3月29日，港交所官網(wǎng)顯示，在線音頻平臺(tái)喜馬拉雅控股-W（下稱“喜馬拉雅”）更新了上市申請(qǐng)材料（招股書）。此前的2021年9月13日，喜馬拉雅曾首度在港交所遞表，此后因超過6個(gè)月未獲得進(jìn)展而“失效”。
更新的招股書顯示，喜瑪雅拉補(bǔ)充披露了2021年的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)情況等內(nèi)容。喜瑪雅拉在招股書中援引灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)稱，就2021年的移動(dòng)端總收聽時(shí)長(zhǎng)和在線音頻總收入而言，喜馬拉雅是中國(guó)最大的在線音頻平臺(tái)。
根據(jù)灼識(shí)咨詢的調(diào)研顯示，喜瑪雅拉是用戶首選的在線音頻平臺(tái)。2021年，喜馬拉雅的平均月活躍用戶達(dá)到2.68億，其中包括1.16億移動(dòng)端平均月活躍用戶和1.52億通過物聯(lián)網(wǎng)及其他開放平臺(tái)收聽我們音頻內(nèi)容的平均月活躍用戶。
同時(shí)，根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，2021年，“喜馬拉雅”移動(dòng)端主應(yīng)用程序平均月活躍用戶在中國(guó)在線音頻應(yīng)用程序中排名第一。2021年，喜馬拉雅的移動(dòng)端用戶共花費(fèi)1.74萬億分鐘收聽音頻內(nèi)容，約占中國(guó)所有在線音頻平臺(tái)移動(dòng)端收聽總時(shí)長(zhǎng)的68.3%。
2021年，喜馬拉雅的營(yíng)收為58.67億元，同比增長(zhǎng)43.68%。而此前招股書顯示，喜馬拉雅2018年、2019年和2020年的營(yíng)收分別為14.81億元、26.98億元和40.76億元，三年期間的年復(fù)合增長(zhǎng)率為65.92%。
經(jīng)貝多財(cái)經(jīng)計(jì)算可知，喜馬拉雅2019年、2020年的營(yíng)收增速分別為82.18%、51.11%，減檔降速明顯。而在2021年，喜瑪雅拉的營(yíng)收增速再度下降至43.68%。相比之下，已在納斯達(dá)克上市的荔枝（NASDAQ:LIZI）2021年的營(yíng)收增長(zhǎng)率則為41%，高于2020年的27%。
按收入結(jié)構(gòu)來看，喜馬拉雅主要通過付費(fèi)訂閱、廣告、直播等三種主要形式變現(xiàn)，其中付費(fèi)訂閱的貢獻(xiàn)占據(jù)半壁江山。2019年、2020年和2021年，訂閱收入占總收入的比例分別為47.2%、49.2%和51.1%。
同期，廣告收入和直播收入的貢獻(xiàn)占比較為接近。其中，廣告收入占比分別為22.8%、26.3%和25.4%，直播收入占比分別為22.9%、17.6%和17.1%。此外，其他創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)收入占比分別為7.1%、6.9%和6.4%。
貝多財(cái)經(jīng)了解到，截至目前，喜馬拉雅尚未實(shí)現(xiàn)盈利。2019年、2020年和2021年，喜馬拉雅的凈虧損（年內(nèi)虧損）分別為19.25億元、28.82億元和51.06億元，對(duì)應(yīng)的虧損率分別為71.4%、70.7%和87.2%。
其中，喜馬拉雅普通股東應(yīng)占虧損分別為14.87億元、22.34億元和36.87億元，天使輪優(yōu)先股應(yīng)占虧損分別為4.24億元、6.37億元和11.12億元，非控股權(quán)益分別為-1345.9萬元、1050.0萬元和9726.3萬元。
在非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量下，喜馬拉雅2019年、2020年和2021年經(jīng)調(diào)整后凈虧損分別為7.49億元、5.39億元和7.59億元，凈調(diào)整凈利潤(rùn)率分別為-27.8%、-13.2%和-13.0%，財(cái)務(wù)指標(biāo)逐漸好轉(zhuǎn)。
與此同時(shí)，喜馬拉雅的毛利率大幅提升，由2019年的44.5%增至2020年的49.1%，并進(jìn)一步增長(zhǎng)至2021年的54.0%，盈利能力在增強(qiáng)。相比之下，荔枝在2018年、2019年和2021年度的毛利率則分別為23%、25%和29%。
喜馬拉雅還在招股書中稱，其預(yù)計(jì)未來可能會(huì)繼續(xù)錄得經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的虧損及經(jīng)調(diào)整虧損（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量），主要是擴(kuò)張而產(chǎn)生銷售及營(yíng)銷花費(fèi)，對(duì)研發(fā)的投入，以及上市、擴(kuò)大管理團(tuán)隊(duì)等產(chǎn)生的行政開支等。
本次沖刺港交所上市，喜馬拉雅計(jì)劃將募集所得資金凈額主要用于繼續(xù)擴(kuò)大和提升其所提供的內(nèi)容并賦能內(nèi)容創(chuàng)作者，并提升下一代技術(shù)、AI和大數(shù)據(jù)能力，以加強(qiáng)其于在線音頻行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位、提高營(yíng)運(yùn)效率等。
