近日，上海證券交易所披露的信息顯示，永杰新材料股份有限公司（下稱“永杰新材”）的審核狀態變更為“注冊生效”。與之對應的是，證監會于前不久批復同意了該公司首次公開發行股票的注冊申請。
貝多財經了解到，永杰新材曾于2012年3月遞交上市申請文件，彼時的保薦機構為東吳證券。而在2014年6月，該公司則撤回申報。更早之前，永杰新材曾于2007年謀劃境外上市，但未能成行。
2022年7月，永杰新材“牽手”東興證券，再次預披露招股書，準備在上海證券交易所主板上市，并于2023年3月平移遞交上市申請文件。本次沖刺上市，永杰新材計劃募資20.89億元，于2024年11月8日順利過會。
特別說明的是，上市委現場主要關注了永杰新材的存貨問題、貿易商收入真實性等，要求該公司說明存貨規模、存貨結構、存貨周轉率與同行業可比公司的比較情況及合理性等，以及貿易商收入是否真實，收入確認時點是否準確等。
據招股書介紹，專業從事鋁板帶箔的研發、生產與銷售，產品主要包括鋁板帶和鋁箔兩大類。其中，鋁板帶箔是眾多下游行業繼續深加工的基礎材料，主要應用于鋰電池、車輛輕量化、新型建材和電子電器等下游產品或領域。
天眼查App信息顯示，永杰新材成立于2003年8月，位于浙江省杭州市，前身為浙江東南鋁業有限公司（簡稱“東南鋁業”）。目前，該公司的注冊資本約為1.48億元，法定代表人為沈建國，主要股東包括浙江永杰、沈建國等。
本次上市前，永杰新材的實際控制人為沈建國、王旭曙夫婦。其中，沈建國、王旭曙夫婦通過永杰控股控制該公司47.86%的股權，沈建國直接持有該公司20.51%的股權，通過杭州望匯控制該公司0.87%的股權，合計控制永杰新材69.24%的股權。
據招股書披露，東南鋁業于2003年由永杰新材實際控制人沈建國的母親錢玉花、香港超卓分別出資588萬美元、392萬美元，分別持股60%、40%。其中，香港超卓由沈建國妻子王旭曙持股90%、趙偉平代沈建國持股10%。
對于香港超卓的392萬美元出資，系趙偉平于2003年至2006年期間出借給沈建國。2007年，永杰新材前身——東南鋁業謀劃境外上市，錢玉花、香港超卓分別將股權轉讓給沈建國妻子王旭曙一人持股的境外公司東南集團。
因東南集團與香港超卓均為沈建國控制，故不涉及轉讓款支付，東南集團向錢玉花支付的588萬美元是2007年7月至8月由趙偉平提供的借款。換句話說，沈建國、王旭曙夫婦先后向趙偉平借款980萬美元。
直至2011年2月，沈建國才通過東南集團向趙偉平償還了980萬美元借款本息。據沈建國夫婦與趙偉平于2007年6月簽訂的《借條》，約定借款本金1028萬美元，本息合計1182.2萬美元，另加已償還的102萬美元，共計1284.2萬美元，于2010年、2011年償還。
據貝多財經了解，上海證券交易所要求永杰新材說明趙偉平的從業經歷，與發行人（即“永杰新材”）實際控制人及其關聯方的關系，趙偉平向實際控制人沈建國夫婦借款的資金來源，先后兩次提供借款且借款期最長達近八年的原因及合理性等。
根據趙偉平說明，其父親與沈建國父親相識，其基于兩家世交及對沈建國夫婦為人的信任提供借款。其中，趙偉平分次提供借款主要系實際控制人用于出資和收購股權兩次外匯資金需求。
趙偉平作為股東的資金借款方以及受沈建國委托代為持有香港超卓少量股權以外，從未參與發行人經營管理；發行人董事會、管理層從未就公司的重大經營事項向其匯報或請示，趙偉平從未參與到公司經營決策過程中。
永杰新材方面認為，趙偉平與沈建國夫婦之間關于借貸資金的回報系根據一定利率的固定收益安排，與發行人的經營收益情況無關，因此趙偉平對沈建國夫婦的借款，從形式上到實質上，均為債權，不存在與股權相關的安排。
特別說明的是，永杰新材的業績處于“忽上忽下”的狀態。2021年、2022年和2023年，永杰新材的營收分別為63.03億元、71.50億元和65.04億元，凈利潤分別為2.39億元、3.54億元和2.38億元，扣非凈利潤分別為2.28億元、3.66億元、2.47億元。
對比可知，永杰新材2023年度的收入、凈利潤、扣非后凈利潤規模均較2022年大幅下滑。其中，2023年度的收入金額稍高于2021年，凈利潤規模低于2021年，扣非后凈利潤則略高于2021年。
而在2024年上半年，永杰新材的業績則有所復蘇。招股書顯示，該公司2024年上半年的收入約為37.32億元，2023年同期為28.22億元；凈利潤1.64億元，2023年同期為8500.15萬元，均實現了不同程度的增長。
另據貝多財經了解，永杰新材在本次申報前十二個月新增股東13名，包括：6家機構股東，前海投資、中原前海、長興國悅、濟南銳杰、溫州禾草和齊魯前海；以及沈建國、林峰、毛佳楓、許逸帆、茹小牛、崔嶺、蔡健7名自然人股東。
其中，長興國悅全稱為長興國悅君安新興產業投資合伙企業（有限合伙）。根據天眼查App信息，長興國悅成立于2020年6月，位于浙江省湖州市，執行事務合伙人為上海國悅君安股權投資基金管理有限公司（下稱“國悅君安”）。
而2024年5月14日，上海市紀律檢查委員會與上海市監察委員會聯合發布公告，稱國悅君安董事長涉嫌嚴重職務違法，正在接受監察調查。
