9月15日，深圳證券交易所披露的信息顯示，珠海市賽緯電子材料股份有限公司（下稱“賽緯電子”）獲得上市委會議審核通過（即過會）。接下來，賽緯電子將提交注冊，距離上市更近一步。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，賽緯電子于2022年9月遞交招股書，準備在創(chuàng)業(yè)板上市。本次沖刺上市，賽緯電子計劃募資10億元，將用于淮南賽緯年產(chǎn)20萬噸二次鋰離子電池電解液及配套原料項目、合肥賽緯研發(fā)中心項目，以及補充流動資金。
天眼查信息顯示，賽緯電子成立于2007年6月，是一家以從事化學原料和化學制品制造業(yè)為主的企業(yè)。目前，該公司的注冊資本約6927萬元，法定代表人為戴曉兵，主要股東包括戴曉兵、點石投資、蜂巢能源等。
據(jù)招股書介紹，賽緯電子主要從事鋰離子電池電解液的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，客戶包括寧德時代、億緯鋰能、孚能科技、蜂巢能源、捷威動力、珠海冠宇、鵬輝能源等。其中，鋰離子電池電解液作為鋰離子電池的關鍵材料，應用于新能源汽車、儲能和消費電子領域。
根據(jù)鑫欏鋰電統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年我國鋰離子電池電解液出貨量前五大企業(yè)占比均未超過50%，其中天賜材料出貨量占比為35.8%，位列第一。相比之下，賽緯電子的出貨量占比排名為第八。
而2023年上半年，天賜材料出貨量占比為36.0%，位列第一；其次是比亞迪，其生產(chǎn)的鋰離子電池電解液為自用；新宙邦的出貨量占比為11.5%，位列第三，瑞泰新材出貨量占比為9.0%，位列第四；同期，賽緯電子的出貨量占比排名為第五。
貝多財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，賽緯電子的業(yè)績實現(xiàn)了突飛猛進的增長。2020年、2021年和2022年，該公司的收入分別為2.53億元、12.66億元和18.35億元，凈利潤分別為-929.78萬元、5603.88萬元和2.10億元，扣非后凈利潤分別為-1452.50萬元、1.65億元和2.04億元。
不難看出，賽緯電子的營業(yè)收入在2021年突破10億元關口，較2020年同期增長約4倍，并實現(xiàn)了扭虧為盈。2022年，賽緯電子繼續(xù)保持高速增長，同比增長44.93%。2020年至2022年，該公司的復合增長率為169.16%。
按產(chǎn)品結構劃分，賽緯電子的收入主要由鋰離子電池電解液貢獻。報告期內(nèi)，該公司來自鋰離子電池電解液的收入分別為2.34億元、12.28億元和18.00億元，占主營業(yè)務收入的比例分別為92.29%、98.24%和98.48%。
另外，賽緯電子存在客戶集中度較高的情形。報告期內(nèi)，賽緯電子前五大客戶的合計銷售額分別為1.42億元、7.64億元和12.14億元，占營業(yè)收入的合計比例分別為56.21%、60.34%和66.14%，客戶集中度較高，且不斷上升。
不過，賽緯電子在招股書中表示，該公司客戶集中度較高及集中度不斷上升與下游動力鋰離子電池行業(yè)競爭格局較為集中的發(fā)展現(xiàn)狀相一致。目前，下游鋰離子電池廠商尤其是動力類鋰離子電池廠商的市場集中度較高。
根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）的統(tǒng)計，2022年我國動力電池裝機電量前十名企業(yè)裝機總電量247.64GWh，占整體裝機電量的比例為94.90%。其中前三家企業(yè)寧德時代、比亞迪和中創(chuàng)新航合計裝機量達到208.48GWh，占全部裝機量的比例為79.90%。
另據(jù)招股書披露，賽緯電子2023年上半年的收入為5.93億元，較2022年同期的10.98億元下降46.00%；凈利潤5849.30萬元，較2022年同期的1.30億元減少55.00%；扣非后凈利潤5475.44萬元，較2022年同期的1.27億元減少56.90%。
這意味著，賽緯電子的業(yè)績在2023年出現(xiàn)了大幅下滑。對此，賽緯電子在招股書中解釋稱，2023年1-4月，動力電池廠商整體處于清庫存階段，導致產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料價格大幅下降，電解液銷售價格同比大幅下降。
而2023年4月底以來，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈供需情況改善，反映產(chǎn)業(yè)鏈景氣度的碳酸鋰等鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上游主要原材料價格已經(jīng)企穩(wěn)回升，電解液價格也已止跌回升并逐步穩(wěn)定，但整體仍大幅低于2022年同期。
不過，賽緯電子2023年上半年實現(xiàn)鋰電池電解液銷量1.82萬噸（審閱數(shù)），同比增長42.18%。2022年上半年，鋰鹽等電解液上游原材料價格較高，電解液售價較高，而2023年上半年則大幅下降，導致該公司銷售收入和經(jīng)營業(yè)績同比下降。
根據(jù)同行業(yè)可比上市公司天賜材料、新宙邦和瑞泰新材披露的2023年半年報，天賜材料歸母凈利潤同比下滑55.67%，新宙邦歸母凈利潤同比下滑48.52%，瑞泰新材歸母凈利潤同比下滑43.71%，業(yè)績同比也呈現(xiàn)出較大幅度下滑。
據(jù)賽緯電子預測，該公司預計2023年全年的收入約為17.08億元，較2022年的18.35億元變動-6.94%；預計凈利潤約1.26億元，同比減少40.05%；扣非后凈利潤約1.22億元，同比減少40.32%。
本次上市前，戴曉兵直接持有賽緯電子36.34%股份，同時擔任該公司股東溢利投資、恒緯投資的普通合伙人、執(zhí)行事務合伙人并持有部分出資份額，根據(jù)溢利投資、恒緯投資合伙協(xié)議，戴曉兵可以控制溢利投資、恒緯投資所持有的珠海賽緯合計7.22%股份的表決權。
據(jù)此，戴曉兵直接和間接合計控制賽緯電子43.56%有表決權的股份，并擔任該公司董事長，為該公司控股股東、實際控制人。據(jù)招股書披露，戴曉兵為中國國籍，擁有美國永久居留權，2007年作為研發(fā)帶頭人創(chuàng)建賽緯電子的前身——賽緯有限。
IPO前，戴曉兵持股36.34%，合廬城發(fā)一號持股18.05%，薛瑤持股5.80%，蘇州華慧持股4.16%，呂海霞持股3.78%，點石貳號、溢利投資、恒緯投資均分別持股3.61%，高丹持股3.60%，陳再宏持股2.79%，貴陽蜂巢持股2.41%。
同時，戢雄如、吳忠文均分別持股1.83%，合肥興邦、遠景創(chuàng)投、蜂巢能源均分別持股1.50%，袁星星持股1.22%，致遠同舟持股1.20%，招證冠智持股0.75%，申萬創(chuàng)新投（SS）持股0.60%，寧波金閏持股0.30%。
