12月27日，速騰聚創(chuàng)科技有限公司（下稱“速騰聚創(chuàng)”，HK:02498）在港交所披露發(fā)售公告，稱將于2023年12月27日至2024年1月2日招股，計劃全球發(fā)售2290.98萬股，發(fā)售價將為每股發(fā)售股份43.00港元，市值約193億港元。
按照規(guī)劃，速騰聚創(chuàng)預計將于2024年1月5日上市。基于發(fā)售價每股股份43.00港元，假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使，全球發(fā)售所得款項凈額約8.77億港元，將用于研發(fā)，持續(xù)建立并優(yōu)化公司的產(chǎn)品管線以及團隊擴展以支持該公司的研發(fā)計劃等。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，速騰聚創(chuàng)本次上市獲得了一名基石投資者的訂單。其中，深圳市南山戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資有限公司（南山戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資）將認購可購買總金額為1億美元的若干數(shù)目發(fā)售股份，對應的股份總數(shù)將為1816.6萬股。
招股書顯示，速騰聚創(chuàng)是一家激光雷達供應商。根據(jù)灼識資訊報告，按2022年的銷售收入計，速騰聚創(chuàng)在全球及中國激光雷達解決方案市場（不包括少于16線的低端激光雷達）排名第二，市場份額分別約為7%及20%。
根據(jù)同一資料來源，按2022年的銷量計，速騰聚創(chuàng)在全球及中國激光雷達解決方案市場（不包括少于16線的低端激光雷達）排名第三，市場份額分別約為12%及21%。此外，速騰聚創(chuàng)也是全球較早實現(xiàn)車規(guī)級固態(tài)激光雷達量產(chǎn)的激光雷達公司。
貝多財經(jīng)了解到，和速騰聚創(chuàng)處于同一賽道的禾賽科技（簡稱“禾賽”，NASDAQ:HSAI）已于2023年2月9日在美股（納斯達克證券交易所）上市，發(fā)行價為19.00美元/股，募資約1.9億美元，市值約為24億美元。
而截至2023年12月26日美股收盤，禾賽的股價則報收8.75美元/股，較IPO發(fā)行價累計下跌53.95%。按此計算，禾賽的總市值約為11億美元，相對減少13億美元（約合人民幣78億元）。
速騰聚創(chuàng)在招股書中表示，通過硬件和軟件的整合，該公司有別于市場上大多數(shù)激光雷達純硬件廠商。據(jù)介紹，激光雷達是指通過融合視覺或其他傳感器的感知解決方案，可以賦予汽車和機器人感知能力。
不過，速騰聚創(chuàng)暫未實現(xiàn)盈利。速騰聚創(chuàng)在招股書中解釋稱，主要是該公司仍處于增長階段，且其在于快速增長的激光雷達解決方案市場取得長期業(yè)務成功及財務回報，而非犧牲長期市場潛力以尋求短期盈利能力。
速騰聚創(chuàng)在招股書中表示，其可能于可預見的未來（包括截至2023年12月31日止年度）繼續(xù)產(chǎn)生凈虧損及經(jīng)營現(xiàn)金流出凈額。同時，該公司預計2023年、2024年度將維持凈虧損水平并產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流出凈額。
招股書顯示，速騰聚創(chuàng)2020年、2021年和2022年的營收分別約為1.71億元、3.31億元和5.30億元；凈虧損2.21億元、16.54億元和20.86億元，經(jīng)調(diào)整虧損分別為5993.4萬元、1.08億元、5.63億元，虧損規(guī)模持續(xù)擴大。
2023年上半年，速騰聚創(chuàng)的營收為3.29億元，2022年同期為2.37億元；凈虧損為7.68億元，2022年同期的凈虧損為6.19億元；經(jīng)調(diào)整凈虧損2.44億元，2022年同期的經(jīng)調(diào)整凈虧損為1.96億元，虧損金額仍在增加。
另外，速騰聚創(chuàng)的毛利率也在持續(xù)下滑。2020年、2021年和2022年，速騰聚創(chuàng)的毛利率分別為44.1%、42.2%和-7.4%，2023年上半年則為3.9%。速騰聚創(chuàng)方面稱，主要是用于ADAS應用的激光雷達產(chǎn)品的平均售價減少。
報告期內(nèi)，速騰聚創(chuàng)用于ADAS應用的激光雷達產(chǎn)品的毛利率分別為51.8%、15.8%、-101.1%和-35.5%，堪稱斷崖式下滑。同期，該公司用于ADAS應用的收入分別占總收入的3.6%、12.1%、30.2%和44.7%。
截至2023年上半年末，速騰聚創(chuàng)的累計虧損金額約為54.63億元。截至同期，速騰聚創(chuàng)的負債總額約為90.93億元，虧絀總額約為58.52億元，虧絀及負債總額約為32.40億元，流動資產(chǎn)凈額約為23.25億元。
和速騰聚創(chuàng)一樣，禾賽也處于長期虧損狀態(tài)。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，禾賽2020年、2021年和2022年的營收分別為4.16億元、7.21億元和12.03億元，凈虧損分別為1.07億元、2.45億元和3.01億元，其中2021年、2022年的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.91億元、1.96億元。
整體而言，禾賽的業(yè)績表現(xiàn)要優(yōu)于速騰聚創(chuàng)。另在2023年前三季度，禾賽的營收為13.15億元，較2022年同期的7.93億元增長65.8%。截至目前，禾賽已連續(xù)三個季度實現(xiàn)正向經(jīng)營現(xiàn)金流。
成立至今，速騰聚創(chuàng)已經(jīng)獲得多輪融資，投資方既包括國調(diào)基金、海通證券、昆仲資本、利瀚投資、云鋒基金、信達鯤鵬等投資機構(gòu)，又涵蓋吉利、北汽集團、廣汽集團等車企，還獲得了小米（HK:01810）、菜鳥網(wǎng)絡（菜鳥物流）等跨界企業(yè)的支持。
本次上市前，速騰聚創(chuàng)聯(lián)合創(chuàng)始人、董事會主席（董事長）、執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官（CEO）邱純鑫通過Black Pearl持股11.58%，科學顧問朱曉蕊通過Emerald Forest持股6.94%，聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事兼首席技術(shù)官（CTO）劉樂天通過Sixsenset持股4.25%。
據(jù)介紹，上述股東為一致行動人士，合計持股約22.77%。另外，菜鳥網(wǎng)絡持股11.03%，速騰聚創(chuàng)保薦人之一的華興資本持股5.32%，東方富海通過OFC持股3.60%，吉利通過GCF持股1.72%，長江小米基金通過上海籽月持股2.35%。
同時，北京汽車、中國移動、國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、復星國際等也是速騰聚創(chuàng)的股東。
