7月26日，深圳市龍圖光罩股份有限公司（下稱“龍圖光罩”，SH:688721）開啟申購，將在上海證券交易所科創板上市。本次沖刺上市，龍圖光罩的發行價為18.50元/股，發行數量為3337.5萬股，募資總額約為6.17億元，募資凈額約為5.53億元。
據貝多財經了解，龍圖光罩于2023年5月遞交招股書，準備在科創板上市。本次沖刺上市，龍圖光罩原計劃募資6.62億元，將用于高端半導體芯片掩模版制造基地項目、高端半導體芯片掩模版研發中心項目，以及補充流動資金項目。
以此來看，龍圖光罩最終的募資金額相對減少約1億元。龍圖光罩在招股書中表示，若實際募集資金不能滿足上述項目的資金需求，不足部分由公司通過自籌方式解決。若實際募集資金超出投資資金需求，超出部分將用于補充公司流動資金或其他項目投入。
據招股書介紹，龍圖光罩的主營業務為半導體掩模版的研發、生產和銷售，是一家獨立第三方半導體掩模版廠商，產品應用于功率半導體、MEMS傳感器、IC封裝、模擬IC等特色工藝半導體領域。
天眼查App信息顯示，龍圖光罩成立于2010年4月，前身為深圳市龍圖光電有限公司。目前，該公司的注冊資本約為1億元，法定代表人為葉小龍，股東包括葉小龍、柯漢奇、張道谷、同創偉業等。
目前，龍圖光罩的客戶包括中芯集成、士蘭微、積塔半導體、華虹半導體、新唐科技、比亞迪半導體、立昂微、燕東微、粵芯半導體、長飛先進、揚杰科技、英集芯、芯朋微、斯達半導體、清華大學、上海交通大學等。
2021年、2022年和2023年，龍圖光罩分別實現營業收入約1.14億元、1.62億元和2.18億元，凈利潤分別約為4116.42萬元、6448.21萬元和8360.87萬元，扣非后凈利潤分別約為4139.07萬元、6105.57萬元和8178.67萬元。
不難看出，龍圖光罩的業績整體保持增長態勢，但增速卻明顯下滑。此前招股書顯示，該公司2020年的營收約為5268.83萬元。按此計算，龍圖光罩2021年、2022年和2023年的收入增長率分別為115.78%、42.08%和34.57%，其中2022年的收入增速大幅下降。
上海證券交易所曾在問詢函中要求龍圖光罩結合單價與銷量的變化情況及原因量化分析各細分產品收入變動的主要驅動因素；IC封裝、MEMS傳感器、其他半導體領域收入未明顯增長的原因，蘇打掩模版以及光學器件、其他領域收入是否會進一步下滑。
同時，結合行業發展趨勢、下游應用需求變化，以及不同領域發展規劃及客戶拓展情況、掩模版可復用特點對客戶復購的影響、期末在手訂單變化及期后銷售情況等，說明收入增長的可持續性。
龍圖光罩方面表示，該公司的收入增長具有可持續性。從外部看，特色工藝半導體技術更新及終端市場需求增長，帶來半導體掩模版持續大量需求。從內部看，該公司的技術水平、產能和客戶結構均不斷提升和優化，為其未來收入增長提供了強勁的內生動力。
貝多財經發現，龍圖光罩還存在客戶關聯方突擊入股的情形。其中，該公司客戶華虹半導體的關聯方華虹虹芯、立昂微的關聯方瑞揚合伙、士蘭微的關聯方士蘭控股和銀杏谷壹號于2022年12月入股龍圖光罩，持股比例分別為4.49%、2.25%、2.24%（士蘭微合并計算）。
此前招股書還顯示，龍圖光罩的主要客戶收入來自華東地區。2020年至2022年，該公司的銷售費用分別為295.50萬元、446.23萬元、496.44萬元。其中，業務招待費分別為26.46萬元、89.85萬元、91.00萬元，2022年僅小幅上升。
同期，龍圖光罩的交通差旅費分別為33.53萬元、48.09萬元、38.00萬元，2022年顯著下降，與2022年收入同比增長42.08%的趨勢不匹配。對此，上海證券交易所要求其說明銷售費用各明細構成的變動原因，與收入快速增長趨勢不匹配的合理性等。
本次上市前，柯漢奇、葉小龍、張道谷分別直接持有龍圖光罩26.33%、26.33%、19.56%股權。同時，柯漢奇通過奇龍谷合伙控制該公司3.76%股權，三人合計控制龍圖光罩75.99%股權，三人為龍圖光罩的共同實際控制人。
另外，同創偉業通過南海成長持股4.88%，惠友豪嘉持股4.88%，華虹虹芯持股4.49%，奇龍谷合伙持股3.76%，眾芯贏合伙、王日升均分別持股2.26%，瑞揚合伙持股2.25%，士蘭控股、銀杏谷壹號均分別持股1.12%，歐陽方菲持股0.75%。
其中，柯漢奇為龍圖光罩董事長，葉小龍為該公司董事、總經理，張道谷為董事。
