撰稿|行星
來源|貝多財(cái)經(jīng)
7月26日，上海證券交易所披露的信息顯示，湖州申科生物技術(shù)股份有限公司（下稱“湖州申科”）的審核狀態(tài)已經(jīng)變更為“已問詢”。本次沖刺上市，該公司計(jì)劃募資10.27億元。
天眼查信息顯示，湖州申科成立于2012年2月。目前，該公司的注冊(cè)資本約為6000萬元，法定代表人為王滔，主要股東包括湖州申度、湖州申和、楊志行、SKBIOHKLIMITED等。
據(jù)招股書介紹，湖州申科是一家為生物制品的質(zhì)量控制提供專業(yè)檢測(cè)工具與服務(wù)的企業(yè)。目前，該公司的主要產(chǎn)品和服務(wù)包括質(zhì)控專用試劑盒、專用設(shè)備及耗材、檢測(cè)與定制化開發(fā)服務(wù)等，應(yīng)用于生物醫(yī)藥企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域。
質(zhì)量控制是生物制品的研發(fā)、工藝流程和產(chǎn)品放行過程中的核心和必備環(huán)節(jié)，而相比較傳統(tǒng)實(shí)驗(yàn)方法和科研試劑，檢測(cè)試劑盒具有檢測(cè)速度快、效率高、檢測(cè)結(jié)果可靠等優(yōu)勢(shì)，成為了生物質(zhì)量控制領(lǐng)域的新增長(zhǎng)點(diǎn)。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2022年，中國(guó)生物質(zhì)量控制試劑盒及相關(guān)試劑市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到30.0億元。同時(shí)，預(yù)計(jì)將以17.2%的復(fù)合年增長(zhǎng)率于2026年增至56.6億元，并以13.1%的復(fù)合年增長(zhǎng)率于2030年增至92.5億元。
縱觀國(guó)內(nèi)生物制品質(zhì)量控制行業(yè)，由于相關(guān)企業(yè)起步較晚，檢測(cè)試劑盒賽道長(zhǎng)期由國(guó)外公司主導(dǎo)，早期市場(chǎng)參與者多以代理國(guó)外產(chǎn)品為主，并不具備獨(dú)立研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的能力。
在宿主細(xì)胞殘留DNA（HCD）檢測(cè)試劑盒領(lǐng)域，進(jìn)口產(chǎn)品在總產(chǎn)品中的占比約為65%；宿主細(xì)胞殘留蛋白（HCP）檢測(cè)試劑盒和外援風(fēng)險(xiǎn)因子檢測(cè)試劑盒對(duì)于進(jìn)口產(chǎn)品的依賴性更強(qiáng)，進(jìn)口產(chǎn)品分別占總產(chǎn)品的80%和90%。
湖州申科則是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)參與者中少數(shù)具備完整的自主研發(fā)與轉(zhuǎn)化能力，同時(shí)擁有DNA/RNA殘留、蛋白殘留、工藝添加殘留和微生物檢測(cè)產(chǎn)品線的廠商，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期缺乏規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化提供高性能產(chǎn)品及服務(wù)的空白。
按照市場(chǎng)份額來看，DNA/RNA殘留（HCD/HCR）檢測(cè)試劑盒領(lǐng)域的市場(chǎng)主要參與者包括賽默飛、Cygnus等國(guó)外知名品牌，而湖州申科開發(fā)的HCD/HCR試劑盒2022年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率約25%，亦是最早實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的國(guó)產(chǎn)自研產(chǎn)品之一。
截至目前，湖州申科已為數(shù)百家從事抗體/重組藥物、疫苗、細(xì)胞與基因治療產(chǎn)品、CDMO等生物醫(yī)藥研發(fā)或生產(chǎn)的企業(yè)提供產(chǎn)品或技術(shù)服務(wù)，主要客戶包括金斯瑞、國(guó)藥集團(tuán)、和元生物、等國(guó)內(nèi)生物醫(yī)藥頭部企業(yè)。
2020年、2021年和2022年，湖州申科的營(yíng)業(yè)收入分別為5948.02萬元、1.22億元和1.52億元；歸母凈利潤(rùn)分別為3458.74萬元、5617.63萬元和5551.26萬元。扣非后凈利潤(rùn)分別為3338.54萬元、6982.73萬元和7466.61萬元。
按照具體產(chǎn)品劃分，湖州申科的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以檢測(cè)試劑盒產(chǎn)品為主。報(bào)告期內(nèi)，該公司的檢測(cè)試劑盒產(chǎn)品收入分別為5060.51萬元、1.07億元和1.41億元，分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的85.14%、87.27%和92.41%。
需要指出的是，試劑盒生產(chǎn)相關(guān)的原材料為酶類及相關(guān)試劑、磁珠、引物探針等。報(bào)告期內(nèi)，這類原材料的采購(gòu)成本總額分別為354.22萬元、886.73萬元和1128.39萬元，采購(gòu)成本并不算高，但其產(chǎn)品的銷售單價(jià)卻普遍以“千”為單位。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，“低成本，高售價(jià)”的戰(zhàn)略為湖州申科帶來了頗為可觀的毛利。報(bào)告期內(nèi)，該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利分別為5146.87萬元、1.09億元和1.34億元，毛利率分別為86.60%、88.71%和87.74%，毛利率整體處于較高水平。
本次上市前，湖州申度直接持有湖州申科25.9096%的股份，為該公司的控股股東。王滔通過湖州申度、湖州申和和湖州申程持股51.45%；楊志行直接持股18.01%，二者合計(jì)持股69.46%，為該公司的共同實(shí)際控制人。
其中，王滔為湖州申科的董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書，楊志行任湖州申科董事、總經(jīng)理一職。同時(shí)，SKBIO HK持股15.82%，廈門融匯持股3.10%，中證投資持股3.02%，Clover Investment持股2.48%，中金啟江持股1.53%。
此外，中金啟辰蘇州、金石制造、中金啟辰無錫、中金啟合、湖州創(chuàng)新基金亦是湖州申科的股東。
