11月14日，衛(wèi)龍美味全球控股有限公司（下稱“衛(wèi)龍”）在港交所披露了聆訊后招股書（聆訊后資料集）。這意味著，衛(wèi)龍已經(jīng)通過聆訊，有望于2021年內(nèi)實現(xiàn)在港交所掛牌上市。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，衛(wèi)龍曾分別于2021年5月12日、11月12日向港交所兩度遞交上市申請。其中，5月12日遞交的招股書宣告“失效”后，衛(wèi)龍于11月12日第二次向港交所公開遞交招股書。
聆訊后招股書顯示，根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按2020年零售額價值計算，衛(wèi)龍在中國辣味休閑食品市場排名第一，市場份額為5.7%，且在調(diào)味面制品與辣味休閑蔬菜制品細分品類的市場份額均排名第一。
衛(wèi)龍還援引弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)稱，其95.0%的消費者是35歲及以下，55.0%的消費者是25歲及以下的年輕人。同時，衛(wèi)龍是中國知名度最高，最受消費者喜愛的辣味休閑食品品牌。
根據(jù)介紹，衛(wèi)龍產(chǎn)品的成分主要包括小麥粉、魔芋、海帶、水和大豆油，營養(yǎng)成分主要包括碳水化合物、蛋白質(zhì)、脂肪和膳食纖維。其中，脂肪的主要來源是大豆油。
財務方面，2018年、2019年和2020年，衛(wèi)龍分別實現(xiàn)總收入27.52億元、33.85億元和41.20億元，年復合增長率為22.36%，年內(nèi)利潤（凈利潤）分別為4.76億元、6.58億元和8.19億元，年復合增長率為31.17%。
2021年上半年，衛(wèi)龍實現(xiàn)收入23.03億元，較2020年同期的18.87億元增長22.06%；凈利潤為3.58億元，較2020年同期的3.67億元減少2.53%，出現(xiàn)了“增收不增利”的情況。
同期，衛(wèi)龍的利潤率由2020年上半年的19.4%降至2021年上半年的15.5%。衛(wèi)龍稱，主要由于主要原材料的采購價格上漲，以及運營成本增加等。其中，運營成本包括：分銷及銷售費用，以及管理費用。
2018年、2019年、2020年和2020年前6個月以及2021年前6個月（上半年），衛(wèi)龍的毛利率分別為34.7%、37.1%、38.0%和37.5%以及36.9%，其中2018年至2020年呈增長態(tài)勢，而2021年上半年則同比減少約0.9個百分點。
按產(chǎn)品類別來看，衛(wèi)龍的收入分為調(diào)味面制品、蔬菜制品、豆制品與其他產(chǎn)品三類。其中，調(diào)味面制品收入為衛(wèi)龍報告期內(nèi)的最大營收來源，2018年至2020年分別為21.62億元、24.75億元和26.90億元，占比分別為78.6%、73.1%和65.3%。
銷售方面，衛(wèi)龍主要通過線下渠道及線上渠道銷售產(chǎn)品。報告期內(nèi)，衛(wèi)龍來自線下渠道（主要是經(jīng)銷）的收入占比均為90%上下，線上渠道則約為10%。在線上渠道中，又分為線上直銷和線上經(jīng)銷。
2018年、2019年2020年和2021年上半年，衛(wèi)龍通過在線渠道（線上渠道）產(chǎn)生的收入分別為2.32億元、2.51億元、3.82億元和2.68億元，分別約占同期總收入的8.4%、7.4%、9.3%和11.7%。
招股書顯示，截至2021年6月30日，衛(wèi)龍與超過2150名經(jīng)銷商合作，覆蓋超過625000個零售終端，約80%位于低線城市。為補充線下渠道，衛(wèi)龍也通過在線渠道銷售產(chǎn)品。
值得一提的是，衛(wèi)龍的招股書顯示，其報告期內(nèi)的產(chǎn)能利用率均不足90%。截至2021年6月30日，衛(wèi)龍在河南省擁有4個工廠。2018年、2019年、2020年和2021年上半年，衛(wèi)龍的產(chǎn)能利用率分別為75.9%、86.6%、73.9%和70.6%。
與之對應的是，衛(wèi)龍的工廠2018年至2020年以及2021年上半年的設計產(chǎn)能分分別為22.27萬噸、22.63萬噸、28.68萬噸和16.71萬噸，其中2020年的設計產(chǎn)能同比增加26.73%。
盡管旗下工廠未達到滿產(chǎn)負荷狀態(tài)，衛(wèi)龍仍要繼續(xù)擴大產(chǎn)能。本次上市，衛(wèi)龍擬將募資凈額用于用于擴大和升級其生產(chǎn)設施與供應鏈體系，以提高產(chǎn)能、倉儲管理和產(chǎn)品質(zhì)量等。
