9月29日，上海多寧生物科技股份有限公司（下稱“多寧生物”）在港交所遞交招股書，準備在港交所主板上市，摩根士丹利、華泰國際、美銀證券為聯(lián)席保薦人。
根據(jù)招股書介紹，多寧生物成立于2005年并扎根于生命科學行業(yè)，是專注于為客戶提供生物制劑產(chǎn)品從開發(fā)到商業(yè)化全面解決方案的一站式供應商，主要服務制藥公司、CRO/CDMO及科研機構(gòu)。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，中國的生物藥物市場從2017年的323億美元穩(wěn)步增長至2021年的635億美元，期內(nèi)復合年增長率為18.4%，預計于2026年將繼續(xù)增至1,252億美元，2021年至2026年的復合年增長率為14.5%。
其中，中國生物工藝解決方案市場由2017年的10億美元快速增長至2021年的51億美元，2017年至2021年的復合年增長率為51.6%，并預計于2026年繼續(xù)增至141億美元， 2021年至2026年的復合年增長率為22.9%。
根據(jù)弗若斯特沙利文，截至最后實際可行日期，多寧生物是中國國內(nèi)唯一一家產(chǎn)品組合覆蓋生物工藝所有主要步驟的生物工藝解決方案提供商，產(chǎn)品組合涵蓋上游至下游所有步驟（包括從細胞復蘇及細胞培養(yǎng)，到純化及過濾）。
按2021年的生物工藝解決方案產(chǎn)品收益計，多寧生物在中國本土生物工藝解決方案提供商中排名第四，市場份額約為1.6%。多寧生物稱，覆蓋面廣及多元化的產(chǎn)品及服務是該公司提供一站式生物工藝解決方案的基石，使其得以在不同業(yè)務單元交叉銷售產(chǎn)品及服務組合。
招股書顯示，多寧生物2019年、2020年和2021年的收入分別為9971.5萬元、1.93億元和5.96億元。截至2021年6月30日止六個月（即2022年上半年），多寧生物的收入為2.72億元，而2021年同期為1.75億元。
2019年、2020年和2021年，多寧生物的凈利潤分別為4017.2萬元、2.78億元和2.65億元，其中2021年同比減少4.69%。2022年上半年，多寧生物的凈利潤為1880.1萬元，較2021年同期的2238.5萬元減少16.01%。
據(jù)招股書披露，2019年、2020年、2021年以及2021年上半年和2022年上半年，多寧生物的經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為657.5萬元、2272.2萬元、1.40億元、2401.8萬元和4916.1萬元，整體保持增長態(tài)勢。
于往績記錄期間，多寧生物自生物工藝解決方案（指生物工藝解決方案所用的試劑、耗材及設(shè)備）及實驗室產(chǎn)品及服務（指為實驗室研發(fā)提供的實驗室產(chǎn)品及我們生物工藝解決方案及實驗室研發(fā)相關(guān)服務）產(chǎn)生收入。
貝多財經(jīng)了解到，多寧生物約有八成的收入由生物工藝解決方案貢獻。2019年、2020年、2021年和2022年上半年，多寧生物來自生物工藝解決方案的收入分別為8059.3萬元、1.68億元、5.27億元以及2.31億元，占比分別為80.8%、86.8%、88.5%和85.0%。
據(jù)介紹，多寧生物于2022年7月收購美國的Salus Bioscience，以為其產(chǎn)品建立境外銷售渠道；于2022年9月，收購楚怡生物科技（一家主要從事生物反應器、發(fā)酵罐及輔助設(shè)備的設(shè)計及生產(chǎn)的公司）的全部權(quán)益以擴大業(yè)務至發(fā)酵罐及輔助設(shè)備的開發(fā)、設(shè)計及生產(chǎn)。
此外，多寧生物稱其繼續(xù)專注于擴大產(chǎn)能以符合其業(yè)務增長需求。2022年8月，該公司位于江蘇省無錫的生產(chǎn)基地正式開始運營以生產(chǎn)細胞培養(yǎng)基；2022年9月，多寧生物獲得江蘇省南京市的一塊土地的土地使用權(quán)，總占地面積合共為4.64萬平方米。
據(jù)招股書介紹，多寧生物的歷史可追溯至該公司于2005年成立。自2016年，該公司執(zhí)行董事、董事長兼首席執(zhí)行官王猛以個人資金收購該公司60%股權(quán)起，多寧生物在生命科學行業(yè)中經(jīng)歷快速業(yè)務增長及發(fā)展。
自成立以來，多寧生物已經(jīng)獲得多家機構(gòu)的投資。據(jù)介紹，多寧生物于2019年引進藥明生物作戰(zhàn)略投資人，2020年引進清池資本、紅杉資本及洲嶺資本為投資者，2022年引進石藥集團、榮昌創(chuàng)投、康方生物及康諾亞作戰(zhàn)略投資者。
于2022年3月進一步增加注冊資本后，多寧生物的投后估值約為100億元，而2022年2月增資時則約為94.9億元。不過，多寧生物2021年11月、2022年2月和2022年3月增資時的每股成本均為28.58元。
本次上市前，王猛直接擁有多寧生物85,876,923股股份的權(quán)益，持股比例約為24.49%。與此同時，王猛于員工持股平臺上海多識、上海多樺及Perennial Health持有的合共41,676,426股股份中擁有權(quán)益，占比約為11.89%，合計持股比例約為36.38%。
機構(gòu)方面，藥明生物合計持股17.36%，紅杉資本通過Sequoia Capital China Growth持股5.14%；清池資本通過LBC I、LBC II、Lake Bleu Prime、Lake Bleu Innovation分別持股4.31%、1.85%、1.82%和0.13%，合計持股8.11%。
此外，寧波弘甲持股8.46%，天津齊利持股6.00%，天廣實生物持股4.28%，德福資本、洲嶺資本、石藥集團分別持股1.80%、1.68%和0.20%。
