9月13日至18日，武漢友芝友生物制藥股份有限公司（下稱“友芝友生物”，HK:02496）在港交所開啟招股，發售價將為16.0至20.0港元/股，全球發售1100.12萬股H股，其中香港發售股份110.02萬股，國際發售股份990.1萬股，另有15%超額配股權。
按照計劃，友芝友生物將于2023年9月25日于在港交所主板掛牌上市。本次上市，友芝友生物的基石投資者為光谷健康、武漢市楚興友瑞大健康產業投資基金合伙企業(有限合伙)(“楚興友瑞”)和樸華凱智。
根據招股書披露，基石投資者將按發售價認購總金額約1.06億港元可購買的有關數目的發售股份。假設發售價為18.00港元(即發行區間中位數)，基石投資者將予認購的發售股份總數為588.98萬股發售股份。
按發行價中位數計算，友芝友生物預計將獲得來自全球發售的所得款項凈額合共約為1.424億港元，其中約80%（約1.139億港元），將用作核心產品M701計劃進行的臨床試驗、擬備注冊備案文件及商業化推出計劃（包括銷售和市場推廣活動）。
天眼查信息顯示，友芝友生物成立于2010年7月，為石藥集團（HK:01093）成員，位于湖北省武漢市。當前，該公司的注冊資本約為1.82億元，法定代表人為PENGFEI ZHOU（周鵬飛），股東包括石藥集團、袁謙、周宏峰等。
據招股書介紹，友芝友生物成立于2010年，是一家致力于開發用于治療癌癥相關并發癥、癌癥及老年性眼科疾病的基于雙特異性抗體（BsAb）療法的生物技術公司。目前，該公司尚未實現商業化。
據介紹，友芝友生物已設計和開發了七種臨床階段候選藥物管線，包括核心產品M701，一種重組BsAb，目前正在進行治療惡性腹水（MA）患者的II期臨床試驗及治療惡性胸水（MPE）的Ib/II期臨床試驗，及其他六種處于不同臨床階段的候選藥物。
2021年、2022年，友芝友生物的其他收入分別為1279.8萬元、256.0萬元，凈虧損分別約為1.49億元、1.89億元。2023年前5個月，友芝友生物的其他收入為658.6萬元，2022年同期為116.1萬元；凈虧損為7543.8萬元，較2022年同期的虧損7474.4萬元基本持平。
招股書顯示，友芝友生物的研發開支由2021年度的1.13億元增加至2022年度的1.57億元，主要是Y150、Y101D及Y2019的I期臨床試驗及M701的II期臨床試驗的技術服務產生費用等。
2023年前五個月，友芝友生物的研發開支約6370萬元，較2022年同期的6840萬元略有減少，主要是其于2023年1月提交Y400及Y332的IND申請，于2022年完成Y400及Y332的臨床前研究，2023年同期并無就該等臨床前研究產生技術服務費。
貝多財經發現，友芝友生物的流動資產凈值由截至2021年12月31日的6873.0萬元增加至截至2022年12月31日的9199.7萬元。友芝友生物在招股書中稱，主要是2022年10月完成C輪融資令現金及現金等價物增加等。
截至2023年5月31日，友芝友生物的流動資產凈值減少至約2610萬元，而2022年同期則約為9200萬元，主要是按公平值計入損益的金融資產因贖回結構性存款及理財產品而減少，以及因償還銀行貸款而動用現金及現金等價物等。
本次上市前，友芝友生物已經完成了多輪融資，其中最近的一筆在2022年10月。據招股書披露，友芝友生物于2022年10月完成人民幣2億元的C輪融資，投資方為光谷新技術、關谷健康和光谷成長。
而在2016年8月，友芝友生物曾完成5000萬元的Pre-A輪融資；2018年4月完成1.57億元A輪融資，2020年12月獲得1.69億元B輪融資，2021年2月完成2000萬元B+輪融資，2021年8月完成7350萬元B++輪融資。
招股書顯示，友芝友生物B輪和B+輪系列的每股成本均為人民幣10.61元，投資后估值為16.887億元；B++輪融資的每股成本為12.56元，投后估值為20.735億元；C輪融資的每股成本則為14.29元，投后估值為26億元。
本次上市前，石藥恩必普、袁謙、武漢才智、才智二號、周宏峰、匯友興曜、長星成長、海南博友、廣瑞弘祥、光谷新技術、Zhou Pengfei和光谷健康分別持股28.15%、11.21%、9.23%、6.38%、5.60%、5.57%、4.35%、4.19%、3.95%、3.85%、3.77%和3.08%。
同時，中恒同德、共青城匯友、華大共贏一號、海南偉灃、廣東星耀、光谷成長、千山信榮、三花弘道、韶山鴻宇、珠海盛溢、百贏匯智及郭宏偉分別持股2.03%、1.67%、1.05%、1.05%、0.89%、0.77%、0.71%、0.69%、0.53%、0.53%、0.53%和0.20%。
據招股書介紹，袁謙、周宏峰、Zhou Pengfei及武漢才智已簽訂一致行動人士協議，作為一致行動人，作出的表決應與袁謙一致，合計控制29.81%的表決權。若袁謙缺席表決時，一致行動人士作出的表決應與在會議中投票的一致行動人士中股權比例最高的一致。
其中，袁謙、周宏峰均為友芝友生物聯合創始人、非執行董事，Zhou Pengfei（周鵬飛）則為友芝友生物聯合創始人、董事長、執行董事、首席執行官（CEO）。
