12月9日，找鋼產業互聯集團 (通過與Aquila Acquisition Corporation的特殊目的收購公司并購交易) – W（下稱“找鋼網”或“找鋼集團”）再度更新招股書，準備通過De-SPAC的形式曲線在港交所主板上市。
據了解，特殊目的收購公司（SPAC）是一家沒有實際業務運作的空殼公司。其中，SPAC公司在首次公開募集資金上市后，須在規定時間內并購一家未上市企業，使后者間接獲得上市地位。
據招股書披露，2023年8月31日，Aquila與找鋼網（前稱Zhaogang.com Inc）（即目標公司）及Merger Sub（找鋼產業互聯集團的全資附屬公司）訂立與合并有關的業務合并協議及紅股發行等。
據介紹，特殊目的收購公司合并交易將導致Aquila（HK:07836）與目標集團進行業務合并，以及目標公司作為繼承公司在港交所上市。其中，Aquila于2022年3月18日完成發售，發售價為每股Aquila A類股份10.00港元。
根據Aquila此前發布的公告，該公司與找鋼網訂立合并協議。同時，與10名PIPE投資者訂立PIPE投資協議，PIPE投資金額預計6.053億港元，SPAC并購交易的議定估值約為100億港元。
當前，找鋼網的主要經營主體為上海找鋼網信息科技股份有限公司。天眼查App信息信息顯示，找鋼網成立于2012年3月，曾用名為上海鋼富電子商務有限公司，注冊資本約為1.76億元，法定代表人為王東，主要股東包括王東、IDG、千合資本等。
據招股書，找鋼網主要經營四條主要業務線：(i)交易服務，主要通過其數字化平臺提供；(ii)交易支持服務，主要包括為其數字化平臺上的買家及賣家提供物流、倉儲及加工以及融資解決方案；(iii)科技訂閱服務，主要包括SaaS產品及數據分析工具；(iv)國際交易業務。
根據灼識咨詢的資料，按2023年在線鋼鐵交易量計，找鋼網運營著全球最大的三方鋼鐵交易數字化平臺。2023年，找鋼網錄得數字化平臺三方鋼鐵交易量4730萬噸，占中國三方在線鋼鐵交易總量的約40%。
同時，找鋼網的GMV由2021年的人民幣1872億元增至2023年的人民幣1955億元。截至2024年9月30日，找鋼網的數字化平臺連接逾1.48萬名注冊賣家和18.11萬名注冊買家。
2021年、2022年和2023年，找鋼網的終止業務收入（于2023年3月終止）分別約為53.11億元、49.20億元和15.97億元，毛利分別為4.48億元、-2.90億元和90.4萬元，凈利潤分別為1060.3萬元、-6216.6萬元和64.4萬元。
招股書顯示，找鋼網2021年、2022年和2023年的收入分別約為13.53億元、9.05億元和11.68億元，凈利潤分別為-2.74億元、-3.66億元和-4.69億元。找鋼網方面稱，主要由于經營開支高于所產生的毛利。
2024年前九個月（前三季度），找鋼網的收入約為11.41億元，2023年同期約為8.05億元；凈虧損約5439.7萬元，2023年同期為虧損3.42億元。找鋼網在招股書中稱，該公司預計將于不久將來通過持續收入增長及提高成本效率改善財務表現及實現盈利。
按非國際財務報告準則計量，找鋼網2021年、2022年、2023年度和2024年前三季度的經調整凈利潤分別為-2.60億元、-2.93億元、-8015.1萬元和4193.2萬元，經調整EBITDA分別為-1.80億元、-2.07億元、456.7萬元和708.6萬元，于2023年扭虧為盈。
本次并購上市前，王東、王常輝、饒慧鋼及其各自的投資控股實體作為一致行動人，共持有找鋼網約20.0%的股份。其中，王東為找鋼網創始人、執行董事及首席執行官（CEO），王常輝為找鋼網聯合創始人、執行董事及首席運營官。
合并完成后，若無任何Aquila A類股份贖回，找鋼網原股東合計持股約84.1%，PIPE投資者持股5.1%，Aquila A類股東持股8.8%，Aquila發起人持股2.0%。若所有A類股份被贖回，找鋼網原股東合計持股約92.2%，PIPE投資者持股5.6%，Aquila發起人持股2.2%。
據招股書披露，王東為繼承集團聯合創始人、董事會主席（即“董事長”）、首席執行官，王常輝為該公司聯合創始人、首席運營官，宮穎欣為高級副總裁，周敏為財務副總裁，張緒瑞、董亞明、董亞明、曾令宇均為副總裁，孟龍為董事會秘書、首席執行官助理。
