11月29日，山東博苑醫藥化學股份有限公司（下稱“博苑股份”，SZ:301617）開啟申購，將在深圳證券交易所創業板上市。本次上市，博苑股份的發行價為27.76元/股，發行新股2570萬股，預計募資總額約7.13億元，募資凈額約6.28億元。
據貝多財經了解，博苑股份于2022年6月17日遞交招股書，準備在在創業板上市，2023年1月過會，并于2024年3月提交注冊。本次沖刺上市，博苑股份原計劃募資6.68億元，中泰證券為其保薦機構。
天眼查App信息顯示，博苑股份成立于2008年8月，前稱包括壽光博苑精細化工有限公司、山東博苑股份化學有限公司等，位于山東省壽光市。當前，該公司的注冊資本為7710萬元，法定代表人為于國清，主要股東包括李成林、于國清等。
據招股書介紹，博苑股份是一家專業從事精細化學品研發、生產、銷售及資源綜合利用的企業，主營業務包括有機碘化物、無機碘化物、貴金屬催化劑、發光材料、六甲基二硅氮烷等產品的研發、生產、銷售。
同時，博苑股份開展含碘、貴金屬等物料的回收利用業務，為客戶提供貴金屬催化劑、六甲基二硅氮烷等加工服務。博苑股份在招股書中稱，該公司的產品及服務應用于醫藥、化工、光電材料、飼料、食品等領域。
2021年、2022年、2023年度和2024年上半年，博苑股份的收入分別約5.24億元、7.98億元、10.25億元和6.95億元，凈利潤分別約1.03億元、1.76億元、1.82億元和1.22億元，扣非后凈利潤分別約1.05億元、1.79億元、1.80億元和1.22億元。
按業務結構來看，博苑股份的收入主要來自精細化學品銷售等。報告期內，該公司的精細化學品銷售收入分別約為4.36億元、7.01億元、9.08億元和5.91億元，分別占其主營業務收入的83.22%、88.05%、88.87%和85.14%。
報告期內，博苑股份的主營業務毛利率分別為33.79%、35.09%、27.75%和26.53%，其中2022年度毛利率較高，主要受碘市場價格提升帶來的產品價格上漲的影響。2023年由于當期碘市場價格處于高位，成本較高，毛利率有所下降。
另外，博苑股份預計該公司2024年的收入約為13.02億元，較2023年的10.25億元增長約27.05%；預計歸母凈利潤2.11億元，同比增長15.83%；預計扣非后凈利潤2.08億元，同比增長15.46%。
本次上市前，博苑股份的控股股東為李成林、于國清。其中，李成林為博苑股份董事長，直接持有該公司40.53%股權，并通過鼎聚投資控制3.89%股權；于國清現任該公司副董事長、總經理，直接持有35.34%股權。
因此，李成林、于國清合計控制博苑股份79.77%的股權。博苑股份在招股書中表示，李成林、于國清持股比例較為接近，為共同的控股股東。因雙方已簽訂《一致行動人協議書》，二人為博苑股份的實際控制人。
貝多財經發現，博苑股份還曾發生內控不規范行為。對此，深圳證券交易所曾要求該公司說明全部內控不規范事項及原因、合理性、是否整改完畢，相關制度機制是否健全、有效；期后是否存在新增財務內控不規范情形。
博苑股份在回復時稱，該公司存在“為滿足貸款銀行受托支付要求，在無真實業務支持情況下，通過供應商等取得銀行貸款或為客戶提供銀行貸款資金走賬通道”的財務內控不規范情形（即“轉貸”）。
具體而言，博苑股份于2019年至2020年合計轉貸約2000萬元。其中，2019年12月通過供應商向濰坊銀行轉貸300萬元，2020年3月通過供應商向濰坊銀行轉貸10000萬元，2020年5月通過供應商向中國銀行轉貸637萬元。
據《貸款通則》第七十一條：“借款人有下列情形之一，由貸款人對其部分或全部貸款加收利息；情節特別嚴重的，由貸款人停止支付借款人尚未使用的貸款，并提前收回部分或全部貸款：一、不按借款合同規定用途使用貸款的?！?/p>
根據《流動資金貸款管理暫行辦法》第二十七條：“采用貸款人受托支付的，貸款人應根據約定的貸款用途，審核借款人提供的支付申請所列支付對象、支付金額等信息是否與相應的商務合同等證明材料相符?！?/p>
不難看出，博苑股份的轉貸行為不符合上述規定。據《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》第十三條規定，套取金融機構貸款轉貸的，人民法院應當認定民間借貸合同無效。
另《民法典》第一百五十七條規定，民事法律行為無效后，行為人因該行為取得的財產，應當予以返還；有過錯的一方應當賠償對方由此所受到的損失；各方都有過錯的，應當各自承擔相應的責任。
但博苑股份在回復問詢函時表示，該公司通過轉貸取得的資金均用于日常經營用途，未用于相關法律法規禁止的領域和用途。同時，該公司并無騙取貸款銀行發放貸款的故意或將該等貸款非法據為己有的目的。
博苑股份方面稱，該公司的轉貸行為不屬于《刑法》或《商業銀行法》規定的采取欺詐手段騙取貸款之行為，不存在因違反《貸款通則》之規定而被提前收回貸款，或承擔賠償責任的情形。
另外，博苑股份還與關聯方之間存在大額資金拆借，關聯方包括遠華信達、碩爍投資，涉及金額分別為2500萬元、1900萬元。同時，向第三方李虹、李守玲均分別拆借超過500萬元。
