11月9日，杭州天元寵物用品股份有限公司（下稱“天元寵物”，SZ:301335）將開啟申購，發(fā)行價(jià)格為49.98元/股，發(fā)行數(shù)量為2250萬股，發(fā)行后總股本為9000萬股。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，天元寵物將在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。
按發(fā)行價(jià)49.98元/股、發(fā)行數(shù)量2250萬股計(jì)算，天元寵物的融資規(guī)模達(dá)到11.25億元，市值將達(dá)到44.98億元。扣除發(fā)行費(fèi)用后，天元寵物的募資凈額約為10.07億元，高于此前招股書披露的擬募資5.90億元。
據(jù)介紹，天元寵物計(jì)劃將募資金額的5081.90萬用于湖州天元技術(shù)改造升級(jí)項(xiàng)目，2.35億元用于杭州鴻旺生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，1.90億元用于天元物流倉儲(chǔ)中心建設(shè)項(xiàng)目，4991.91萬元用于產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，6335.25萬元用于電子商務(wù)及信息化建設(shè)項(xiàng)目。
據(jù)天眼查信息顯示，天元寵物成立于2003年6月，注冊(cè)資本為人民幣6750萬元，法定代表人為薛元潮。目前，該公司共對(duì)外投資了6家企業(yè)，包括杭州鴻旺寵物用品有限公司、湖州天元寵物用品有限公司、杭州小獸星寵物用品有限公司等。
據(jù)招股書介紹，天元寵物以從事寵物用品的設(shè)計(jì)開發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，并拓展了寵物食品銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包括寵物窩墊、貓爬架、寵物玩具、寵物服飾、電子用品等多系列、全品類寵物產(chǎn)品。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，天元寵物的營(yíng)收分別為10.49億元、14.50億元、18.54億元和8.64億元；凈利潤(rùn)分別為8578.01萬元、1.14億元、1.07億元和4749.62萬元，扣非后凈利潤(rùn)分別為87177.44元、1.00億元、9628.66萬元和4731.14萬元。
值得一提的是，天元寵物的收入主要來自境外。天元寵物在招股書稱，由于歐美發(fā)達(dá)國家的寵物產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為成熟，而我國寵物產(chǎn)業(yè)起步較晚，報(bào)告期內(nèi)公司產(chǎn)品以境外市場(chǎng)為主，并廣泛銷往美國、澳大利亞、德國、日本等幾十個(gè)國家和地區(qū)。
報(bào)告期內(nèi)（2019年至2022年上半年），天元寵物境外銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例依次為90.94%、74.08%、72.31%和67.30%。其中，該公司第一大客戶Kmart AUS為澳大利亞客戶。報(bào)告期，該公司對(duì)Kmart AUS的銷售占比分別為13.66%、10.94%、10.64%和7.47%。
整體而言，天元寵物的收入主要由寵物窩墊、貓爬架、寵物玩具等寵物用品貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，天元寵物來自寵物用品的收入分別為10.08億元、11.75億元、14.95億元和6.53億元，占總收入的比例分別為96.51%、81.40%、81.83%和76.89%。
同期，天元寵物來自寵物食品的收入則分別為3649.92萬元、2.69億元、3.32億元和1.97億元，占總收入的比例分別為3.49%、18.60%、18.17%和23.11%。以此來看，寵物食品業(yè)務(wù)已經(jīng)成為天元寵物新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
天元寵物在招股書中表示，寵物食品需求旺盛而寵物用品尚處于培育階段，公司報(bào)告期內(nèi)采取了以食品帶動(dòng)用品、拓展國內(nèi)線上與線下渠道的發(fā)展策略，因所授權(quán)銷售的國際品牌寵糧產(chǎn)品具有較高的知名度與影響力，寵物食品業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)迅速。
報(bào)告期內(nèi)，天元寵物通過跨境進(jìn)口等方式授權(quán)銷售渴望、愛肯拿、瑪氏、雀巢等國際品牌寵物糧食，相關(guān)品牌廠商向其出具授權(quán)書許可該公司在境內(nèi)進(jìn)行非獨(dú)家授權(quán)銷售。其中，主要為渴望、愛肯拿等國際品牌寵物糧食的銷售收入。
據(jù)介紹，天元寵物主要以國際市場(chǎng)出口業(yè)務(wù)為主，所銷售產(chǎn)品主要使用境外客戶所提供品牌，該銷售方式又稱為貼牌銷售模式。報(bào)告期內(nèi)，該公司貼牌產(chǎn)品銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為87.08%、70.60%、70.96%和68.54%。
另據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，天元寵物的毛利率持續(xù)下滑。報(bào)告期內(nèi)，該公司剔除運(yùn)輸成本后的主營(yíng)業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為27.15%、24.59%、21.52%和22.01%，2020年度因境內(nèi)寵物糧食業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致毛利率有所下降，2021年則是匯率因素疊加原材料等成本上漲導(dǎo)致。
本次上市前，薛元潮和薛雅利兄妹合計(jì)控制天元寵物64.98%的表決權(quán)，為該公司實(shí)際控制人。其中，天元寵物董事長(zhǎng)、總裁薛元潮持股32.37%，董事、副總裁薛雅利持股7.44%，員工股權(quán)激勵(lì)平臺(tái)同旺投資、杭州樂旺分別持股14.88%、10.29%。
同時(shí)，天元寵物副董事長(zhǎng)、執(zhí)行總裁江靈兵持股15.57%，聯(lián)創(chuàng)永溢持股5.56%，新茲投資持股3.56%，御碩投資持股2.78%，自然人朱兆服、管軍、丁敏華、余偉平和錢進(jìn)分別持股2.27%、1.70%、1.33%、1.28%和0.96%。
據(jù)介紹，2019年7及9月，余偉平、丁敏華、錢進(jìn)及管軍四名外部投資者因認(rèn)可寵物行業(yè)及公司發(fā)展前景而投資入股天元寵物。其中，余偉平系于2019年7月通過受讓該公司股東朱兆服所持部分股權(quán)而成為其股東。
而朱兆服則是天元寵物2016年11月在新三板掛牌期間通過非公開發(fā)行股票引入的外部投資者，其與該公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，按每股15元價(jià)格向公司增資240萬股。此外，丁敏華為新茲投資的有限合伙人，持有后者15.55%的合伙份額。
