9月1日，浙江德馨食品科技股份有限公司（下稱“德馨食品”）在深圳證券交易所更新招股書（申報(bào)稿）。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，德馨食品于2022年7月5日預(yù)披露招股書，準(zhǔn)備在深圳證券交易所主板上市。
2023年2月10日，德馨食品預(yù)披露更新招股書，并在全面注冊(cè)制實(shí)施后，于2023年3月2日向深圳證券交易所遞交招股書。本次沖刺上市，德馨食品計(jì)劃募資9億元，安信證券為其保薦機(jī)構(gòu)。
據(jù)招股書介紹，德馨食品致力于食品飲品的創(chuàng)新方案研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，運(yùn)用現(xiàn)代食品科學(xué)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)食品飲品主輔配料的標(biāo)準(zhǔn)化、集約化和智能化生產(chǎn)。同時(shí)，為餐飲連鎖企業(yè)和食品工業(yè)企業(yè)提供菜單（配方）設(shè)計(jì)方案、主輔配料一站式供應(yīng)服務(wù)。
目前，德馨食品可以為下游企業(yè)提供果蔬汁飲料濃漿、植物蛋白飲料濃漿、NFC茶湯等系列飲品濃漿，咖啡調(diào)味糖漿、竹蔗冰糖漿、黑糖糖漿、零卡糖漿等系列風(fēng)味糖漿，餅干碎、寒天晶球、果凍等系列飲品小料。
天眼查信息顯示，德馨食品成立于2012年10月，位于浙江省嘉興市，前稱為浙江德馨飲料有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為5046.9054萬(wàn)元，法定代表人為林志勇，股東包括林志勇、史文超等。
德馨食品在招股書中招標(biāo)師，該公司的客戶群體已拓展至百勝中國(guó)、麥當(dāng)勞、星巴克、瑞幸咖啡、7分甜、蜜雪冰城、奈雪的茶、書亦燒仙草、呷哺呷哺、宜家、華萊士、阿華田、樂(lè)樂(lè)茶、海底撈、永和大王、三只松鼠、CoCo都可、滬上阿姨等品牌企業(yè)。
2020年、2021年和2022年，德馨食品的營(yíng)收分別為3.57億元、5.29億元和5.35億元，凈利潤(rùn)分別為6748.86萬(wàn)元、9580.51萬(wàn)元和7527.86萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為6111.87萬(wàn)元、9199.02萬(wàn)元和6752.82萬(wàn)元。
不難看出，德馨食品的業(yè)績(jī)整體保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，尤其是營(yíng)業(yè)收入。但貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，德馨食品的凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)了一定的波動(dòng)。2021年，德馨食品的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)約42%，但2022年則同比減少約21%，2022年扣非后凈利潤(rùn)同比減少約27%。
目前，德馨食品主要從事現(xiàn)制飲品配料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為飲品濃漿、風(fēng)味糖漿、飲品小料等；其中，報(bào)告期各期，飲品濃漿、風(fēng)味糖漿產(chǎn)品收入合計(jì)占比分別為90.10%、87.74%及85.82%，是該公司主要收入來(lái)源。
德馨食品在招股書中稱，該公司飲品濃漿、風(fēng)味糖漿等產(chǎn)品的基本工藝流程相似，主要生產(chǎn)設(shè)備及輔助生產(chǎn)設(shè)備具有較強(qiáng)的通用性，產(chǎn)能在上述產(chǎn)品間可實(shí)現(xiàn)柔性轉(zhuǎn)換。因此，飲品濃漿、風(fēng)味糖漿的產(chǎn)能合并披露。
據(jù)招股書介紹，德馨食品飲品小料等產(chǎn)品種類較多，生產(chǎn)工藝、工時(shí)耗用等方面也存在一定的差異，故公司飲品小料等產(chǎn)品的生產(chǎn)能力不能簡(jiǎn)單加總衡量。目前，公司飲品小料等產(chǎn)品訂單總體較為充足，產(chǎn)能釋放較為充分。
報(bào)告期內(nèi)，德馨食品的收入主要來(lái)自前五大客戶。2020年至2022年，該公司前五大客戶的銷售收入分別約為1.82億元、2.87億元和2.43億元，占總銷售收入的比例分別為50.91%、54.17%和45.36%。
據(jù)招股書披露，德馨食品的銷售收入主要客戶為星巴克、瑞幸咖啡、7分甜、蜜雪冰城、書亦燒仙草等。2020年，星巴克為德馨食品的第一大客戶，2021年變?yōu)槿鹦铱Х龋?022年則由蜜雪冰城領(lǐng)先。
德馨食品在招股書中表示，該公司存在主要客戶收入增速放緩甚至下降的風(fēng)險(xiǎn)。例如，德馨食品于2021年對(duì)瑞幸咖啡的收入增長(zhǎng)較多。但是，該公司在2022年對(duì)瑞幸咖啡的收入下降較多。
對(duì)此，德馨食品在招股書中解釋稱，在參與瑞幸咖啡2022年植物蛋白飲料濃漿招標(biāo)議標(biāo)時(shí)，該公司產(chǎn)品報(bào)價(jià)處于相對(duì)劣勢(shì)，致使該公司未能成為瑞幸咖啡植物蛋白飲料濃漿主要供應(yīng)商，從而對(duì)其銷售金額有所下降。
另?yè)?jù)招股書披露，德馨食品預(yù)計(jì)其2023年上半年收入約4.0億元至4.3億元，同比上升67.26%至79.80%；預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)6500萬(wàn)元至7100萬(wàn)元，同比上升168.78%至193.59%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)6300萬(wàn)元至6900萬(wàn)元，同比上升186.64%至213.94%。
本次上市前，德馨實(shí)業(yè)持有德馨食品75.2937%的股份，為該公司控股股東。據(jù)招股書披露，林志勇為德馨食品的實(shí)際控制人，也是該公司董事長(zhǎng)。其中，林志勇直接持有德馨食品359.82萬(wàn)股股份，占該公司股本總額的7.1295%。
同時(shí)，林志勇持有德馨食品控股股東德馨實(shí)業(yè)53.7040%的股權(quán)并擔(dān)任其執(zhí)行董事、法定代表人，為該公司控股股東德馨實(shí)業(yè)的控股股東和實(shí)際控制人，其通過(guò)德馨實(shí)業(yè)間接持有德馨食品2,040.75萬(wàn)股股份，占該公司股本總額的40.4357%。
此外，林志勇可以間接控制德馨實(shí)業(yè)持有的德馨食品3800.00萬(wàn)股股份所對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，占該公司股本總額的75.2937%。同時(shí)，林志勇為德馨食品股東——昇遠(yuǎn)合伙的執(zhí)行事務(wù)合伙人。
由此，林志勇可以間接控制昇遠(yuǎn)合伙持有的德馨食品50.67萬(wàn)股股份所對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，占該公司股本總額的1.0040%。除上述林志勇直接或間接持有及控制的德馨食品股份外，林志勇、史文超、呂怡簽署了一致行動(dòng)人協(xié)議。
其中，史文超持股6.1459%，為德馨食品副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。此外，金侖投資持股9.6545%，昇遠(yuǎn)合伙持股1.0040%，瞪羚三號(hào)持股0.3862%，上海歲越持股0.3862%。
