近日，上交所科創板披露的信息顯示，北京格靈深瞳信息技術股份有限公司（下稱“格靈深瞳”）的首次公開發行股票注冊獲得獲得了證監會的同意批復。這意味著，格靈深瞳拿到了IPO批文，有望在近期實現上市。
據貝多財經了解，格靈深瞳本次沖刺科創板上市計劃募資10億元。其中，3.45億元用于人工智能算法平臺升級項目，1.55億元用于人工智能創新應用研發項目，2億元用于營銷服務體系升級建設項目，3億元用于補充流動資金。
資料顯示，格靈深瞳成立于2013年，是國內計算機視覺行業和算法技術的早期探索者和實踐者，提供面向城市管理、智慧金融、商業零售、體育健康、軌交運維等領域的人工智能產品及解決方案。
根據智慧芽科創情報顯示，格靈深瞳目前共有90件專利申請，其中發明專利占比超過85%，展現較高的技術創新水平。在技術布局上，格靈深瞳的專利申請主要集中于攝像機、視頻分析、車輛識別等技術領域。
而根據招股書，截至報告期末，格靈深瞳擁有19項發明專利、6項實用新型專利及77項軟件著作權。格靈深瞳稱，公司的核心技術是保持市場競爭力的重要支撐，相關知識產權的保護對公司的發展尤為重要。
財務方面，格靈深瞳2018年、2019年和2020年的營收分別為5196.35萬元、7121.07萬元、2.43億元，對應的凈虧損分別為7456.55萬元、4.18億元、7820.16萬元，扣非后凈虧損分別為9230.15萬元、1.89億元、1.02億元。
2021年前9個月（前三季度），格靈深瞳的營收為1.39億元，較2020年同期的1.36億元增長2.35%；凈虧損8449.23萬元，較2020年同期的凈虧損1.09億元收窄22.33%；扣非后凈虧損8278.12萬元，同比收窄12.36%。
整體來看，格靈深瞳在2018年至2020年的收入復合增長率達116.12%，營收增速迅猛。不過，其2021年前三季度的營收增長率則僅為個位數，增速大幅下滑。整個2021年，格靈深瞳預計全年營收約2.7億元到3.1億元，同比增長11.24%-27.72%。
值得一提的是，格靈深瞳的毛利率十分不俗，且高于行業可比公司平均水平。2018年、2019年、2020年以及2021年上半年，格靈深瞳的的主營業務毛利率分別為62.60%、53.13%、61.57%和72.37%。
據了解，格靈深瞳列舉的行業可比公司主要為依圖科技、云天勵飛、曠視科技、云從科技。2018年、2019年和2020年，此類同行業可比公司的毛利率均值分別為50.06%、48.21%和38.71%，遠低于格靈深瞳。
截至目前，包括依圖科技、云天勵飛、曠視科技、云從科技以及格靈深瞳在內，多數AI公司均未實現盈利。單就格靈深瞳而言，該公司在報告期末的累計未彌補虧損為1.01億元，低于前述行業可比公司。
格靈深瞳在招股書中表示，尚未盈利且存在累計未彌補虧損主要原因系前期研發投入大但收入規模較小以及實施股權激勵產生大額股份支付費用所致。格靈深瞳還稱，上市后未盈利狀態可能持續存在且累計未彌補虧損可能繼續擴大。
與之對應的是，格靈深瞳在報告期內的研發費用分別為7285.02萬元、9595.43萬元、1.14億元和5523.47萬元，占比分別為140.19%、134.75%、47.09%和76.51%，不含股份支付的占比分別為128.62%、118.34%、31.70%和52.05%。
以此來看，格靈深瞳的研發費用率在2020年出現了大幅下滑，而可比同行業公司則相對保持穩定。報告期內，可比同行業公司的研發費用率均值分別為58.70%、60.22%、51.07%和37.31%。
對此，格靈深瞳解釋稱，其于2020年研發費用率隨收入規模增加快速下降，逐漸與其他規模化公司靠攏。2021年1-6月，因公司收入存在季節性特征，但費用在年內平均發生，因此導致上半年研發費用率較高，但與上年同期相比基本持平。
本次發行前，趙勇通過深瞳智數間接持有格靈深瞳22.53%股權，并通過靈瞳眾智、靈瞳萊客、靈瞳智源和靈瞳數源間接控制公司13.66%的表決權，合計控制公司36.19%的表決權，為該公司實際控制人。
當前，趙勇擔任格靈深瞳董事長、總經理。在此之前，趙勇曾于2009年至2013年，擔任谷歌總部研究院資深研究員。2019年至今，趙勇還擔任首都體育學院人工智能研究院首席科學家職務。
機構方面，紅杉資本持股13.99%，策源創投持股9.99%，真格基金Ⅰ持股7.99%，澳林春天持股7.45%，現代汽車持股6.48%，智慧云城持股6.14%，三星創投持股2.37%，真格基金Ⅳ持股0.44%。
值得一提的是，根據“博雍1號信托”《信托合同》的約定，格靈深瞳的股東博雍一號（第十大股東）已將其持有的發行人3.50%股份質押予“博雍1號信托”的受托人五礦信托。截至招股書簽署日，上述股份已處于司法拍賣的公示階段。
根據介紹，“博雍1號信托”已根據《指導意見》作出了過渡期安排，計劃提前進行產品清算，因此五礦信托計劃對上述質押股份申請強制執行，博雍一號持有發行人3.50%股份存在權屬變更的風險。
