近日，啄木鳥(niǎo)維修國(guó)際有限公司(Woodpecker International INC，下稱“啄木鳥(niǎo)維修”或“啄木鳥(niǎo)”)宣布進(jìn)一步委任招商證券為其整體協(xié)調(diào)人。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，該公司于2024年1月29日遞表，計(jì)劃在港交所主板上市。
據(jù)招股書(shū)介紹，成立于1995年的啄木鳥(niǎo)維修是一家家庭維修服務(wù)一站式解決方案提供商，平臺(tái)上提供的服務(wù)覆蓋逾300個(gè)主要家電和家居設(shè)施類別，包括家電維修、家電清洗、家電安裝、開(kāi)鎖換鎖、防水補(bǔ)漏、墻面翻新等。
灼識(shí)咨詢資料顯示，按截至2023年9月30日九個(gè)月的交易額計(jì)，啄木鳥(niǎo)維修是中國(guó)最大的家庭維修平臺(tái)。該公司在招股書(shū)中稱，其實(shí)現(xiàn)了家庭維修服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化，并在服務(wù)價(jià)格質(zhì)量、交付流程和售后服務(wù)保障方面制訂了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
根據(jù)招股書(shū)披露，啄木鳥(niǎo)維修的營(yíng)業(yè)收入由2021年的4.01億元增至2022年的5.95億元，同比增長(zhǎng)48.1%。2023年前三季度，該公司實(shí)現(xiàn)收入7.35億元，較2022年同期的4.40億元增長(zhǎng)67.1%。
2021年、2022年度和2023年前三季度，啄木鳥(niǎo)維修分別實(shí)現(xiàn)毛利3.23億元、4.84億元和6.24億元；毛利率分別為80.5%、81.4%和84.8%，處在較高水平，且持續(xù)增長(zhǎng)。
啄木鳥(niǎo)維修在招股書(shū)中稱，該公司將對(duì)家庭維修服務(wù)的深入理解與數(shù)字化技術(shù)結(jié)合，創(chuàng)造出獨(dú)有的服務(wù)即產(chǎn)品（SaaP）模式。在這類模式下，其實(shí)現(xiàn)了服務(wù)范圍和服務(wù)價(jià)格的透明化、服務(wù)交付的標(biāo)準(zhǔn)化、以及質(zhì)量保證的體系化。
啄木鳥(niǎo)維修的SaaP模式將復(fù)雜的交易流程和因人而異的非標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)需求分為界限分明的模塊，工程師在服務(wù)前、中、后均可按照該等模塊進(jìn)行操作，使得家庭維修服務(wù)能以類標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)物商品的方式在平臺(tái)上進(jìn)行搜索及購(gòu)買。
根據(jù)灼識(shí)咨詢于2024年1月進(jìn)行的消費(fèi)者調(diào)查，啄木鳥(niǎo)維修在超過(guò)90%的服務(wù)訂單中獲得了五星評(píng)價(jià)；在參與灼識(shí)咨詢消費(fèi)者調(diào)查并使用過(guò)該公司服務(wù)的消費(fèi)者中，有99.6%的消費(fèi)者愿意再次選擇其服務(wù)或向他人推薦。
啄木鳥(niǎo)維修認(rèn)為，該公司成為用戶首選平臺(tái)的關(guān)鍵在于其與規(guī)模龐大的工程師建立合作伙伴關(guān)系。該公司在全國(guó)范圍內(nèi)建立了超過(guò)400個(gè)工程師驛站，為合作工程師提供多樣化的專業(yè)培訓(xùn)、技術(shù)和供應(yīng)鏈支持，并進(jìn)一步形成社群。
啄木鳥(niǎo)維修平臺(tái)上平均月度活躍工程師由2021年的7092人增加62.8%至2022年的11546人，并由截至2022年9月30日止九個(gè)月的11015人增加67.3%至2023年同期的18423人。
