近日，巨星傳奇集團有限公司（下稱“巨星傳奇”）在港交所遞交招股書，準備在港交所主板上市。據貝多財經了解，這已經是巨星傳奇第三次遞表。此前的2021年9月30日、2022年3月31日，巨星傳奇曾兩度遞交上市申請材料，但均已“失效”。
貝多財經了解到，巨星傳奇在境內的主要經營主體為北京巨星傳奇文化發展有限公司，成立于2020年。當前，該公司的注冊資本為1000萬元，法定代表人為周佩敏，全資股東為巨星文創娛樂（香港）有限公司。
另據了解，巨星傳奇還設立了巨室文創（昆山）投資有限公司、昆山巨星行動電子商務有限公司、巨星文創發展有限公司、北京巨星精湛文化傳播有限公司和昆山巨星汀奢電子商務有限公司等。
整體而言，巨星傳奇的業務可以分為兩個部分，分別是新零售和IP運營。其中，新零售指的是低碳健康管理產品以及護膚品的開發及銷售，大部分收入來自魔胴咖啡的銷售。相比之下，IP運營則是明星IP周邊及授權等。
巨星傳奇在招股書中稱，各分部均可成為其自身的收入來源，而該公司的IP創造及營運分部亦可產生協同效應，作為公司的營銷工具之一來推廣公司的新零售產品，并使其能夠成為中國快速發展的新零售運營商，公司專注通過各種渠道銷售健康管理及護膚品。
就新零售業務而言，巨星傳奇專注于低碳健康管理產品以及護膚品的開發及銷售。招股書顯示，巨星傳奇于2019年4月開始在全國進行分銷魔胴咖啡。根據招股書介紹，魔胴咖啡為該公司首款低碳健康管理產品，其配方由供應商與該公司共同創造。
于2021年，根據灼識咨詢資料，巨星傳奇按總商品交易額計為中國防彈飲料市場最大的公司，市場份額為25.6%。其中，中國防彈飲料市場指防彈飲料的市場，包括但不限于防彈咖啡、防彈奶茶、防彈可可及防彈椰奶，2021年占中國整個飲料市場的0.6%市場份額。
截至2018年、2019年、2020年及2021年12月31日，巨星傳奇共有36名、74名、575名及699名分銷商以及639名、2,719名、16519名及18871名經銷商。截至2022年6月30日，該公司的分銷網絡分別包括706名分銷商及16698名經銷商。
IP運營方面，巨星傳奇在招股書中表示，為充分發揮公司專屬獨有的明星IP資產的潛能，該公司開發創造三種不同IP的能力及專長，即獨有的明星IP（例如周同學）、產品品牌IP（例如達人悅己）及媒體內容IP（例如周游記1）。
貝多財經了解到，巨星傳奇擁有以周杰倫為中心的各種形式的專有IP組合。據招股書介紹，巨星傳奇與周杰倫的藝人經紀公司杰威爾音樂訂立為期10年的IP授權協議，據此獲得開展與周杰倫及其IP有關的各類項目的優先權。
招股書顯示，巨星傳奇2018年、2019年、2020年和2021年的營收分別為9468.2萬元、8658.5萬元、4.57億元和3.65億元，凈利潤分別為876.5萬元、2271.9萬元、7563.1萬元和4289.1萬元。
2022年上半年，巨星傳奇的收入為1.25億元，2021年同期為1.66億元，相對減少24.73%；凈利潤為1634.4萬元，2021年同期為829.3萬元，相對增長97.08%。對于收入下降而利潤則實現增長，巨星傳奇在招股書解釋稱主要是銷售及營銷開支大幅減少。
而對于2021年度的凈利潤同比下降約43.29%，巨星傳奇則表示，主要優于魔胴咖啡產生的銷售收入較2020年有所下降，原因為魔胴咖啡的銷量于自2020年7月起周游記1的重大宣傳效應終止后回歸正常水平。此外，關于IPO的開支有所增加等。
按非香港財務報告準則計量，巨星傳奇2018年、2019年、2020年和2021年的經調整凈利潤分別為876.5萬元、2271.9萬元、8036.4萬元和6993.3萬元；2022年上半年，巨星傳奇的經調整凈利潤為2135.0萬元，2021年同期為2134.9萬元。
值得一提的是，巨星傳奇的毛利率大幅提升。報告期內，巨星傳奇的25.1%、65.4%、50.9%、62.2%和59.4%。對于2019年的毛利率上升，巨星傳奇解釋稱，主要是由于2019年4月魔胴咖啡的銷售，于該公司所有產品的銷售中錄得最高毛利率。
據招股書介紹，巨星傳奇的控股股東/或董事包括周杰倫的母親葉惠美以及周杰倫藝人經紀公司的兩名董事及控股股東楊俊榮、陳中。根據灼識咨詢的資料，于2017年至2020年期間，周杰倫在華語明星中按收入計排名第一。
除了周杰倫相關IP以外，巨星傳奇還自2021年起通過創造以庾澄慶為中心的其他明星相關IP，即既來之則樂之相關IP，以及以劉畊宏為中心的綜藝節目。同時，該公司亦與著名作詞人方文山及流行樂隊南拳媽媽成員分別訂立諒解備忘錄，從而實現IP組合多元化。
在本次沖刺上市前的股權架構中，巨星傳奇董事會主席（即董事長）、執行董事馬心婷通過Harmony Culture持股27.63%，楊峻榮、葉惠美通過各持50%的Legend Key持股27.63%，陳中通過Max One持股9.21%。據介紹，前述股東作為一致行動人合計持股64.47%。
同時，巨星傳奇執行董事、首席財務官賴國輝持股13.81%，何志成直接持股13.8%，何志成與張靜通過Long Precise持股2.36%，Bradbury持股5.54%。其中，馬壽成及李秋緣分別為馬心婷的弟弟及弟媳。
