1月11日，合肥雪祺電氣股份有限公司（下稱“雪祺電氣”，SZ:001387）在深圳證券交易所主板上市。本次上市，雪祺電氣的發行價為15.38元/股，發行數量為3419萬股，募資總額約5.26億元，募資凈額約4.57億元。
而此前本招股書顯示，雪祺電氣計劃募資5.90億元，將用于年產100萬臺嵌入式冰箱等冰箱產品項目、冰箱零部件自制能力提升項目、研發中心建設項目，以及補充流動資金。這意味著，雪祺電氣的募資規模稍有縮水。
上市首日，雪祺電氣的開盤價為30.00元/股，較IPO發行價上漲95.06%，一度漲至38.44元/股。截至收盤，雪祺電氣的股價報收32.84元/股，較發行價的漲幅為113.52%，總市值約為44.91億元。
據招股書介紹，雪祺電氣是一家冰箱和商用展示柜的研發、生產與銷售業務的ODM制造商，為國內外品牌商提供容積400L以上的大冰箱和商用展示柜等產品。換句話說，該公司是一家以冰箱制造為主的代加工企業。
2020年至2023年上半年，雪祺電氣的收入分別約為16.14億元、20.72億元、19.27億元和10.66億元，凈利潤分別為452.06萬元、8278.60萬元、1.03億元和5616.51萬元，扣非后凈利潤分別為7044.44萬元、7868.85萬元、9337.44萬元和5112.99萬元。
雪祺電氣在招股書中表示，該公司主要客戶為美的集團、小米集團、美菱集團和太古集團等。報告期各期，該公司來自前五大客戶的收入占營業收入的比例分別為79.63%、72.02%、68.85%和73.21%，客戶集中度較高。
其中，美的集團為雪祺電氣的第一大客戶。報告期內，雪祺電氣對美的集團的銷售占比分別為43.83%、42.67%、45.13%和48.26%，毛利占比分別為36.55%、40.58%、35.00%和31.73%，第一大客戶的銷售收入和毛利占比較高。
據招股書介紹，雪祺電氣的主要經營模式為ODM經營模式，即由該公司自主進行產品設計、生產制造，產品的結構、外觀、工藝等方面均由公司自主設計開發，由客戶選擇下單后進行生產，而產品以客戶的品牌進行銷售。
換句話說，雪祺電氣做的主要是代工。若ODM客戶的經營狀況出現不利變化、其無法滿足ODM客戶提出的產品需求、或者下游客戶亦進入ODM領域與該公司開展直接競爭等重大不利因素出現，將會對其銷售收入和盈利能力產生不利影響。
貝多財經了解到，雪祺電氣還有部分收入來自境外。報告期內，該公司的境外銷售主營業務收入分別為2.37億元、3.56億元和3.50億元和2.04億元，占各期主營業務收入的比重分別為14.79%、17.40%、18.42%和19.40%，收入規模和占比均呈現上漲的趨勢。
另據招股書披露，雪祺電氣預計其2023年度的營收為22億元至26億元，較2022年同期的19.27億元增長14.14%至34.89%；凈利潤1.4億元至1.7億元，同比增長39.52%至69.42%；扣非后凈利潤1.35億元至1.65億元，同比增長44.58%至76.71%。
本次上市前，雪祺電氣董事長顧維直接持股39.46%，通過寧波雪祺間接持股0.08%，合計持股39.54%。同時，顧維為寧波雪祺執行事務合伙人，通過寧波雪祺間接控制雪祺電氣8.45%的表決權，合計控制該公司47.91%的表決權。
此外，志道投資持股22.81%，時乾中持股9.04%，寧波吉德持股4.78%，張洋持股3.90%，南京祺沐持股3.16%，安華創新持股3.12%，中安創投持股2.34%，嚴曉君持股1.58%，寧波青岱持股1.36%。
