來源|貝多財經(jīng)
6月20日，上海證券交易所披露的信息顯示，青島海灣化學(xué)股份有限公司（下稱“海灣化學(xué)”）及其保薦人中信證券申請撤銷上市申請文件。因此，上海證券交易所決定終止對其首次公開發(fā)行股票并在滬市主板上市的審核。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，海灣化學(xué)于2023年1月預(yù)披露招股書，準(zhǔn)備在上海證券交易所主板上市。全年注冊制實施后，該公司于2023年2月平移遞交招股書，繼續(xù)IPO進程。本次報考上市，海灣化學(xué)原計劃募資30億元。
2023年7月，上海證券交易所對海灣化學(xué)發(fā)出第一輪問詢函。但截至目前，該公司并未進行回復(fù)。期間，該公司因“發(fā)行上市申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期，需要補充提交”多次被中止審核。
天眼查App信息顯示，海灣化學(xué)成立于1999年9月，前身由國營青島化工廠改制設(shè)立。目前，該公司的注冊資本約為1.44億元，法定代表人為高自建，主要股東包括海灣集團、青島國投等。
特別說明的是，中國華融曾是海灣化學(xué)（前稱為“海晶化工”）的股東。2002年，海晶化工第一次增資引入中國華融作為股東。據(jù)招股書披露，中國華融以債權(quán)出資1.69億元，持股為38.23%，原股東——凱聯(lián)集團持股61.77%。
而貝多財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，中國華融于2017年對海灣化學(xué)（前稱為“海晶化工”）進行減資，減持其持有的海灣化學(xué)全部股權(quán)，對應(yīng)估值約為2.41億元。減資完成后，中國華融不再持股，而海灣集團則持股100%。
2021年下旬，海灣化學(xué)進行混改，同步實施員工持股，混改后股權(quán)結(jié)構(gòu)為海灣集團占62%，兩家外部投資者分別占5%和8%，青島國投占5%，員工持股平臺占20%。其中，雙百基金和BRIGHT SUNSHINE為外部投資者，海灣皆豐、海灣志同和海灣道和為員工持股平臺。
據(jù)招股書介紹，海灣化學(xué)的主營業(yè)務(wù)為氯堿化工、有機化工原料和高分子新材料以及無機硅產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品包括乙烯法PVC、苯乙烯、聚苯乙烯1以及燒堿，同時利用部分自產(chǎn)燒堿生產(chǎn)偏硅酸鈉，實現(xiàn)對無機化學(xué)品業(yè)務(wù)的延伸。
業(yè)績方面，海灣化學(xué)2019年、2020年、2021年和2022年上半年的營收分別約為70.38億元、60.53億元、130.28億元和69.62億元，凈利潤分別為4.85億元、3.01億元、20.76億元和10.06億元。
過去數(shù)年，海灣化學(xué)多次進行大額分紅。2019年、2020年、2021年和2022年上半年，該公司分別進行現(xiàn)金分紅約7.41億元、5.08億元、4.81億元和15.77億元。其中，2022年上半年的分紅金額遠(yuǎn)超同期的凈利潤規(guī)模。
此外，海灣化學(xué)預(yù)計其2022年的營收約為124.45億元至144.10億元，同比變動-4.47%至 10.61%；預(yù)計歸母凈利潤10.83億元至12.54億元，同比變動-47.85%至-39.62%；預(yù)計扣非后凈利潤10.20億元至11.91億元，同比變動-50.00%至-41.62%。
對于預(yù)計2022凈利潤下降，海灣化學(xué)稱主要系苯、乙烯等原材料價格提升較高，壓縮了公司利潤空間。
