近日，上海證券交易所披露的信息顯示，合肥匯通控股股份有限公司（下稱“匯通控股”或“匯通股份”）的審核狀態(tài)變更為“注冊(cè)生效”。與之對(duì)應(yīng)的是，證監(jiān)會(huì)于前不久批復(fù)同意了匯通控股首次公開發(fā)行股票的注冊(cè)申請(qǐng)。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，匯通控股于2023年1月月預(yù)披露招股書，準(zhǔn)備在上海證券交易所主板上市，并于2023年3月平移遞交。同年年8月，匯通控股便迎來上會(huì)并順利通過，速度不可謂不快。
2023年11月，匯通控股就進(jìn)入提交注冊(cè)程序，但在一年后的現(xiàn)在才獲準(zhǔn)同意。本次沖刺上市，匯通控股計(jì)劃募資8.10億元，將用于汽車飾件擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、汽車車輪總成分裝項(xiàng)目、數(shù)字化及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目等。
天眼查App信息顯示，匯通控股成立于2006年3月，前身為合肥匯通汽車零部件有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為9452.2296萬元，法定代表人為陳王保，主要股東包括安徽匯通控股集團(tuán)有限公司、陳王保等。
據(jù)招股書介紹，匯通控股主要從事汽車造型部件和汽車聲學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及汽車車輪的總成分裝業(yè)務(wù)，客戶包括比亞迪汽車、奇瑞汽車、長城汽車、江淮汽車、蔚來汽車、奇瑞捷豹路虎、零跑汽車、集度汽車、大眾汽車（安徽）等整車生產(chǎn)企業(yè)。
2020年、2021年、2022年和2023年上半年，匯通控股的收入分別約2.93億元、4.17億元、6.28億元和3.16億元，凈利潤分別約4478.62萬元、5677.84萬元、1.62億元和7472.07萬元，扣非后凈利潤分別約3557.25萬元、5614.02萬元、1.57億元和7113.67萬元。
另據(jù)招股書，匯通控股2023年1-9月（前三季度）的營收約5.05億元，較2022年同期的4.39億元增長15.12%；凈利潤1.09億元，較2022年同期的1.10億元變動(dòng)-0.60%；扣非后凈利潤1.04億元，較2022年同期的1.06億元變動(dòng)-1.41%。
同時(shí)，匯通控股預(yù)計(jì)該公司2023年度的營收約7.6億元至8.3億元，同比增長20.96%至32.10%；預(yù)計(jì)歸母凈利潤1.50億元至1.78億元，同比變動(dòng)-7.49%至9.78%；預(yù)計(jì)扣非后凈利潤1.45億元至1.73億元，同比變動(dòng)-7.52%至10.34%。
據(jù)招股書，匯通控股的主要產(chǎn)品包括汽車造型部件、汽車聲學(xué)產(chǎn)品和車輪總成分裝。其中，汽車造型部件主要包括了格柵、飾條及字標(biāo)等，汽車聲學(xué)產(chǎn)品主要包括頂棚、地毯、隔音隔熱墊、行李箱蓋板及儲(chǔ)物盒等，車輪總成分裝是將輪胎、輪轂、胎壓傳感器等進(jìn)行組裝。
其中，汽車造型部件業(yè)務(wù)為匯通控股的主要收入來源。報(bào)告期內(nèi)，該公司的汽車造型部件收入分別為1.74億元、2.91億元、4.98億元和2.29億元，占其主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為60.21%、70.43%、79.83%和73.34%。
按產(chǎn)品類型來看，汽車格柵為匯通控股的核心產(chǎn)品，也為該公司貢獻(xiàn)了絕大多數(shù)收入。報(bào)告期內(nèi)，匯通控股來自汽車格柵銷售的收入分別為8736.91萬元、1.55億元、3.05億元和1.31億元，2020-2022年復(fù)合增長率為86.76%。
招股書顯示，匯通控股的格柵應(yīng)用車型包括比亞迪的王朝系列、奇瑞汽車的瑞虎系列、長城汽車的哈弗系列等。匯通控股在招股書中稱，2022年，該公司的汽車格柵銷售數(shù)量為98.5萬套，占全國乘用車市場比例約5.41%。
由于行業(yè)特性，匯通控股的主要客戶集中度較高。據(jù)招股書介紹，匯通控股的客戶主要是自主品牌汽車主機(jī)廠。2022年，該公司的主要客戶比亞迪、奇瑞汽車、江淮汽車、振宜汽車、長城汽車合計(jì)貢獻(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入占比為96.35%。
僅2022年和2023年上半年而言，匯通控股的第一大客戶比亞迪分別占主營業(yè)務(wù)收入的53.45%和44.91%。這意味著，若比亞迪等主要客戶的訂單量大幅下滑，可能導(dǎo)致該公司業(yè)績受到較大影響。
此前，上海證券交易所曾在第一輪問詢函中要求匯通控股說明其與主要客戶的合作情況，包括客戶認(rèn)證的過程、發(fā)行人（即“匯通控股”）進(jìn)入供應(yīng)商名錄的時(shí)間、開始銷售的時(shí)間、報(bào)告期各期的銷售產(chǎn)品、銷售金額及變動(dòng)原因、回款金額、回款方式；
說明客戶數(shù)量、新增客戶與退出客戶數(shù)量及對(duì)應(yīng)的銷售收入，是否存在剛成立即成為發(fā)行人客戶、客戶規(guī)模與其采購規(guī)模不匹配的情形，相關(guān)客戶、前五大客戶與發(fā)行人、實(shí)控人及其關(guān)聯(lián)方、董監(jiān)高、供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系；
客戶集中度較高的原因及是否符合行業(yè)特性，并結(jié)合發(fā)行人與主要客戶的合作歷史及背景、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性、在手訂單數(shù)量及訂單獲取方式等，說明業(yè)務(wù)獲取方式的合法合規(guī)性及定價(jià)公允性，相關(guān)業(yè)務(wù)及業(yè)績?cè)鲩L是否具有可持續(xù)性
結(jié)合發(fā)行人與比亞迪等主要客戶的主要合同約定情況，合作期限以及相關(guān)合作終止的情形等，說明是否存在到期無法續(xù)約的風(fēng)險(xiǎn)；與主要客戶之間年降條款的具體約定、實(shí)際執(zhí)行情況及對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況的量化影響，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分等。
同時(shí)，第二輪問詢函也要求匯通控股說明報(bào)告期內(nèi)減少客戶的名稱、合作年限、不再合作的原因，報(bào)告期各期對(duì)減少客戶的銷售產(chǎn)品和銷售收入，客戶集中度高于行業(yè)可比公司的原因，是否存在大客戶依賴及對(duì)持續(xù)經(jīng)營是否存在不利影響；
對(duì)主要客戶的具體獲客過程、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)主要客戶的收入增長比較情況等，說明發(fā)行人相較其他零部件供應(yīng)商的比較優(yōu)勢(shì)，進(jìn)入比亞迪供應(yīng)商名錄后短期內(nèi)銷售收入大幅增長的合理性及未來持續(xù)性，是否存在潛在利益安排等。
另在上市委現(xiàn)場，亦要求匯通控股說明該公司與比亞迪的合作是否穩(wěn)定、可持續(xù)，對(duì)比亞迪是否存在重大依賴，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。同時(shí)，說明對(duì)該公司應(yīng)收賬款回收是否產(chǎn)生不利影響等。
