近日，手回集團有限公司（下稱“手回集團”或“手回科技”）遞交招股書，準備在港交所主板上市。據貝多財經了解，該公司曾于2024年1月以手回科技有限公司為主體遞表，但已“失效”。
特別說明的是，手回集團的全稱為深圳手回科技集團有限公司。天眼查App信息顯示，該公司成立于2015年1月，前稱為深圳木成林科技有限公司。目前，該公司的注冊資本為488.706萬元，法定代表人為光耀，股東包括光耀、天津手回投資有限公司等。
據招股書介紹，手回集團是一家在線人身險中介服務提供商。穿透股權可知，該公司全資控股小雨傘保險經紀有限公司（簡稱“小雨傘保險”）、深圳小雨傘保險經紀有限公司（已注銷）、創信保險銷售有限公司等。
手回集團在招股書中稱，該公司致力于通過以保險客戶為中心的數字化人身險交易及服務平臺，為保險客戶提供定制保險服務解決方案，主要收入模式是按照已促成的保費收入的一定百分比向保險公司收取傭金。
據弗若斯特沙利文資料，于2023年，按中國人身險中介市場的總保費計，手回集團排名第八，市場份額為2.9%；以長期人身險的總簽單保費計，其是中國第二大在線保險中介機構，市場份額7.3%；以長期人身險的首年保費計，其是中國第二大在線保險中介機構。
目前，手回集團通過三個平臺促成的三個分銷渠道分銷人身險產品，即(1)于小雨傘進行在線直接分銷，(2)于咔嚓保通過保險代理人進行分銷，及(3)于牛保100在業務合作伙伴的協助下進行分銷。
2021年、2022年、2023年度和2024前五個月，手回集團的營收分別為人民幣15.48億元、8.06億元、16.34億元和6.03億元，凈利潤分別為-2.04億元、1.31億元、-3.56億元和-5176.1萬元。
不難發現，手回集團2022年的業績明顯下滑，營收同比下降約47.9%。對此，該公司稱主要是由于保險交易服務產生的收入減少。數據顯示，該公司保險交易服務產生的收入由2021年的人民幣約15.45億元減少48.1%至2022年的8.02億元。
相比之下，手回集團2023年的收入則有所復蘇，同比增長102.7%至16.34億元，主要是保險交易服務產生的收入增加，尤其是長期保險產品及短期保險產品收入增長。不過，該公司2023年的收入僅略高于2021年，2021年至2023年的年均復合增長率僅為2.7%。
此外，手回集團的盈利能力也呈現明顯的波動。按非香港財務報告準則計量，該公司2021年、2022年、2023年度和2024年前五個月的經調整凈利潤分別約為1.95億元、7502.3萬元、2.53億元和1.04億元，其中2022年同比下降38.0%。
2024年伊始，手回集團的收入也略有下降，但利潤規模卻在增長。具體而言，該公司2024年前五個月的收入約為6.03億元，較2023年同期的6.54億元減少約4.0%；經調整凈利潤1.04億元，2023年同期為8007.8萬元。
成立至今，手回集團獲得了多輪融資，投資方包括諾亞控股（諾亞財富，HK:06686、NYSE:NOAH）、紅杉中國、經緯中國、天士力等。在這個過程中，也有股東選擇退出，包括作為創始股東的胡婉珠等。
據招股書披露，手回集團的前身深圳木成林科技有限公司于2015年1月成立，光耀、胡婉珠、韓立煒分別持股60%、25%和15%。手回集團在招股書中稱，胡婉珠為該公司前高級管理層成員的家庭成員。
據貝多財經了解，手回集團所謂前高級管理層成員，指的正是該公司原董事長徐瀚。此前的2020年5月，時任小雨傘保險董事長徐瀚與該公司CEO光耀曾因“搶公章”一事而掀起“內斗”風波。
徐瀚曾在朋友圈發文公開控訴“被奪權”，稱“光耀取得了信息差異后委托兩個同事趕赴天津以脅迫威逼的方式控制了小雨傘保險經紀財務負責人王思越，取得公司財務章和營業執照。”
不久后，雙方“握手言和”，稱是“信息錯位的誤會”。但在半年后，這場風波最終以徐瀚的離開畫上句點。天眼查App信息顯示，小雨傘母公司手回科技管理層于2020年11月發生變動，原董事長徐瀚退出，其職務由光耀接任。
與之對應的是，胡婉珠于2020年向光耀、韓立煒分別轉讓深圳手回（即手回集團）約11.48%、2.87%的股權，轉讓價格分別為5120萬元、1280萬元，合計6400萬元。轉讓完成后，胡婉珠不再擔任深圳手回的股東及監事，且不再擔任該集團任何其他職務。
在手回集團本次上市前的股權架構中，光耀通過Little Blue Light Ltd持股29.68%，韓立煒通過Convolution Ltd持股8.18%，劉麗通過Plmmliu Ltd持股1.23%，員工持股平臺Xiaoyusan Limited持股3.98%，股份獎勵計劃信托Vitality Innovations持股3.27%。
此外，諾亞控股（諾亞財富）通過歌斐持股14.06%，閆凱境通過西藏聚智持股9.99%、天津聚新持股3.23%，紅杉雨澄持股13.05%，極地信天持股6.77%，經天緯地持股5.58%，Gable Feng Gao通過StarReach Tech持股1.00%。
特別說明的是，手回集團旗下小雨傘保險曾多次被處罰。2022年6月，因互聯網保險信息披露不充分，小雨傘保險被原天津銀保監局警告并處罰款人民幣1萬元。同時，相關責任人陳德濤被警告并處罰款1萬元，處罰時間為2022年5月30日。
此前的2020年7月，原天津銀保監局公布的信息顯示，小雨傘保險因于2019年6月至8月給予投保人保險合同約定以外的其他利益，被罰款12萬元。同時，時任小雨傘保險總經理光耀被給予警告，并罰款4萬元。
另外，手回集團全資控股的創信保險銷售有限公司（以下簡稱“創信保險銷售”）因存在三項違法違規行為于2023年12月被國家金融監督管理總局深圳監管局被警告并處罰款5萬元。同時，時任創信保險銷售總經理黃龍被警告并罰款3萬元。
此前的2018年5月，創信保險銷售曾因提交的關于許某某高管任職資格申請資料中存在虛假材料，被原江蘇保監局罰警告，且1年內不得再次申請該行政許可。
