撰稿|多客
來源|貝多商業(yè)&貝多財(cái)經(jīng)
近日，廣東金晟新能源股份有限公司（下稱“金晟新能”）遞交招股書，報(bào)考在港交所上市。據(jù)貝多商業(yè)&貝多財(cái)經(jīng)了解，金晟新能曾于2024年12月遞表，此次是其招股書“失效”后的一次更新。
據(jù)招股書介紹，金晟新能是一家鋰電池回收及再生利用解決方案提供商。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，以2024年再生利用銷售收入計(jì)，金晟新能是全球第二大的鋰電池回收及再生利用企業(yè)，也是全球第一大的第三方鋰電池回收及再生利用企業(yè)。
與之對(duì)應(yīng)的是，根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，預(yù)計(jì)全球鋰電池回收及再生利用解決方案市場(chǎng)會(huì)持續(xù)快速發(fā)展，至2031年處理規(guī)模會(huì)達(dá)到2060萬噸，從2024年開始的復(fù)合年增長(zhǎng)率為48.1%。
業(yè)績(jī)方面，2022年、2023年、2024年度和2025年上半年，金晟新能的營(yíng)業(yè)收入分別約為人民幣29.05億元、28.92億元、21.57億元和9.37億元，凈利潤(rùn)分別為1.51億元、-4.73億元、-3.44億元和-1.44億元。
按非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量，金晟新能的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別約為1.66億元、-4.60億元、-3.34億元和-1.38億元，經(jīng)調(diào)整EBITDA分別約為2.52億元、-3.53億元、-1.88億元和-4417.9萬元。
不難發(fā)現(xiàn)，金晟新能過往曾實(shí)現(xiàn)盈利，但在2023年、2024年則均錄得大額虧損，2025年上半年亦是如此。對(duì)此，金晟新能方面稱，該公司新生產(chǎn)線的產(chǎn)能提升及因業(yè)務(wù)擴(kuò)張導(dǎo)致的開支增加亦導(dǎo)致出現(xiàn)毛虧損及凈虧損。
據(jù)招股書披露，金晟新能的前身為肇慶市金晟金屬實(shí)業(yè)有限公司，由李氏兄弟于2010年12月創(chuàng)立。創(chuàng)立之初，該公司的注冊(cè)資本為1000萬元。2022年1月，該公司改制為股份有限公司，并更名為金晟新能。
天眼查App信息顯示，金晟新能成立于2010年12月，位于廣東省肇慶市。目前，該公司的注冊(cè)資本約為3.75億元，法定代表人為李森，主要股東包括江西東亮投資控股有限公司（下稱“江西東亮”）、廣州盈濤、李森等。
成立至今，金晟新能獲得了多輪融資，包括2021年7月的1.3億元A輪融資、2022年7月的3億元B輪融資、2022年9月的6.1億元B+輪融資、2022年12月的約3.2億元C輪融資，以及2025年5月的新一輪股權(quán)認(rèn)購。
2021年2月，廣州小山、萬勇分別對(duì)金晟新能注資，分別出資2200萬元、1314.15萬元。同年3月，金晟新能設(shè)立的員工激勵(lì)平臺(tái)肇慶晟達(dá)進(jìn)一步認(rèn)購其新增注冊(cè)資本，代價(jià)約為1656萬元。
而2021年12月，廣州小山則將所持金晟新能的全部股權(quán)（4.67%）均轉(zhuǎn)讓給了肇慶森龍，代價(jià)約為7004萬元，對(duì)應(yīng)公司估值16億元。其中，李森為其持有10.15%合伙權(quán)益的普通合伙人并控制由肇慶森龍持有于金晟新能的全部投票權(quán)。
2023年3月至5月，萬勇將所持金晟新能的股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給水木領(lǐng)航一號(hào)、常州以萊、海南以萊、廣東正浩、廣州力致、淮南基金、思華興穗，代價(jià)分別約為2500萬元、2000萬元、1000萬元、2209萬元、1000萬元、5000萬元和1000萬元，合計(jì)約1.47億元。
除此之外，李森亦于2023年3月向襄陽長(zhǎng)證轉(zhuǎn)讓金晟新能724,738股股份，代價(jià)為2000萬元。同年4月，李鑫、李堯和李汪分別向淄博衡廬轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，總代價(jià)約為3200萬元，每股成本均為27.6元，對(duì)應(yīng)公司估值102億元。
同在2023年4月，廣州盈濤向陜西瑞景轉(zhuǎn)讓所持金晟新能750,104股股份，代價(jià)為2070萬元。同期，李炎向科金二號(hào)轉(zhuǎn)讓660,000股股份，代價(jià)約為1821.6萬元，每股成本亦為27.6元。
2023年7月，肇慶森龍向南方傳媒創(chuàng)投轉(zhuǎn)讓所持金晟新能1,449,476股股份，代價(jià)為4000萬元。同期，肇慶森龍?jiān)傧蚧浛平痍赊D(zhuǎn)讓2,837,350股股份，代價(jià)為7830萬元，每股成本為27.6元。
另在2023年12月，萬勇向李森轉(zhuǎn)讓金晟新能2,838,053股股份，代價(jià)約為5375萬元，對(duì)應(yīng)公司估值70億元。其中，李森已2023年12月支付首批款2300萬元。但在2024年11月的補(bǔ)充協(xié)議以及金晟新能2024年估值變動(dòng)，該筆轉(zhuǎn)讓的價(jià)格調(diào)整為4300萬元。
2024年7月，華銳萬象向廣州盈濤轉(zhuǎn)讓金晟新能297,945股股份（相當(dāng)于華銳萬象所持公司的全部已發(fā)行股份），代價(jià)為500萬元。根據(jù)介紹，該代價(jià)參考公司估值人民幣62億元及慮及華銳萬象于B輪融資的原始投資額以及其資金需求確定，每股成本16.78元。
但在2024年9月，思華興穗向廣州盈濤轉(zhuǎn)讓362,369股股份（相當(dāng)于思華興穗所持公司的全部已發(fā)行股份），代價(jià)約為1045萬元，每股成本則為28.83元。據(jù)貝多商業(yè)&貝多財(cái)經(jīng)了解，該筆股權(quán)是2023年5月從萬勇受讓而來，原始投資時(shí)每股成本為27.60元。
而2024年11月，中電中金基金向廣州盈濤轉(zhuǎn)讓金晟新能1,787,600股股份，代價(jià)為3665萬元。據(jù)招股書披露，中電中金基金、華銳萬象均于2022年7月參與了金晟新能的B輪融資。
另在2025年1月，共青城若缺向廣東粵鋰粵順轉(zhuǎn)讓1,584,071股股份，代價(jià)為1500萬元。2025年5月，江西東亮斥資1.48億元認(rèn)購了金晟新能5,362,956股新股份。其中，江西東亮由李氏兄弟5人均分別持股20%。
目前，金晟新能的控股股東為李氏兄弟（即李森、李鑫、李堯、李炎、李汪），五人通過直接間接的形式合計(jì)控制公司55.69%的投票權(quán)。其中，李森為金晟新能執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，李鑫為執(zhí)行董事、副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理。
