撰稿|行星
來源|貝多財經(jīng)
貝多財經(jīng)注意到，近日，天眼查APP披露了一則深圳小鵝網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（下稱“小鵝通”）的減少注冊資本公告。
小鵝通于2025年2月28日作出減少注冊資本決議/決定，將其注冊資本由211.51萬元減至204.73萬元。小鵝通表示，請該公司債權(quán)人自本公告發(fā)布之日起四十五日內(nèi)，與公司聯(lián)系，要求清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。
回望小鵝通一路走來的發(fā)展之旅，可謂是喜憂參半。該公司借著在線教育和知識付費的東風(fēng)，搭建起以知識產(chǎn)品與用戶服務(wù)為核心的私域運營一站式工具，成為SaaS頭部平臺，并獲得多輪外部融資，一時之間風(fēng)光無限。
然而，在線教育行業(yè)政策的變動將小鵝通帶入了“至暗時刻”，隨之而來的股東套現(xiàn)離場，以及接二連三的違規(guī)信披與處罰，更是敲響了該公司平衡業(yè)績與合規(guī)的警鐘。行業(yè)巨變下，陷入窘境的小鵝通該何去何從？
一、依托私域運營，構(gòu)筑一站式服務(wù)
小鵝通的誕生，始于創(chuàng)始人鮑春健對知識付費體系化、場景化的挖掘。這位有著騰訊數(shù)據(jù)平臺部任職經(jīng)歷的T4專家級軟件工程師在2016年偶然認(rèn)識了知識大V吳曉波，后者希望他能夠幫助《每天聽見吳曉波》頻道開發(fā)一款音頻收聽工具。
在產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗和知識付費風(fēng)口的雙重驅(qū)動下，鮑春健將這款音頻收聽工具落地為更具普惠意義的軟件，初代知識服務(wù)工具產(chǎn)品“小鵝通”就此面世，并很快吸引了十點讀書等知識付費平臺的入駐，在市場中打響名聲。
隨著小鵝通的客戶構(gòu)成逐漸由頭部集中化向中長尾化擴(kuò)張，以新東方、好未來為代表的教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)于2018年開始廣泛使用小鵝通，將線下客戶沉淀至線上私域，創(chuàng)建線上線下融合的靈活教學(xué)模式，打破渠道壁壘。
也是在這一年，培訓(xùn)類用戶占比超越知識付費類用戶占比，成為小鵝通最主要的客戶群體。順應(yīng)客戶需求，小鵝通主動調(diào)整了自身定位，升級為“專注新教育的技術(shù)服務(wù)商”，推出新培訓(xùn)解決方案，持續(xù)深化對教育機(jī)構(gòu)的賦能。
進(jìn)入2021年，疫情推動在線教育行業(yè)爆發(fā)式增長，小鵝通內(nèi)部甚至喊出了“武漢7天建醫(yī)院，小鵝通7天建網(wǎng)校”的口號。彼時有媒體報道，小鵝通的咨詢電話熱度有往常的十倍之多，員工數(shù)量更是在18個月內(nèi)從300人增長至1000人。
截止2021年6月10日，小鵝通已服務(wù)超過160萬注冊用戶，客戶累計生產(chǎn)2000萬個知識產(chǎn)品，最高同時在線人數(shù)超1000萬。依托廣泛的客源，小鵝通再度升級為以知識產(chǎn)品與用戶服務(wù)為核心的技術(shù)服務(wù)商，為更多行業(yè)提供便利。
小鵝通在產(chǎn)品服務(wù)交付、營銷獲客、用戶運營、組織角色管理、品牌價值輸出等環(huán)節(jié)構(gòu)建的全鏈?zhǔn)竭\營體系，為其吸引了諸多外部投資者。2017年至2020年，該公司陸續(xù)獲得來自喜馬拉雅、好未來、騰訊的投資，累計額度超10億元。
2021年6月，小鵝通完成1.2億美元D輪融資，由IDG資本領(lǐng)投，啟明創(chuàng)投、GGV紀(jì)源資本、高瓴創(chuàng)投等跟投。小鵝通表示，本輪融資資金主要用于繼續(xù)加強產(chǎn)研、運營及服務(wù)團(tuán)隊建設(shè)，進(jìn)一步完善服務(wù)體系建設(shè)等。
二、行業(yè)環(huán)境突變，小鵝通自身難保？
彼時，行業(yè)普遍認(rèn)為已經(jīng)占領(lǐng)SaaS技術(shù)服務(wù)高地的小鵝通將繼續(xù)穩(wěn)步前行，以“共享CTO”的身份將服務(wù)輻射到更多細(xì)分領(lǐng)域，推動業(yè)務(wù)的數(shù)字化創(chuàng)新。然而就在不久后，雙減政策“靴子”的落地，徹底顛覆了小鵝通的發(fā)展軌跡。
