā)生過多次。最轟動業(yè)界的，當(dāng)屬該公司“元老級人物”陳志民利用未公開信息進行股票交易牟利，時間從2005年至2011年，幾乎貫穿了其擔(dān)任易方達基金成長基金經(jīng)理的整個任職期，非法獲利數(shù)額達2826.06萬元，成為全國最大宗的老鼠倉案件。
不僅如此，曾管理明星基金“易方達科翔”的黑馬基金經(jīng)理劉芳潔于2020年被曝出在13年內(nèi)先后控制并操作其母親“王某蛟”、配偶“苗某萍”的證券賬戶，并非法獲利1184.85萬元。最終，證監(jiān)會決定對劉芳潔實施終身市場禁入的措施，并沒收劉芳潔違法所得884.59萬元，處以2653.77萬元的罰款。
在舉報郵件的最后，“吹哨人”言辭懇切的這樣說道---國家及習(xí)主席一直堅持金融是國家重要的核心競爭力，防控金融風(fēng)險，健全金融法治，保障國家金融安全，是每一位金融從業(yè)人員的天職。《堅決打贏反腐敗斗爭攻堅戰(zhàn)持久戰(zhàn)》糾治行業(yè)“潛規(guī)則”和不正之風(fēng)，鏟除“破窗”效應(yīng)、“法不責(zé)眾”心理和“比爛”心態(tài)，不斷加固金融和央企領(lǐng)域落實中央八項規(guī)定精神的堤壩。因此，懇請相關(guān)部門能夠?qū)徤魈幚斫翊蔚呐e報，共同維護經(jīng)濟與金融秩序。
二、規(guī)模穩(wěn)坐頭把交椅，卻難解基金收益下行難題
易方達基金成立于2001年，是目前國內(nèi)管理規(guī)模最大的公募基金公司，在2008年末之時，易方達基金規(guī)模只有876.33億元，排在全國第五位，很快一年后，就迅速超過當(dāng)時排名第二的嘉實基金，一舉坐穩(wěn)當(dāng)時第二把交椅。雖然隨后名次不斷變化，但直到經(jīng)歷過2019年-2020年牛市之后，易方達才真正戴上“一哥”之帽。
Wind數(shù)據(jù)顯示，剔除ETF聯(lián)接基金市值，截至2024年6月末，易方達基金旗下管理的基金資產(chǎn)凈值合計為1.84萬億元，穩(wěn)居業(yè)內(nèi)第一，其中，非貨幣性基金資產(chǎn)凈值達1.15萬億元，占比逾6成，是當(dāng)前市場中唯一突破萬億元非貨管理規(guī)模的公募機構(gòu)。
從單個基金產(chǎn)品來看，截至6月末，易方達旗下易理財、滬深300ETF、現(xiàn)金增利、增金寶等4只產(chǎn)品規(guī)模均超過千億元。
正是得益于規(guī)模的持續(xù)擴張，易方達基金很早便開始在市場上對旗下基金經(jīng)理進行大規(guī)模營銷，一批批明星基金經(jīng)理開始逐漸被投資人所熟知。如基金經(jīng)理“頂流”張坤，曾是公募基金史上第一位在管主動權(quán)益型基金規(guī)模超千億元的基金經(jīng)理。
而在行業(yè)細分領(lǐng)域，易方達基金也培養(yǎng)出了很多專攻各自擅長領(lǐng)域的明星基金經(jīng)理，比如，以“均衡成長流”著稱的陳皓、專注于成長型研究的馮波、擅長大消費領(lǐng)域的蕭楠、高端制造方面的專家祁禾，以及被冠以“可轉(zhuǎn)債之王”的張清華等等。其中，張坤、陳皓、蕭楠和馮波一起被稱為“易方達權(quán)益基金四大天王”。
但需要指出的是，雖然在明星基金經(jīng)理為易方達基金“攻城略地”，助推其規(guī)模體量在市場中立于不敗之地的優(yōu)勢下，但卻也難抵擋宏觀市場周期影響。
近兩年資本市場表現(xiàn)不佳，易方達旗下多位基金經(jīng)理也未扛住周期的壓力，在管理基金時出現(xiàn)大幅虧損，特別是今年以來，該公司旗下不少“明星基金經(jīng)理”都面臨因收益不理想導(dǎo)致的管理規(guī)模縮水問題，基金產(chǎn)品的市場表現(xiàn)并不算樂觀。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，易方達基金旗下逾46%的基金經(jīng)理總回報處于虧損狀態(tài)，以易方達“公募一哥”張坤為例，截至2024年二季度末，張坤在管基金產(chǎn)品規(guī)模合計為616.81億元，較年初下滑37.93億元，降幅5.79%，這一數(shù)字相較2021年的高峰千億元在管規(guī)模已經(jīng)縮減的比腰斬還厲害。
公開數(shù)據(jù)顯示，目前張坤在管的易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有期混合、易方達藍籌精選混合、易方達亞洲精選股票和易方達優(yōu)質(zhì)精選混合(QDII)4只基金，僅有易方達亞洲精選股票這一款基金全年收益率錄得13.71%正值，其他三個皆為負(fù)數(shù)，分別為-7.46%、-8.49%、-6.49%。
除此之外，被稱為“易方達雙子星”的蕭楠和陳皓旗下基金產(chǎn)品表現(xiàn)也難言喜色。截至二季度末，蕭楠在管規(guī)模為369.23億元，旗下有4只基金產(chǎn)品年內(nèi)均為負(fù)收益，其中，其管理的易方達高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有期混合基金近一年和近三年收益率分別為-3.62%、-13.61%。
而同期陳皓在管規(guī)模為299.96億元，旗下8只基金近三年回報也均為負(fù)值，其管理的一款名為易方達港股通成長混合C款基金產(chǎn)品，近一年的收益率低至-14.21%，成立三年多以來的收益率更是低至-34.88%。
值得注意的是，亦或是受到基金產(chǎn)品下行因素影響，今年上半年易方達基金業(yè)績也并不太樂觀，陷入了“增利不增收”的境地。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年該公司實現(xiàn)營業(yè)總收入53.74億元，同比減少13.11%；凈利潤15.16億元，同比增加6.69%。
總的來看，此次舉報信事件還在持續(xù)發(fā)酵中，易方達基金在發(fā)表聲明后，能否盡快給出詳盡調(diào)查結(jié)果，讓公眾有更正確的認(rèn)知，以及在當(dāng)下權(quán)益市場迅速回暖的大好時機，易方達基金能否抓住機遇，奮力掙扎走出基金飄綠泥潭。這一切仍有待時間驗證，我們也將持續(xù)關(guān)注。
