12月18日，英諾賽科（蘇州）科技股份有限公司（下稱“英諾賽科”，HK:02577）披露發售公告，于12月18日至12月23日招股，擬發售4536.40萬股H股，另有15%超額配股權，預計將于2024年12月30日在港交所上市。
本次上市，英諾賽科的發售價為每股30.86港元至33.66港元，募資總額約為14.0億港元至15.27億港元。按發行價中位數32.26港元/股計，且發售量調整權及超額配股權未獲行使，英諾賽科的募資總額約14.63億港元，募資凈額約13.64億港元。
據貝多財經了解，英諾賽科此次IPO引入了4名基石投資者，合共認購1億美元的發售股份。其中，意法半導體（ST Microelectronics）通過STHK認購5000萬美元，江蘇國企混改基金、東方創聯、蘇州高端裝備分別認購2500萬美元、1250萬美元和1250萬美元。
天眼查App信息顯示，英諾賽科成立于2017年7月，位于江蘇省蘇州市。目前，該公司的注冊資本約為8.34億元，法定代表人為該公司創始人駱薇薇，股東包括深圳市招銀成長拾柒號股權投資基金合伙企業（有限合伙）、Weiwei Luo（駱薇薇）等。
據招股書介紹，英諾賽科致力于氮化鎵功率半導體行業及生態系統的創新。英諾賽科在招股書中稱，該公司是一家實現量產8英寸硅基氮化鎵晶圓的公司，亦是具備產業規模提供全電壓譜系的硅基氮化鎵半導體產品的公司。
其中，氮化鎵（GaN）是一種具有高頻率和低導通電阻的寬帶隙半導體材料，為功率半導體行業持續變革的核心。英諾賽科在招股書中表示，該公司設計、開發及生產若干類型的氮化鎵產品，包括分立器件、集成電路、晶圓及模塊。
2021年、2022年和2023年，英諾賽科的營收分別約為6821.5萬元、1.36億元和5.93億元，凈虧損分別約為34.00億元、22.01億元和11.03億元，經調整凈虧損分別約為10.81億元、12.77億元和10.16億元。
數據顯示，英諾賽科2024年上半年的營收約為3.86億元，較2023年同期的3.08億元增長25.22%；凈虧損約為4.88億元，2023年同期的凈虧損為5.80億元；經調整凈虧損約為3.78億元，2023年同期的經調整凈虧損為5.49億元。
早些時間，證監會曾發布《境外發行上市備案補充材料要求（2024年8月2日—2024年8月8日）》，就相關事項要求英諾賽科補充說明，包括：公司歷次零對價股權轉讓的原因、合理性及稅務合規性。
同時，相關人員參與員工持股計劃時是否為英諾賽科員工；員工持股計劃中已離職激勵對象合伙份額工商變更進展，是否存在潛在糾紛或其他有爭議情形。另外，該公司知識產權相關未決訴訟情況及進展，是否構成本次發行上市實質性法律障礙。
與之對應的是，2021年11月，作為英諾賽科進行的股權架構精簡步驟的一部分，ISG無償分派該公司注冊資本予Inno Holding、駱薇薇、Jay Hyung Son、英諾優朋等受派人。分派后，ISG不再持有該公司的任何股權，并于2022年12月7日解散。
同時，Inno HK以代價1.24萬美元轉讓了英諾賽科的部分股權給英諾優朋。2024年，英諾賽科的員工持股平臺以1067.71萬元認購了英諾賽科的增資。其中，英諾芯、芯生大鵬、Inno HK均為英諾賽科的員工持股平臺，分別持股3.95%、1.28%和3.37%。
此前的2020年10月， Instant Technology曾將其所持部分股權轉讓給了招銀成長、珠海共贏，但仍是該公司的股東。而2021年5月，朗瑪四號也將其所持英諾賽科的全部股權分別轉讓給了啟璟投資、天匯乾興，均分別作價約2000萬元，但成本合計約2000萬元。
另在2022年8月，芯動創業則以約2.35億元的代價將所持英諾賽科的全部股份轉讓給了溫州鈦陽。2019年12月，ISG將所持英諾賽科的5.55%股權轉讓給了英諾企管（后轉讓給了英諾芯）、Inno HK。
轉讓完成后，英諾芯、Inno HK均分別持股5.55%。英諾賽科方面稱，上述股權轉讓是其進行的股權架構精簡步驟的一部分。但2019年9月，ISG曾向SK China貸款6000萬美元，并以英諾賽科的股權作為質押。
時至2020年4月，這貸款對應的股權（10.62%）由ISG轉讓給了SK China。另在2020年12月，ISG以1000萬美元的價格將英諾賽科1.34%的股權轉讓給On Ride，以1000萬美元的價格將1.34%股權轉給金芯微電子，以500萬美元的價格將0.67%股權轉給鄭旭。
隨后的2022年12月，SK China則將其所持英諾賽科的部分股權轉讓給了上海國玶，作價3億元。2023年1月，蘇州展翼也以4075.5567萬元的價格將其所持英諾賽科的股份全部轉讓給了佳承沛和。
本次上市前，駱薇薇對英諾賽科的直接持股比例為5.90%，Jay Hyung Son持股5.47%，二人通過Inno Holding持股10.31%，英諾優朋持股4.19%，英諾芯、芯生大鵬、Inno HK分別持股3.95%、1.28%和3.37%，駱薇薇可控制上述股東合計34.48%的權益。
其中，駱薇薇為英諾賽科創始人、執行董事、董事長，Jay Hyung Son為該公司執行董事，吳金剛為執行董事、首席執行官（CEO），鐘山為執行董事、首席財務官（CFO）。