啄木鳥(niǎo)維修通過(guò)啄木鳥(niǎo)平臺(tái)提供服務(wù)，將工程師與家庭維修服務(wù)訂單相匹配，同時(shí)平臺(tái)業(yè)務(wù)也成為了啄木鳥(niǎo)維修的最大收入來(lái)源。報(bào)告期內(nèi)，該公司來(lái)自該項(xiàng)業(yè)務(wù)的收入分別占其總收入的89.3%、89.2%和90.4%。
啄木鳥(niǎo)維修平臺(tái)2022年的合計(jì)總交易額約為14.62億元，同比增長(zhǎng)48.2%；截至2023年9月末的合計(jì)總交易額約為17.94億元，同比增長(zhǎng)65.7%。報(bào)告期內(nèi)，啄木鳥(niǎo)維修累計(jì)服務(wù)約1550萬(wàn)名用戶，并完成約1730萬(wàn)個(gè)訂單。
但值得注意的是，啄木鳥(niǎo)維修的盈利能力并不穩(wěn)定，凈利潤(rùn)由2021年的3343.1萬(wàn)元驟降81.4%至2022年同期的620.4萬(wàn)元。2023年前三季度，該公司的凈利潤(rùn)為1.02億元，較2022年同期的655.7萬(wàn)元猛增15倍有余。
根據(jù)獨(dú)立第三方估值師編制的估值，啄木鳥(niǎo)維修2022年從按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)中錄得虧損3664.2萬(wàn)元，此乃歸因于2022年重慶啄木鳥(niǎo)具有優(yōu)先權(quán)的實(shí)繳資本的估值上升。
而按照非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)算，啄木鳥(niǎo)維修2021年、2022年度和2023年前三季度的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別為2362.9萬(wàn)元、4284.6萬(wàn)元和1.48億元。就這個(gè)維度而言，該公司在盈利端的表現(xiàn)穩(wěn)中有增。
啄木鳥(niǎo)維修在招股書(shū)中提示，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受季節(jié)性的影響。由于夏季氣溫較高，若干家電（如空調(diào)）的清潔及維護(hù)需求增加，該公司通常在第三季度錄得最高季度收入，第一季度收入則會(huì)受到農(nóng)歷新年假期的影響而收窄。
為減少因季節(jié)性因素產(chǎn)生的交易額波動(dòng)，啄木鳥(niǎo)維修稱其通常會(huì)根據(jù)下一年度的預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)量及增長(zhǎng)策略在每年的第四季度分配大額廣告及營(yíng)銷開(kāi)支，以提升品牌知名度。
2023年第四季度，啄木鳥(niǎo)維修在各種渠道的廣告及品牌推廣方面進(jìn)行了大量投資。而在報(bào)告期內(nèi)，該公司的銷售和營(yíng)銷開(kāi)支分別為1.78億元、2.91億元和3.18億元，分別占其總收入的44.3%、48.9%和43.2%。
IPO前，啄木鳥(niǎo)維修創(chuàng)始人、董事會(huì)主席兼CEO王國(guó)偉通過(guò)WANGW Holding Limited持股13.51%，王國(guó)偉之妹王玉華通過(guò)WANGYH Holding Limited持股10.66%；聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事兼總裁朱紅坤通過(guò)ZHUHK Holding Limited持股0.35%。
天津持股平臺(tái)共計(jì)持有啄木鳥(niǎo)維修31.15%的股份，58同城通過(guò)Dream Landing Holdings Limited持股11.89%，掌上通持股7.62%，天津五八阡陌持股4.53%，財(cái)信精進(jìn)持股2.41%，蘇州順為、天津金米分別持股1.78%。
此外，Astrend、兩江投資、法進(jìn)思托、德韜大家居、德韜匯泰、天津申好、深圳宸安、無(wú)錫君楓和JPND亦是啄木鳥(niǎo)維修的股東。
