近日，深圳證券交易所披露的信息顯示，成都萬創(chuàng)科技股份有限公司（下稱“萬創(chuàng)科技”）及其保薦人申萬宏源證券撤回上市申請文件。因此，深圳證券交易所決定終止對其首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。
而在不久前，申萬宏源證券曾收到證監(jiān)會的罰單。因在保薦過程中，項目負責人魏忠偉、保薦代表人秦丹違反公司與國策環(huán)保簽訂的保薦協(xié)議的行為，申萬宏源證券未嚴格規(guī)范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為、督促從業(yè)人員勤勉盡責，被出具警示函。
此前，西藏國策環(huán)保股份有限公司（即“國策環(huán)保”）曾舉報稱，申萬宏源證券及相關人員要求國策環(huán)保額外追加保薦費500萬元，并在2023年3月3日前支付首筆300萬元。而國策環(huán)保拒絕了這一要求，并認為該要求無理且非法，最終未能成功平移。
而申萬宏源證券給出的原因是：內(nèi)部審核部門認為國策環(huán)保整體規(guī)模較小，第一大客戶丟失導致營業(yè)收入下滑，影響經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定性，不符合注冊制下主板板塊定位，平移后被否可能性較大等。
根據(jù)公開信息，新疆證監(jiān)局于2023年5月作出回復，稱未發(fā)現(xiàn)承銷保薦機構在對國策環(huán)保不予平移過程中存在違反《證券法》等法律法規(guī)情況。2023年8月，證監(jiān)會答復稱，未發(fā)現(xiàn)上述案件的違法違規(guī)情況，并駁回國策環(huán)保的行政復議申請。
就萬創(chuàng)科技而言，申萬宏源證券與之合作已有兩年半的時間。2022年6月，萬創(chuàng)科技遞交招股書，準備在創(chuàng)業(yè)板上市，原計劃募資約4.25億元，于2023年7月21日上會并順利通過，但一直未進入“提交注冊”階段。
天眼查App信息顯示，萬創(chuàng)科技成立于2002年5月，位于四川省成都市，前身為成都萬創(chuàng)科技有限責任公司。目前，該公司的注冊資本約為6160萬元，法定代表人為魏波，主要股東包括魏波、海聚助力、萬創(chuàng)恒拓等。
據(jù)招股書介紹，萬創(chuàng)科技是一家為客戶提供物聯(lián)網(wǎng)通信及控制類產(chǎn)品的企業(yè)，產(chǎn)品包括物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)關、移動通信終端等物聯(lián)網(wǎng)通信設備以及物聯(lián)網(wǎng)控制設備，應用于智能制造（工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）、智慧樓宇、智能體育裝備、智慧監(jiān)獄等行業(yè)領域。
2020年、2021年和2022年，萬創(chuàng)科技的營收分別為2.62億元、4.07億元和4.35億元，凈利潤分別為2868.17萬元、4518.09萬元和7994.65萬元，扣非后凈利潤分別為2576.11萬元、4295.84萬元和7629.37萬元。
按產(chǎn)品類型來看，萬創(chuàng)科技的收入主要來自物聯(lián)網(wǎng)通信設備。報告期內(nèi)，該公司的物聯(lián)網(wǎng)通信設備收入分別約為1.66億元、2.09億元和3.07億元，分別占其主營業(yè)務收入的63.54%、51.37%和70.95%。
據(jù)招股書介紹，萬創(chuàng)科技的銷售業(yè)務劃分為國內(nèi)和海外兩部分，海外銷售主要集中在美國市場。目前，該公司在國內(nèi)銷售以直銷為主，海外銷售采用直銷與經(jīng)銷相結合的銷售模式。在海外經(jīng)銷方面，該公司主要通過電子分銷商Arrow進行銷售。
報告期內(nèi)，萬創(chuàng)科技的主要客戶如Arrow、Nautilus、Qolsys、Wayne、Hydrow等公司的總部在美國，還公司向美國地區(qū)客戶直接或間接銷售的收入分別為2.56億元、3.92億元和4.16億元，占其營業(yè)收入的比例分別為97.73%、96.17%和95.67%。
與之對應的是，萬創(chuàng)科技的客戶集中度較高。報告期內(nèi)，該公司前五大客戶收入合計占營業(yè)收入的比例分別為91.67%、91.73%和87.14%，下游客戶集中度較高。其中，向第一大客戶Arrow的銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為50.91%、37.90%和51.24%。
萬創(chuàng)科技在招股書中稱，該公司主要通過Arrow向美國地區(qū)經(jīng)銷銷售移動通信終端及物聯(lián)網(wǎng)控制設備等產(chǎn)品，其中GTL為Arrow下游主要終端客戶，萬創(chuàng)科技穿透后向GTL銷售的收入占其主營業(yè)務收入的比例分別為46.92%、36.21%和46.20%，占比較高。
生產(chǎn)方面，萬創(chuàng)科技采用“外協(xié)加工為主，自行生產(chǎn)為輔”的生產(chǎn)模式。其中，樣品或小批量產(chǎn)品的組裝、測試、包裝等環(huán)節(jié)由該公司自行完成，SMT貼片以及大批量產(chǎn)品的組裝等環(huán)節(jié)委托外協(xié)廠商加工。
本次上市前，萬創(chuàng)科技的控股股東、實際控制人為該公司董事長、總經(jīng)理魏波，持股比例為55.70%。據(jù)招股書披露，魏波為美國國籍，擁有永久境外居留權，已取得由中國國家移民管理局核發(fā)的《中國外國人永久居留身份證》。
此外，海聚助力持股12.68%，萬創(chuàng)恒拓持股7.65%，蘇州邦盛持股5.17%，魯信菁蓉持股4.75%，達晨創(chuàng)鴻持股4.55%，成都創(chuàng)投（SS）持股4.35%，萬創(chuàng)齊邦持股2.18%，江蘇體育基金持股1.11%，江蘇疌泉持股1.01%，南京邦盛持股0.47%，成創(chuàng)智聯(lián)持股0.40%。
