9月1日，上海小方制藥股份有限公司（下稱“小方制藥”）在上海證券交易所提交注冊。據貝多財經了解，小方制藥于2023年3月3日遞交招股書，7月14日獲得上市委會議審議通過。
本次沖刺上市，小方制藥計劃募資13.43億元，其中6.60億元用于外用藥生產基地新建項目，3.80億元用于研發中心建設及新產品開發項目，1.54億元用于營銷體系建設及品牌推廣項目，另外1.5億元用于補充流動資金，國信證券為其保薦機構。
天眼查信息顯示，小方制藥成立于1993年8月，前稱包括上海運佳黃浦制藥有限公司、上海運佳黃浦制藥股份有限公司等。目前，該公司的注冊資本為1.2億元，法定代表人為FANG ZHIGUANG，股東包括運佳遠東、國信證券等。
據招股書介紹，小方制藥的主營業務為外用藥的研發、生產和銷售，產品包括開塞露、甘油灌腸劑、爐甘石洗劑、氧化鋅軟膏、碘甘油、呋麻滴鼻液、氧氟沙星滴耳液、硫軟膏、解痙鎮痛酊、凍瘡膏、復方薄荷腦軟膏、尿素維E乳膏等。
目前，小方制藥的產品涵蓋消化類、皮膚類和五官類等細分領域，可用于治療便秘（含小兒便秘）、皮炎濕疹、口腔潰瘍、牙齦腫痛、牙周炎、鼻炎鼻塞、中耳炎、痤瘡褥瘡、跌打損傷、凍瘡、曬傷燙傷、頭癬、角質增生等常見疾病。
同時，也可以滿足皮膚保養、傷口及環境消毒、創面收斂、感冒癥狀緩解、提神醒腦等日用護理需求。小方制藥在招股書中表示，該公司的產品主要為非處方藥品，使用方便，易于儲存，屬于家庭常備藥。
2020年、2021年和2022年，小方制藥分別實現營業收入3.61億元、4.02億元和4.57億元，凈利潤分別為1.60億元、1.26元和1.75億元，扣非后凈利潤分別為1.50億元、1.60億元和1.67億元。
貝多財經發現，消化類和皮膚類藥物是小方制藥的主要銷售藥品。報告期內，小方制藥來自這兩類藥物的收入分別占其主營業務收入的95.08%、95.44%和95.43%，毛利占毛利總金額的比例分別為70.71%、68.61%和65.53%。
按產品來看，開塞露為小方制藥的拳頭產品。報告期內，小方制藥來自開塞露（含甘油）的收入分別為1.97億元、2.04億元和2.32億元的營收，占該公司主營業務收入的比例分別為54.57%、50.75%和50.77%。
小方制藥在招股書中稱，該公司開塞露、爐甘石洗劑等產品市場占有率出現一定波動。報告期內，小方制藥的開塞露產品市場占有率分別為17.57%、16.06%和16.42%，爐甘石洗劑市場占有率分別為45.16%、43.59%和42.61%。
對此，上市委現場要求小方制藥代表結合市場容量、競爭格局和產品特征等，說明主導產品市場規模、市場增速、市場地位的表述是否合理，是否存在市場占有率下降的風險，相關信息披露是否準確、完整。
同時，要求小方制藥代表結合同行業可比公司固定資產規模、成新率、產出效能等，說明該公司固定資產規模、成新率是否與產能和實際產出相匹配。同時，說明主要客戶入股、返利前后交易金額變化的合理性、真實性。
另據招股書披露，小方制藥2023年上半年的收入約2.60億元，較2022年同期的2.50億元增長4.10%；凈利潤為1.18億元，同比增長28.80%；扣非后凈利潤1.14億元，同比增長27.27%。
本次上市前，小方制藥的實際控制人為方之光、魯愛萍，二人為夫妻關系，合計持有小方制藥98,112,000股，占該公司發行前總股份的81.76%。目前，方之光擔任小方制藥董事長、總經理，魯愛萍則擔任該公司董事。
據招股書介紹，香港運佳持有小方制藥94,080,000股，占該公司發行前總股份的78.40%，為該公司的控股股東。其中，方之光和魯愛萍夫婦持有香港運佳100%的股權，二人還通過盈龍創富（通過嘉興必余和嘉興有伽間接持股）間接持有部分股份。
同時，方之光和魯愛萍之子方家辰通過盈龍創富間接持有小方制藥1,728,000股，占該公司發行前總股份的1.44%；方家辰的配偶羅曉旭通過嘉興必余和嘉興有伽間接持有小方制藥4,483,775.77股，占該公司發行前總股份的3.74%。
招股書顯示，方家辰、羅曉旭為實際控制人的一致行動人。據此，小方制藥的實際控制人及其一致行動人合計持有小方制藥104,323,775.77股，占該公司發行前總股份的86.94%。此外，方之光之侄方家榮、魯愛萍的哥哥魯正榮、魯真貴分別持股0.01%。
據介紹，方之光、魯愛萍和方家辰三人均為加拿大籍，其中方家辰現任小方制藥董事，曾擔任該公司董事總經理助理、董事等職務，羅曉旭則為小方制藥董事、副總經理、財務負責人、董事會秘書。
