1月11日，深圳證券交易所披露的信息顯示，保定維賽新材料科技股份有限公司（下稱“維賽新材”）將于1月18日上會(huì)，接受深圳證券交易所上市審核委員會(huì)的現(xiàn)場(chǎng)審議。目前，維賽新材已經(jīng)提交了招股書（上會(huì)稿）。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，維賽新材于2022年6月預(yù)披露招股書，準(zhǔn)備在深圳證券交易所主板上市。2023年全面注冊(cè)制實(shí)施后，維賽新材平移遞交招股書，繼續(xù)IPO進(jìn)程。本次沖刺上市，維賽新材計(jì)劃募資4.94億元。
天眼查信息顯示，維賽新材成立于2011年9月，前身為保定維賽復(fù)合材料科技有限公司，位于河北省保定市。目前，該公司的注冊(cè)資本約為1.11億元，法定代表人為苑初明，股東包括苑初明、深創(chuàng)投等。
據(jù)招股書介紹，維賽新材主要從事高性能結(jié)構(gòu)泡沫材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，核心產(chǎn)品包括PVC結(jié)構(gòu)泡沫、PET結(jié)構(gòu)泡沫等。其中，結(jié)構(gòu)泡沫材料指的是以樹脂為基體，通過特定的發(fā)泡方式成型的泡沫材料。
2020年、2021年、2022年和2023年上半年，維賽新材的收入分別為12.68億元、8.07億元、8.01億元和4.33億元，凈利潤(rùn)分別為2.10億元、1.07億元、1.23億元和6409.72萬元，扣非后凈利潤(rùn)分別為3.89億元、1.07億元、1.11億元和6075.19萬元。
按收入結(jié)構(gòu)來看，維賽新材的收入主要由PVC泡沫、PET泡沫貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，該公司來自PVC泡沫的收入分別為10.58億元、6.90億元、6.49億元和3.48億元，分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的83.69%、85.46%、80.99%和80.51%。
報(bào)告期內(nèi)，維賽新材的主要客戶均為國內(nèi)外風(fēng)電行業(yè)知名大型企業(yè)，該公司已與其建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。維賽新材在招股書中表示，該公司積極投入新應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品研發(fā)，并積極拓展海內(nèi)外市場(chǎng)，降低被個(gè)別重要客戶替換可能導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
不過，維賽新材的毛利率有所下滑。報(bào)告期內(nèi)，該公司扣除運(yùn)費(fèi)影響后綜合毛利率分別為49.34%、33.06%、33.36%和31.74%。維賽新材在招股書中稱，其產(chǎn)品售價(jià)及毛利率受宏觀經(jīng)濟(jì)、下游客戶行業(yè)狀況、銷售形勢(shì)及生產(chǎn)成本等多種因素影響。
此外，維賽新材存在客戶集中度較高的情形。報(bào)告期各期，該公司對(duì)前五大客戶的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為68.34%、73.97%、78.82%和71.61%。其中，對(duì)歸屬同一控制下的第一大客戶中材葉片、中復(fù)連眾的合計(jì)銷售占比分別為36.47%、36.36%、42.62%和42.58%。
另據(jù)招股書披露，維賽新材2023年1-9月（前三季度）的收入約為6.28億元，同比增長(zhǎng)18.58%；凈利潤(rùn)9110.77萬元，同比增長(zhǎng)22.56%；扣非后凈利潤(rùn)8541.91萬元，同比增長(zhǎng)28.98%。
同時(shí)，維賽新材預(yù)計(jì)其2023年度的收入約為8.1億元至8.5億元，同比增長(zhǎng)1.09%至6.08%；預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)1.25億元至1.35億元，同比增長(zhǎng)1.28%至9.38%；預(yù)計(jì)扣非后凈利潤(rùn)1.16億元至1.26億元，同比增長(zhǎng)4.37%至13.36%。
本次上市前，苑初明直接持有維賽新材55.88%的股份，并通過凱普瑞間接控制13.73%的股份，直接及間接合計(jì)控制69.60%的股份，為維賽新材的控股股東、實(shí)際控制人。目前，苑初明也是該公司董事長(zhǎng)。
此外，深創(chuàng)投新材料基金持股6.10%，維賽投資持股5.34%，尹金龍持股4.40%，三一創(chuàng)投持股3.39%，寧波澳升持股3.05%，維賽匯杰持股1.96%，國信投持股1.83%，張少烘持股1.38%，深創(chuàng)投持股1.36%，南昌紅土持股1.00%，鵬云基金持股0.60%，炅乾科技持股0.01%。
特別說明的是，維賽新材的多家股東屬于突擊入股。其中，深創(chuàng)投新材料基金、寧波澳升、國信投、鵬云基金、炅乾科技均于2021年12月入股，每股成本約為14.71元。而三一創(chuàng)投、深創(chuàng)投、南昌紅土則于2022年1月入股，每股成本約為13.24元。
另外，維賽新材還存在家族經(jīng)營(yíng)的情形，其中苑初明的弟弟苑初步、妹夫陳曉東分別為維賽新材副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理，分別間接持股1.37%、0.90%，但苑初步僅為高中學(xué)歷，陳曉東則為中專學(xué)歷。
此外，維賽新材副總經(jīng)理郭振興也是大專學(xué)歷。
