來(lái)源|貝多財(cái)經(jīng)
4月14日，同宇新材料（廣東）股份有限公司（下稱“同宇新材”）遞交招股書（注冊(cè)稿），進(jìn)入提交注冊(cè)狀態(tài)。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，同宇新材的上市申請(qǐng)于2022年6月獲得受理，準(zhǔn)備在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。
2023年4月，同宇新材上會(huì)并順利通過(guò)，時(shí)隔2年才提交注冊(cè)。本次報(bào)考上市，同宇新材計(jì)劃募資13億元，將用于江西同宇新材料有限公司（下稱“江西同宇”）年產(chǎn)20萬(wàn)噸電子樹脂項(xiàng)目（一期），以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
天眼查App信息顯示，同宇新材成立于2015年12月，位于廣東省四會(huì)市，前身為四會(huì)市同宇新材料有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為3000萬(wàn)元，法定代表人為張馳，主要股東包括張馳、蘇世國(guó)等。
同宇新材在招股書中表示，該公司的前產(chǎn)能緊張。報(bào)告期，該公司母公司產(chǎn)能利用率為100.04%、105.93%和116.37%；募投項(xiàng)目實(shí)施后，將有效擴(kuò)大現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)模，有效解決產(chǎn)能瓶頸，同時(shí)豐富公司產(chǎn)品系列，有助于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展。
值得一提的是，同宇新材在披露產(chǎn)能利用率情況時(shí)稱，該公司2022年、2023年和204年的產(chǎn)能均分別為3.7萬(wàn)噸。同期，產(chǎn)量分別約為3.7萬(wàn)噸、3.9萬(wàn)噸和4.3萬(wàn)噸，其中江西同宇于2024年7月開始投產(chǎn)，處于設(shè)備調(diào)試、試生產(chǎn)、產(chǎn)能爬坡階段，產(chǎn)能尚未穩(wěn)定。
而在“募集資金投資項(xiàng)目的具體情況”板塊，同宇新材稱該項(xiàng)目擬投資15億元，計(jì)劃使用募資12億元，項(xiàng)目投資包括建設(shè)投資和鋪底流動(dòng)資金，其中建設(shè)投資約11.7億元，鋪底流動(dòng)資金3.3億元。
根據(jù)進(jìn)度安排，該項(xiàng)目建設(shè)期為18個(gè)月，以季度為單位將在“第6個(gè)季度”投料試車、試運(yùn)營(yíng)。根據(jù)公開信息，江西同宇一期項(xiàng)目將建成年產(chǎn)15.2萬(wàn)噸電子樹脂產(chǎn)線，計(jì)劃于2024年投產(chǎn)。最終，于2024年7月建成投產(chǎn)。
不過(guò)，同宇新材并未在“募集資金投資項(xiàng)目的具體情況”板塊披露這一進(jìn)展，但在其他多處稱江西同宇2024年7月開始投產(chǎn)。不過(guò)，江西同宇2024年下半年整體產(chǎn)品產(chǎn)量較小，同時(shí)生產(chǎn)線固定資產(chǎn)折舊大幅增加，單位折舊和攤銷等制造費(fèi)用大幅增長(zhǎng)。
2024年度，江西同宇于2024年7月開始投產(chǎn)，隨著產(chǎn)能的逐步釋放，產(chǎn)品產(chǎn)銷量相應(yīng)增加，導(dǎo)致2024年期末應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款合計(jì)同比增加約1.09億元，導(dǎo)致2024年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大幅減少。
招股書顯示，同宇新材2022年、2023年和2024年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別約為-1358.69萬(wàn)元、1.85億元和2893.25萬(wàn)元。截至2024年末，該公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額約為2974.98萬(wàn)元，較2023年末的2.24億元減少約1.95億元。
據(jù)招股書介紹，同宇新材的主營(yíng)業(yè)務(wù)系電子樹脂的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要應(yīng)用于覆銅板生產(chǎn)。目前，該公司的產(chǎn)品主要包括MDI改性環(huán)氧樹脂、DOPO改性環(huán)氧樹脂、高溴環(huán)氧樹脂、BPA型酚醛環(huán)氧樹脂、含磷酚醛樹脂固化劑等系列。
2022年、2023年和2024年，同宇新材的營(yíng)收分別約為11.93億元、8.86億元和9.52億元，凈利潤(rùn)分別約為1.88億元、1.64億元和1.43億元，扣非后凈利潤(rùn)分別約為1.86億元、1.60億元和1.40億元。
值得一提的是，同宇新材曾在2022年分紅1200萬(wàn)元。同年，該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1358.69萬(wàn)元，處于流出狀態(tài)。而2023年，該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~約為1.85億元。2024年則驟降至2893.25萬(wàn)元，同比減少84%。
另?yè)?jù)同宇新材披露，該公司預(yù)計(jì)其2025年第一季度的收入約為2.76億元，同比增長(zhǎng)25.60%；凈利潤(rùn)約為3314.90萬(wàn)元，同比減少4.43%；扣非歸母凈利潤(rùn)約為3304.52萬(wàn)元，同比減少1.00%。
同宇新材在招股書中稱，2025年1-3月（即第一季度），該公司產(chǎn)品銷量預(yù)計(jì)為14106.32噸，同比增加40.13%，主要系江西同宇產(chǎn)能增加所致。同時(shí)，該公司下調(diào)了產(chǎn)品的銷售價(jià)格，致使2025年第一季度的主營(yíng)產(chǎn)品銷售價(jià)格預(yù)計(jì)同比下降10.37%。
2022年、2023年和2024年，同宇新材全資子公司江西同宇處于建設(shè)、設(shè)備調(diào)試和試生產(chǎn)階段，虧損金額分別為349.15萬(wàn)元、705.50萬(wàn)元和1444.14萬(wàn)元。
