10月20日，鍋圈食品(上海)股份有限公司（下稱“鍋圈食品”或“鍋圈”，HK:02517）發布公告，稱將于10月20日至10月26日招股。根據公告，鍋圈預計將于2023年11月2日在港交所主板上市。
值得一提的是，鍋圈本次IPO并未設定發行價區間，而是直接確定發售價（即發行價）為5.98港元，擬全球發售6880.28萬股股份。按此計算，鍋圈的募資總額約4.11億港元，募資凈額約為3.57億港元，市值約163.78億港元。
這意味著，鍋圈的C-2輪投資者持倉一年僅增加了4.21%，C-1輪投資者的持倉市值則增加約19.80%。貝多財經了解到，鍋圈2022年11月完成C-2輪融資，融資金額約2.62億元，投資方包括楊童雨、招銀國際等。
按照計劃，鍋圈擬將募資所得金額的40%用于開設及經營公司的自營店，40%用于提高產能及效率增強公司的供應鏈能力，10%用于建立產品研發中心以及升級和購買相關設備，另外10%營運資金及作一般公司用途。
貝多財經了解到，鍋圈本次上市獲得了4家基石投資者的訂單，包括錦鼎資本管理（深圳）有限公司、COFCO Capital Special Opportunity Fund 2 SP、江蘇恒順醋業股份有限公司（簡稱“恒順醋業”，SH:600305）、欣鑫（香港）有限公司等。
根據公告，前述4家基石投資者共認購2830萬美元（合2.21億港元）的發售股份，其中恒順集團通過恒順醋業認購650萬美元、通過欣鑫認購350萬美元。同時，鐘鼎資本認購1000萬美元，中糧資本（SZ:002423）通過COFCO Capital Fund認購830萬美元。
據招股書介紹，鍋圈食品是一家在家吃飯餐食解決方案品牌，提供即食、即熱、即煮和預制食材，并專注于在家火鍋和燒烤產品。鍋圈食品在招股書中稱，該公司為消費者提供產品，使其能夠在家中享用方便、實惠及美味的餐點。
2020年、2021年、2022年和2023年前四個月（下稱“報告期”），鍋圈食品的營業收入分別為29.65億元、39.58億元、71.73億元和20.78億元；凈利潤分別為-4329.2萬元、-4.61億元、2.41億元和1.20億元，于2022年實現扭虧為盈。
按照非國際財務報告準則計，鍋圈食品2020年和2021年的經調整凈虧損分別為2687.7萬元和4.51億元，并于2022年實現盈利，對應的經調整凈利潤為2.57億元；2022年的毛利率為17.4%，較2021年增長8.4個百分點。
2023年前4個月，鍋圈食品的凈利潤為1.20億元，經調整凈利潤1.31億元。在此背后，是鍋圈食品的毛利率大幅提升。報告期，鍋圈食品的毛利率分別為11.1%、9.0%、17.4%和21.1%，整體呈增長態勢。
2020年、2021年、2022年和2023年前四個月，鍋圈食品來自火鍋產品的收入分別為23.90億元、30.91億元、53.52億元和15.18億元，分別占該公司總收入的81.9%、79.7%、75.8%和74.8%。
換句話說，鍋圈食品提供的是“在家吃火鍋和燒烤”所用的一切產品，受眾是“懶人一族”，方式和外賣平臺（如美團外賣、餓了么）亦或是生鮮O2O電商平臺（如叮咚買菜）相似。只不過，鍋圈食品覆蓋的領域更為垂直，且方式也不太相同。
目前，鍋圈食品的銷售網絡主要靠線下門店。截至2023年9月26日，該公司共有9978家門店和線上業務，已經覆蓋火鍋、燒烤食材、飲料、一人食、即烹套餐、生鮮食品、西餐和零食等品類。
銷售渠道方面，鍋圈食品在招股書中稱，其亦開發線上銷售渠道，包括鍋圈APP、微信小程序以及流行社交商務平臺（如抖音）。此外，該公司還與美團、餓了么等第三方外賣平臺合作為消費者提供外賣到家服務。
成立至今，鍋圈食品已完成五輪融資，投資方涵蓋IDG資本、招銀國際、三全食品、啟承資本、天圖投資、多點Dmall、茅臺基金等。招股書顯示，其最新一輪的2.62億元C-2輪融資于2022年11月完成，每股成本為5.26元。
本次上市前，楊明超、孟先進及李欣華根據一致行動人士協議，通過鍋圈實業共同持有鍋圈食品33.01%的股份，其中楊明超分別通過鍋小圈企管和鍋小圈科技持股12.42%和3.21%。因此，上述股東合計持股48.64%。
同時，IDG通過Famous Wealthy Limited持股8.55%，重慶朗曜持股7.22%，成都全益持股6.60%，Generation One持股5.20%，不惑創投通過不約而同、不器之器和仁者不憂分別持股4.23%、0.96%和0.15%，不惑鉑金持股2.05%，蘇州宜仲持股1.80%。
TPG通過Titanium持股2.21%，天圖基金持股1.65%，春雨霏霏持股1.28%，物美科技旗下深圳通福、多點Dmal旗下深圳新通路均分別持股1.10%，達隆發展有限公司持股0.98%，瑞橡持股0.71%，茅臺基金持股0.43%。
目前，楊明超任鍋圈食品董事長、執行董事兼首席執行官（CEO），孟先進任執行董事兼執行副總裁。
