2025年2月25日，無錫先導智能裝備股份有限公司（以下簡稱“先導智能”，SZ:300450）遞交招股書，準備在港交所主板上市。此次報考上市，先導智能曾于1月27日召開第五屆董事會第九次會議、第五屆監(jiān)事會第八次會議審議相關(guān)內(nèi)容。
據(jù)貝多財經(jīng)了解，先導智能于2015年5月18日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，證券簡稱為“先導股份”，IPO發(fā)行價為21.21元/股，新股募集資金3.61億元，同年12月更名為“先導智能”。截至2025年2月25日，先導智能的股價報收23.13元/股。
天眼查App信息顯示，先導智能的前身為無錫先導自動化設(shè)備有限公司，成立于2002年4月，2015年12月更名為“先導智能”。目前，該公司的注冊資本約為15.66億元，法定代表人為王燕清，主要股東包括拉薩欣導、寧德時代等。
據(jù)招股書介紹，先導智能是一家智能裝備平臺型企業(yè)。先導智能在招股書中稱，該公司所交付的設(shè)備及解決方案分布于全球范圍內(nèi)的鋰電池、光伏電池及3C電子產(chǎn)品制造、智能物流、制氫及燃料電池生產(chǎn)、汽車制造及激光精密加工等應(yīng)用領(lǐng)域。
據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，于2024年按訂單價值計，先導智能是全球最大的新能源智能裝備及解決方案提供商、全球市場份額占9.1%，較2023年增長3.3個百分點；同時，也是全球最大的鋰電池智能裝備提供商，在全球及中國的全球市場份額分別為22.4%、34.1%。
目前，先導智能已在14個國家或地區(qū)設(shè)立18家境外分/子公司，致力于構(gòu)筑「全球研發(fā)、全球交付、全球服務(wù)」布局，已在德國、法國、瑞典、美國、日本、韓國等20多個國家和地區(qū)實現(xiàn)了產(chǎn)品銷售及方案交付。
先導智能方面稱，該公司與特斯拉、大眾汽車、寶馬、梅賽德斯、豐田汽車、LG、SK On、三星SDI、松下電器、ACC等均達成了合作，也是與寧德時代、ATL、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、遠景能源、國軒高科、蜂巢能源、欣旺達、比亞迪等出海布局的合作伙伴。
不難發(fā)現(xiàn)，先導智能2023年的收入規(guī)模已突破160億元。2022年、2023年以及2024年前九個月（前三季度），該公司的營收分別約為138.36億元、164.83億元和90.38億元，凈利潤分別約為23.18億元、17.71億元和5.87億元。
值得一提的是，先導智能的業(yè)績在2024年有所下滑。此前財報數(shù)據(jù)顯示，先導智能2024年上半年的營收約為57.52億元，同比減少18.82%；歸母凈利潤約4.59億元，同比驟降61.74%；扣非后凈利潤約4.48億元，同比驟降61.68%。
另據(jù)先導智能2024年三季度報告，先導智能2024年前三季度的營收約為91.12億元，同比減少30.90%；歸母凈利潤約6.08億元，同比減少73.81%；扣非后凈利潤約5.88億元，同比下降74.22%。
單就2024年第三季度而言，先導智能的營收則約為33.59億元，同比減少44.93%；歸母凈利潤約1.49億元，同比減少86.71%；扣非后凈利潤約1.40億元，同比減少87.39%。截至2024年9月末，該公司的總資產(chǎn)約為344.70億元，較2023年末減少2.33%。
而據(jù)先導智能此次在港交所提交的招股書披露，該公司2024年前三季度的營收約為90.38億元，較2023年同期的130.65億元下降30.82%；凈利潤約為5.87億元，較2023年同期的23.19億元驟降74.69%。
按非國際財務(wù)會計準則計量，先導智能2022年、2023年的EBITDA分別約為27.50億元、22.02億元，其中2023年同比減少18.60%；2024年前三季度的EBITDA約為8.82億元，較2023年同期的68.36%。
深究可知，先導智能2023年度處于“增收不增利”的境地。與此同時，該公司在2024年第四季度錄得了一定的虧損。根據(jù)數(shù)據(jù)計算結(jié)果顯示，先導智能2024年第四季度的凈虧損約為5.48億元，EBITDA（非國際財務(wù)會計準則）約為-5.86億元。
值得一提的是，先導智能于2025年1月27日發(fā)布的2024年度業(yè)績預告顯示，該公司預計其2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.1億元至3.1億元，同比下降82.53%至88.17%；預計扣非后凈利潤為3.0億元至4.0億元，同比下降82.60%至76.80%。
對于業(yè)績變動，先導智能方面稱，2024年全球新能源市場需求和產(chǎn)業(yè)規(guī)模保持增長，但受國內(nèi)供需環(huán)境影響，該公司業(yè)績有所承壓。年度內(nèi)國內(nèi)下游市場需求放緩，客戶設(shè)備驗收節(jié)奏有所延遲。
受此影響，先導智能的營業(yè)收入同比有所下降。同時，基于謹慎性原則，先導智能對截至2024年末各類資產(chǎn)進行了全面檢查和減值測試，經(jīng)過審慎評估，將按照企業(yè)會計準則計提資產(chǎn)減值準備，導致凈利潤同比減少。
先導智能還表示，該公司2024年全年的營收降幅較前三季度收窄，海外訂單及收入均保持快速增長，占比進一步提升，全年毛利率保持穩(wěn)定。同時，該公司第四季度減值損失較2023年同期收窄，凈利潤同比改善。
但就計算可知，先導智能2024年第四季度仍將錄得一定虧損。其中， 2024年第四季度的上市公司股東的凈利潤預計約為-2.0億元至-3.0億元，預計扣非后凈利潤約為-2.0億元至-3.0億元。
不過，先導智能預計其2025年一季度的經(jīng)營業(yè)績有望延續(xù)改善趨勢。