“雙減”政策明確規(guī)定，要加大對第三方網(wǎng)站平臺的監(jiān)督管理，同時對可提供即時通訊、網(wǎng)絡(luò)會議、直播平臺等技術(shù)的網(wǎng)站平臺，加大巡查巡檢力度，嚴(yán)防網(wǎng)站平臺成為各類違規(guī)學(xué)科類培訓(xùn)的“法外之地”。
傾巢之下,焉有完，作為私域運營的一站式工具，小鵝通的在線教育導(dǎo)流與變現(xiàn)價值遭到消解，不免受到了行業(yè)凜冬的影響。也是自這時起，原本對其發(fā)展持樂觀態(tài)度的外部股東紛紛離場，該公司股權(quán)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)“大地震”。
2021年8月，騰訊、喜馬拉雅、洛可可、有道相繼退出股東行列，同時小鵝通的注冊資本由440.91萬元降至263.54萬元。雖然小鵝通明確表示，工商信息變更系股權(quán)結(jié)構(gòu)重組需要，現(xiàn)有股東并非實際退出公司，但依舊沒能緩解外部的擔(dān)憂。
半年后，智慧教育與課外輔導(dǎo)提供商“好未來”旗下的欣欣相融教育科技（北京）有限公司，也不再持有小鵝通的股份。同時，包括周世坤、肖鴻達(dá)、湯達(dá)在內(nèi)的11名董事均辭去了相關(guān)職務(wù)，留鮑春健一人“單打獨斗”。
2024年11月，小鵝通的注冊資本增至430.97億元的水平，但僅過了三個月，該公司再度出現(xiàn)重大工商變更，原本持有小鵝通22.84%股份的創(chuàng)始人、CEO鮑春健，以及持股28.08%的天津小鵝科技合伙企業(yè)（有限合伙）退出股東行列。
同時，小鵝通的企業(yè)注冊資本也腰斬至211.51萬元，加上文章開頭提到的再度減資，該公司如今的注冊資本僅剩204.73萬元。截至目前，小鵝通的控股股東為香港深圳小鵝科技有限責(zé)任公司，持股96.79%，王晨祎持股3.21%。
三、內(nèi)控壓力不小，運營合規(guī)觸紅線
如果說動蕩不安的股權(quán)架構(gòu)是小鵝通市場競爭力逐漸削弱的象征，那么其旗下平臺運營合規(guī)性的種種負(fù)面消息，便暴露了該公司內(nèi)部治理與風(fēng)險控制方面的漏洞。
“澎湃新聞”曾在2024年9月發(fā)布新聞，曝光了號稱可以“一針治癌”“念數(shù)字治萬病”的所謂“神醫(yī)療法”。此類騙局著重強調(diào)內(nèi)容簡單易學(xué)、輕松賺錢，以此引誘用戶購買網(wǎng)課，線下面授課程動輒數(shù)千元乃至數(shù)萬元。
據(jù)悉，“平臺神醫(yī)”將微信公眾號作為入口，但實際的線上知識店鋪與課程設(shè)置在“小鵝通”平臺上。有“講師”透露，選擇小鵝通的原因，是因該平臺能與微信聯(lián)通，方便老年人進(jìn)入觀看，同時對違禁詞等內(nèi)容的審核較為寬松。
而對于澎湃新聞記者反映的違法情況，“小鵝通”平臺互聯(lián)網(wǎng)違法和不良信息舉報電話的接線人員僅表示，通話中無法處理此類問題，需要將相關(guān)證據(jù)發(fā)送至平臺舉報郵箱進(jìn)行審核。截至目前，該事件并未傳出進(jìn)一步進(jìn)展。
實際上，早在2023年11月小鵝通就曾因未采取必要措施防止平臺內(nèi)經(jīng)營者侵害消費者合法權(quán)益、未盡到資質(zhì)資格審核義務(wù)，或者對消費者未盡到安全保障義務(wù)，被深圳市市場監(jiān)督管理局責(zé)令限期改正，并處以5萬元的罰款。
宣布完成D輪融資前不久，小鵝通也曾收到了一張來自深圳市公安局南山分局的罰單。根據(jù)罰單，因該公司存在未按照網(wǎng)絡(luò)安全等級保護(hù)制度要求，履行安全保護(hù)義務(wù)的違法行為，監(jiān)管決定給予其警告的行政處罰，并責(zé)令限期改正。
另在黑貓投訴平臺上，與“小鵝通”關(guān)鍵詞相關(guān)的投訴超4400條，其中虛假宣傳、退款困難、霸王條款等詞條出現(xiàn)頻次最高。不少用戶反映稱，自己在報名課程后發(fā)現(xiàn)內(nèi)容與宣傳不符，平臺客服卻拒絕正面回應(yīng)退款訴求，反復(fù)推諉責(zé)任。
隨著行業(yè)紅利的消弭，如今的小鵝通已站在發(fā)展的十字路口。如何有效控制運營風(fēng)險，在為商家提供數(shù)字化運營方法論的基礎(chǔ)上抽出SaaS業(yè)務(wù)的新芽，將成為小鵝通延長平臺市場價值與生命周期的重要手段。
