8月5日，蘇州珂瑪材料科技股份有限公司（下稱“珂瑪科技”，SZ:301611）開啟申購，將在深圳證券交易所創業板上市。本次上市，珂瑪科技的發行價為8.00元/股，發行數量為7500萬股，預計募資總額為6億元，募資凈額約5.13億元。
據貝多財經了解，珂瑪科技于2022年6月遞交招股書，準備在創業板上市。本次沖刺上市，珂瑪科技原計劃募資9億元，將用于先進材料生產基地項目、泛半導體核心零部件加工制造項目、研發中心建設項目，以及補充流動資金。
以此來看，珂瑪科技的實際募資總額縮水了3億元，按募資凈額算縮水約4億元。珂瑪科技在招股書中表示，如實際募集資金（扣除發行費用后）不能滿足項目投資的需要，不足部分將通過銀行借款或自有資金解決。
天眼查App信息顯示，珂瑪科技成立于2009年4月，位于江蘇省蘇州市。目前，該公司的注冊資本為3.61億元，法定代表人為劉先兵，股東包括劉先兵、胡文、蘇州博盈企業管理咨詢中心（有限合伙）、中金資本等。
據招股書介紹，珂瑪科技的主營業務為先進陶瓷材料零部件的研發、制造、銷售、服務以及泛半導體設備表面處理服務，主要產品包括先進陶瓷材料零部件等，并為客戶提供精密清洗、陽極氧化和熔射等表面處理服務。
珂瑪科技在招股書中稱，該公司是國內本土半導體領域先進陶瓷材料及零部件的頭部企業，也是目前國內少數有多種陶瓷材料和產品通過國際頭部半導體設備廠商A公司認證的先進結構陶瓷企業之一。
目前，珂瑪科技的先進陶瓷材料和產品也應用于顯示面板、LED、光伏等其他泛半導體領域，以及電子（包括鋰電池）材料粉體粉碎和分級、燃料電池制造、化工環保、汽車制造、生物醫藥以及傳統的紡織造紙等領域的設備和生產過程中。
2021年、2022年和2023年，珂瑪科技的營收分別約為3.45億元、4.62億元和4.80億元，凈利潤分別約為6708.88萬元、9323.62萬元和8186.07萬元，扣非后凈利潤分別約為6708.85萬元、8620.36萬元和7768.88萬元。
不難看出，珂瑪科技的營收實現了持續增長，但營收增長速率卻有所下降。2022年，該公司的營收增長率為34.04%，2023年的營收增長率則降至3.89%。另外，該公司的凈利潤規模在2023年卻有所下滑，歸母凈利潤、扣非后凈利潤分別同比減少12.20%、9.88%。
值得一提的是，珂瑪科技還存在客戶集中度較高的風險。報告期內，該公司對前五大客戶實現主營業務收入分別為2.19億元、2.49億元和2.30億元，占其主營業務收入的比重分別為63.75%、54.01%和48.07%，集中度較高，但呈現持續下降趨勢。
與此同時，珂瑪科技的應收賬款規模持續增加。報告期各期末，該公司的應收賬款賬面價值分別約為1.23億元、1.60億元和2.46億元，占其總資產的比例分別為15.88%、15.62%和18.26%。
報告期各期末，珂瑪科技的應收賬款壞賬準備分別為281.43萬元、390.11萬元和663.57萬元。但截至報告期各期末，該公司的應收賬款回款比例分別為98.09%、97.68%和49.38%，應收賬款期后回款情況良好。
本次上市前，珂瑪科技實際控制人為劉先兵，其直接持股53.37%，并通過蘇州博盈、蘇州博璨、蘇州博誼控制該公司6.67%的股份，合計控制珂瑪科技股份的比例為60.04%。目前，劉先兵為珂瑪科技董事長兼總經理。
據招股書披露，自然人胡文是珂瑪科技的主要股東，直接持股20.13%。特別說明的是，胡文是一名注冊會計師，擁有基金從業資格。1999年12月至今，胡文兼任中睿會計師事務所執行董事，2017年10月至今任北京東方悅益稅務師事務所執行董事。
