6月28日，中康控股（HK:02361）在港交所發(fā)布公告稱，其于2022年6月28日至7月5日招股，擬發(fā)行7500萬股股份，其中香港發(fā)售占10%，國際發(fā)售占90%，另附有15%超額配股權(quán)。
根據(jù)介紹，中康控股本次上市的發(fā)行價為每股5.36港元-6.96港元，每手500股，預(yù)期將于2022年7月12日正開始在港交所買賣。按發(fā)行價中位數(shù)（6.16港元）計(jì)算，中康控股擬募資4.62億港元，募資凈額為3.95億港元。
本次上市，中康控股還引入了4名基石投資者，合共認(rèn)購約1.3億港元。其中，青島百洋（SH:301015）認(rèn)購2970萬港元、Lun’s Family認(rèn)購198萬美元、康石壹號有限合伙認(rèn)購3300萬元人民幣、鄭靖杰認(rèn)購4000萬元人民幣。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，中康控股的全稱為中康控股有限公司（前稱為“中康科技控股有限公司”），在境內(nèi)的主要經(jīng)營主體為廣州中康資訊股份有限公司以及其附屬公司，包括北京中康君毅數(shù)字科技有限公司、廣州中康數(shù)字科技有限公司等。
招股書顯示，中康控股主要提供健康洞察解決方案，以解決醫(yī)療產(chǎn)品制造商客戶的銷售及營銷需求。該等解決方案主要基于公司的零售數(shù)據(jù)，而零售數(shù)據(jù)占其健康大數(shù)據(jù)的大部分。中康控股認(rèn)為，該公司在醫(yī)療產(chǎn)品及渠道分部處于領(lǐng)先地位。
根據(jù)艾瑞咨詢報告，就2021年醫(yī)療產(chǎn)品及渠道健康大數(shù)據(jù)解決方案產(chǎn)生的收入計(jì)，中康控股在中國排名第一；就2020年中國醫(yī)療產(chǎn)品及渠道健康洞察解決方案提供商所服務(wù)的頂尖醫(yī)療產(chǎn)品制造商數(shù)量計(jì)，中康控股在中國亦排名第一。
招股書顯示，截至2019年、2020年以及2021年12月31日止年度，中康控股分別實(shí)現(xiàn)收入1.77億元、2.02億元和3.24億元，年內(nèi)溢利（凈利潤）分別為5437.9萬元、6932.9萬元和7197.8萬元。
整體而言，中康控股的收入及利潤規(guī)模均保持增長態(tài)勢，其中2021年的營收同比增幅更是達(dá)到了60.4%，而2020年的增長率則為13.5%。與此同時，中康控股2020年、2021年的凈利潤增速分別為20.1%、10.2%。
而在非香港財(cái)務(wù)報告準(zhǔn)則計(jì)量下，中康控股2019年、2020年以及2021年的經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為5437.9萬元、6932.9萬元和9262.8萬元，對應(yīng)的經(jīng)調(diào)整凈利率分別為30.6%、32.3%和28.6%。
對比來看，中康控股的凈利潤增速依然處于較高水平，其中2021年經(jīng)調(diào)整凈利潤同比增長33.6%。但貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，中康控股的毛利率卻并不穩(wěn)定，其中2019年、2020年和2021年的毛利率分別為59.7%、64.4%和59.4%，忽高忽低。
中康控股在招股書中稱，其已經(jīng)開發(fā)了廣泛的客戶群。截至2019年、2020年及2021年止年度，該公司分別擁有630名、702名及918名企業(yè)級客戶。根據(jù)艾瑞咨詢報告，于2021年，其中有63名頂級醫(yī)療產(chǎn)品制造商客戶（69.8%），連續(xù)三年均與該公司進(jìn)行交易。
報告期內(nèi)，中康控股的合作藥店由2019年的496家增加至1072家，所覆蓋的零售藥店由2019年的25157家增加至2021年的52882家，其中55.7%為連鎖藥店。中康控股稱，合作藥店網(wǎng)絡(luò)為數(shù)據(jù)能力的提升奠定了基礎(chǔ)。
報告期內(nèi)，中康控股自醫(yī)療產(chǎn)品制造商客戶的收入分別為1.65億元、1.85億元和2.92億元，占同期總收入的比例分別為93.0%、91.8%及90.0%。根據(jù)艾瑞諮詢報告，中國醫(yī)療產(chǎn)品及渠道的健康洞察解決方案市場于2016年至2021年以50.9%的復(fù)合年增長率增長。
截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度，中康控股的數(shù)據(jù)收集成本分別約為200萬元、350萬元及630萬元，分別占同期數(shù)據(jù)成本約66.7%、73.6%及70.6%以及總銷售成本約2.8%、4.9%及4.8%。
