近日，證監會披露了《關于深圳市越疆科技股份有限公司境外發行上市備案通知書》。其中，深圳市越疆科技有限公司（下稱“越疆機器人”或“越疆科技”“越疆”）擬發行不超過1.38億股股份，并在港交所上市。
據貝多財經了解，越疆科技于2024年6月遞交招股書，計劃在港交所主板上市。如若順利，越疆科技將成為國內“協作機器人第一股”。此外，節卡機器人股份有限公司（簡稱“節卡股份”或“節卡機器人”）也于2023年5月遞交招股書，準備在科創板上市。
事實上，越疆科技、節卡機器人和遨博機器人（主體為遨博（北京）智能科技股份有限公司）并稱為“協作機器人三杰”。其中，遨博機器人也已與華泰聯合證券達成IPO輔導合作，計劃在在科創板上市。
早前，越疆科技也曾準備在科創板IPO。天眼查App信息顯示，越疆科技成立于2015年7月。目前，該公司的注冊資本為劉培超，主要股東包括劉培超、松禾資本、前海母基金、中金資本、中網投、深創投等。
據招股書介紹，越疆科技專門從事協作式機器人（通稱“協作機器人”）開發、制造及商業化。據灼識咨詢報告，按2023年的出貨量計，越疆科技在全球協作機器人行業中排名前二，并在中國所有協作機器人公司中排名第一，全球市場份額為13.0%。
越疆科技在招股書中稱，其在負載能力、軸型及使用場景方面擁有豐富的協作機器人產品組合。截至2024年6月17日，越疆科技推出4個系列共27款協作機器人型號，可滿足制造、零售、醫療健康、STEAM教育、科研等使用場景。
而節卡股份在招股書中表示，全球領域協作機器人的主要企業包括丹麥的優傲，以及國內企業節卡、遨博、艾利特等。2021年度，節卡股份的協作機器人整機銷量為2267臺，全球市場占有率約為6%。
對比來看，節卡股份并未在招股書中提及越疆科技的名字，但在第一輪審核問詢函中機器人行業上市公司及協作機器人行業主要企業包括凱爾達（688255.SH）、佳士科技（300193.SZ）、遨博、越疆、斗山（454910.KS，韓國企業），后3家的主要產品均為協作機器人。
據越疆科技招股書，全球協作機器人行業五大市場參與者包括A公司、越疆科技、B公司、C公司和D公司，市場份額分別為14.8%、13.0%、7.4%、6.5%和4.6%，合計46.3%。對比可知，A公司指的就是優傲，B公司和D公司則分別為遨博、節卡。
據灼識咨詢報告，按銷售收入計，全球協作機器人行業由2019年的4.67億美元增至2023年10.40億美元，復合年增長率為22.2%；預計市場規模于2028年將達到49.50億美元，2023年至2028年的復合年增長率為36.6%。
根據同一資料來源，中國在全球協作機器人市場中扮演著越來越重要的角色，預計中國在全球協作機器人市場中的份額將從2023年的26.3%增至2028年的37.2%，2023年至2028年的復合年增長率為46.5%。
為了此次沖刺上市，越疆科技委托了灼識咨詢對全球及中國協作機器人市場進行分析及報告。同時，該公司已同意就編制灼識咨詢報告向灼識咨詢支付費用人民幣40萬元。換句話說，為了讓自身成為“國內第一”，越疆科技花了40萬元定制了這樣一份報告。
但從收入規模來看，越疆科技和節卡股份不相上下。2021年、2022年和2023年，越疆科技的營收分別為1.74億元、2.41億元和2.86億元，凈虧損分別為4175.6萬元、5247.7萬元和1.03億元。
相比之下，節卡股份2020年、2021年和2022年的營收分別為4827.86萬元、1.76億元和2.81億元，凈利潤分別為-2.4億元、-723.31萬元和573.57萬元，扣非后凈利潤分別為-2612.91萬元、-1846.28萬元和4.40萬元，于2022年扭虧為盈。
2023年，節卡股份的營收約3.50億元，再次高于越疆科技。同時，節卡股份預計其2025年實現扣非后凈利潤的扭虧為盈，預計扣非后凈利潤1700萬元左右。屆時，該公司的營收預計約為6.21億元，2022年-2025年收入復合增長率為30.30%。
和規模相似的是，兩者的研發開支也較為接近。2021年、2022年和2023年，越疆科技的研發開支分別約為4690萬元、5210萬元和7050萬元，分別占其收入的26.9%、21.6%和24.6%。
相比之下，節卡股份2020年、2021年和2022年的的研發費用分別為1801.49萬元、2685.20萬元和4750.92萬元，分別占其總收入的37.31%、15.27%和16.92%。另據審核問詢函，節卡股份2023年的研發開支為7312.89萬元，研發費用率為20.92%。
截至最后可行日期，越疆科技提供4個系列共27款協作機器人型號，負載能力介乎0.25千克至20千克，其中22款為六軸型號及5款為四軸型號。于往績記錄期間，越疆科技在全球售出超過4.7萬臺協作機器人。
成立至今，越疆科技獲得了多輪融資，投資方包括深創投、道生資本、松禾資本、中金資本、溫氏投資、招商資本、中網投、深投控、農銀國際等，最新一筆融資是發生于2022年8月的5090萬元D+輪融資，投后估值35.31億元，每股成本為9.81元。
本次上市前，劉培超持股26.62%，股份激勵平臺越疆有限合伙持股3.50%，秦墨有限合伙持股0.96%，構成控股股東集團，劉培超可控制上述合計31.08%的投票權。目前，劉培超任越疆科技董事長、總經理。
同時，深創投通過深創投持股2.88%、南山紅土持股2.29%、紅土創客持股為0.88%，松禾成長持股6.03%，前海股權持股5.44%，中金祺智持股4.49%，魯墨有限合伙持股4.14%，寧波同伴持股3.85%，中網投持股3.68%。
此外，齊墨有限合伙持股3.60%，楚墨有限合伙持股3.23%，溫氏股份通過溫潤振信持股2.75%、橫琴齊創持股0.05%，中車創投持股2.71%，郎需林、吳志文均分別持股2.21%，其他單個股東的直接持股比例均不足2%。
當前，越疆科技董事會成員包括首席財務官、董事會秘書兼聯席公司秘書王勇，首席科學家郎需林，以及非執行董事景亮，獨立非執行董事李貽、吳浩云、侯玲玲。另外，高管還包括副總經理劉主福、姜宇。
