近日，浙江子不語電子商務(wù)有限公司（下稱“子不語”）發(fā)生工商變更，其中注冊地址由“浙江省杭州市余杭區(qū)南苑街道新城路***號***室”變更為“浙江省杭州市臨平區(qū)南苑街道新城路***號***室”。
同時，子不語的監(jiān)事——余和貴退出，由劉毓靈接任。其中，劉毓靈為子不語的助理總裁，余和貴為供應(yīng)鏈總監(jiān)。值與之對應(yīng)的是，子不語在市場監(jiān)督管理部門備案的董事包括董振國、汪衛(wèi)平、徐石尖、王詩劍，華丙如為董事長兼總經(jīng)理，方海舟為財務(wù)負責人。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，子不語仍在沖刺港交所上市。2021年6月30日，子不語以子不語集團有限公司（Zibuyu Group Limited）在港交所遞交上市申請材料，后因申請到期而“失效”。2022年3月7日，子不語再次在港交所遞表。
截至2022年9月5日，子不語暫未通過港交所聆訊，預(yù)計將于9月7日“失效”。其中，招股書“失效”是港交所的正常機制，代表擬發(fā)行人的財務(wù)審計數(shù)據(jù)過期（有效期為6個月），需要補充新一期的財務(wù)數(shù)據(jù)才可繼續(xù)IPO流程。
資料來源：港交所披露易。
招股書顯示，子不語是一家跨境電商公司，主要通過第三方電商平臺進行服飾及鞋履產(chǎn)品銷售。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2020年銷售的服飾及鞋履產(chǎn)品的GMV計算，子不語在中國跨境出口B2C電商服飾及鞋履市場的所有平臺賣家當中排名第三。
據(jù)弗若斯特沙利文資料，按2020年于北美產(chǎn)生的GMV計，子不語在中國跨境出口B2C電商服飾及鞋履市場的所有平臺賣家當中排名第一，于人民幣2324億元的總體市場規(guī)模中占據(jù)0.5%的市場份額。
根據(jù)招股書披露，華丙如為子不語的創(chuàng)始人、董事會主席（即“董事長”）兼執(zhí)行董事、行政總裁，王詩劍、汪衛(wèi)平和董振國三人均為執(zhí)行董事兼副總裁，徐石尖則為執(zhí)行董事、副總裁兼首席財務(wù)官。
本次沖刺上市前，子不語的控股股東為華丙如、余風夫婦，二人合計控制子不語55.47%的股份。其中華丙如的Hong RuTrust通過Gfxtmyun、同命運壹間接持股50.14%，余風的Wiloru Trust通過Hyufeng間接持股5.33%。
整體而言，子不語的業(yè)績保持增長態(tài)勢。招股書顯示，子不語2019年、2020年和2021年的收入14.29億元、18.98億元和23.47億元，凈利潤分別為8110.9萬元、1.14億元和2.01億元。
資料來源：子不語招股書。
就產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，子不語的收入主要來自服飾產(chǎn)品，其次為鞋履產(chǎn)品。2019年、2020年和2021年，子不語的服飾產(chǎn)品收入分別為11.47億元、13.38億元和18.34億元，分別占總收入的80.27%、70.51%和78.14%。
同期，子不語來自鞋履產(chǎn)品的收入分別為2.56億元、4.01億元和4.54億元，占總收入的比例分別為17.9%、21.1%和19.3%。除此之外，子不語的收入亦來自銷售電子設(shè)備、文具及體育用品等其他產(chǎn)品，合計占比分別為1.8%、8.4%和2.5%，其中2021年同比下滑62.63%。
資料來源：子不語招股書。
對比來看，子不語在各個平臺的總訂單量保持增長態(tài)勢，但2021年卻不進反退。2019年、2020年和2021年，子不語的合計訂單量分別為1667.4萬、2124.1萬和1704.4萬，其中2020年的訂單數(shù)量相對增長27.39%，而2021年則同比下滑19.76%。
同期，子不語在各個平臺的總活躍用戶數(shù)量分別為1077.8萬、1144.6萬和518.2萬，其中2021年度同比下滑54.73%，且在Wish平臺的降幅最為明顯。子不語在招股書中解釋稱，其將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移至通過亞馬遜進行銷售。
資料來源：子不語招股書。
值得一提的是，子不語在亞馬遜平臺的活躍用戶數(shù)量同樣連年下滑，且退貨率明顯上升。子不語在招股書中稱，其從2019年開始更多采用FBA模式，此后更多客戶選擇FBA模式。因此，子不語于2020年及2021年在亞馬遜上錄得較少的活躍用戶。
另據(jù)貝多財經(jīng)了解，子不語曾在2017年遭到余杭區(qū)公安分局處罰。因“余杭區(qū)南苑街道浙江子不語電子商務(wù)有限公司未履行網(wǎng)絡(luò)安全保護義務(wù)，未制定網(wǎng)絡(luò)安全應(yīng)急預(yù)案”，子不語公司在2018年9月1日被公安機關(guān)查獲。
據(jù)行政處罰決定書（文號：余公（南）行罰決字[2018]15682號）顯示，根據(jù)《中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法》第二十五條、第五十九條第一款規(guī)定，浙江省杭州市余杭區(qū)公安分局決定給予子不語公司“警告”的行政處罰，執(zhí)行方式為“當場訓(xùn)誡”。
