10月7日，貝多財經(jīng)從港交所披露易了解到，牙博士醫(yī)療控股集團股份有限公司（下稱“牙博士”，Dental Doctor Medical Holding Group Co., Ltd.）在港交所的上市申請材料已經(jīng)“失效”，目前無法正常查看。
值得一提的是，招股書“失效”是港交所的正常機制，代表擬發(fā)行人的財務(wù)審計數(shù)據(jù)過期，需要補充新一期的財務(wù)數(shù)據(jù)。根據(jù)規(guī)定，擬發(fā)行人在“失效”后的3個月內(nèi)補充最新財務(wù)資料，即可繼續(xù)上市流程。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，這已經(jīng)是牙博士第二次遞表。此前的2021年10月29日，牙博士就曾在港交所遞交招股書。相比之下，同為口腔醫(yī)療服務(wù)提供商的瑞爾集團（HK:06639）則于2022年3月22日在港交所上市。
不過，瑞爾集團在上市首日便跌破發(fā)行價。公開信息顯示，瑞爾集團的IPO發(fā)行價為14.62港元/股，上市首日跌幅一度達到12%。而截至2022年10月7日收盤，瑞爾集團的股價報收7.32港元/股，上市至今的累計跌幅約為49.93%，已經(jīng)“腰斬”。
據(jù)介紹，瑞爾集團提供普通牙科、正畸科、種植科在內(nèi)的口腔醫(yī)療服務(wù)，旗下運營兩大品牌，分別為瑞爾齒科和瑞泰口腔。根據(jù)弗若斯特沙利文資料，就2020年的總收入而言，瑞爾集團是中國最大的高端民營口腔醫(yī)療服務(wù)提供商。
據(jù)此前招股書，截至3月31日的2019財年、2020財年和2021財年，瑞爾集團的收入分別為10.80億元、11.00億元和15.15億元，調(diào)整凈利潤金額分別為-1.11億元、-1.79億元和5591.2萬元，于2021財年實現(xiàn)扭虧為盈。
而在2022財年，瑞爾集團實現(xiàn)營業(yè)總收入16.23億元，同比增長7.2%；經(jīng)調(diào)整凈利潤0.66億元，同比增長17.68%。盡管疫情擾亂了口腔醫(yī)療行業(yè)迅速增長的節(jié)奏，但瑞爾集團仍然選擇逆勢擴張，積極布局全國市場。
相比之下，牙博士專門從事口腔種植服務(wù)、正畸服務(wù)和綜合牙科服務(wù)。根據(jù)灼識咨詢報告，按2020年總收入來算，牙博士是華東地區(qū)最大的中高端民營口腔服務(wù)提供商、第二大民營口腔醫(yī)療服務(wù)提供商，市場份額分別為12%、2.4%。
截至最后實際可行日期，牙博士已在華東地區(qū)擁有多達31 家口腔服務(wù)機構(gòu)，覆蓋江蘇蘇州、江蘇南京、上海、浙江溫州等華東地區(qū)主要城市。此外，牙博士還有5家口腔服務(wù)機構(gòu)處于裝修和籌備階段，預(yù)期于2022年內(nèi)啟用。
招股書顯示，牙博士2019年、2020年和2021年的收入分別為 8.71億元、8.34億元和 10.74億元，凈利潤分別為 1611.0萬元、2768.4萬元和 1.20億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為2364.4萬元、8530.7萬元和1.25億元。
截至2021年12月31日，牙博士持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為8230.3萬元，而截至2020年12月31日為1.68億元。相比之下，瑞爾集團截至2021年12月31日擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物則為11億元。
值得一提的是，瑞爾集團背后的投資人陣容十分強大。據(jù)貝多財經(jīng)了解，瑞爾集團的股東包括淡馬錫（Elbrus Investments）、高盛、啟明創(chuàng)投和高瓴資本等。在瑞爾集團IPO前，淡馬錫持股10.88%，高盛持股8.24%，啟明創(chuàng)投持股5.54%，高瓴資本持股5.13%。
相比之下，牙博士則顯得極為寒酸。在牙博士本次IPO前，招商局資本通過南通招商持股3.77%，寧波勵鼎（員工激勵平臺）持股2.37%，蘇州齒美（員工激勵平臺）持股2.07%，順天仁達持股1.68%，光華鼎業(yè)持股1.50%，元禾控股通過中新創(chuàng)投持股1.13%。
同時，牙博士董事長兼總裁陳國鋒持股27.29%，執(zhí)行董事、副總裁劉明非持股14.12%，執(zhí)行董事、副董事長游宗明持股13.80%，顧冬輝持股5.56%，陳斌持股為4.93%。其中，陳國鋒、劉明非和游宗明作為一致行動人，共同構(gòu)成一組控股股東。
